浅析企业财务风险

浅析企业财务风险

作者：寇天弘

来源：《现代经济信息》2013年第04期

摘要：本文对企业财务风险进行了研究，首先，从明确财务风险的含义介入，分析出财务风险的内部和外部的形成因素，对其特性，含义，类型等做了详细的描述，得出一些防范和控制财务风险的结论，通过有效的风险管理，使得企业持续并且正确的成长和发展。 关键词：企业；财务风险；成因；防范措施

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）02-0-02 一、财务风险的含义

“风险是损失的可能性”这是美国学者海恩斯最早提出的风险的概念，并且进行了分类。风险是伴随人类社会发展过程而发生的客观现象。企业更是无时无刻不在与风险打交道。人们对风险进行研究，并提出了不同的定义和解释。广义上的含义可以这样理解，企业财务风险是企业财务活动中由于内部、外部各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而蒙受损失的机会和可能。财务风险分为：筹资风险；投资风险；资金回收风险和收益分配风险。当然了，也有一种较为狭义的含义，可以这样理解，由于使用债务或优先股筹资而需要做出固定周期性支出引起的，由普通股股东承担的超过基本商业风险以上部分的风险。 二、财务风险的特征

要想防范和控制财务风险，了解其特性是必不可少的一项，下面就来简单介绍一下财务风险的特征。1.客观性。即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。可以这样理解，风险无处不在，风险无法躲避与消除，只能通过一些手段防范控制财务风险，从而减少损失。2.激励性。即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范和控制财务风险，提高经济效益。3.不确定性。财务风险具有一定的可变性，也就是说一定情况下、一定时间段内有可能发生，亦可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。4.全面性。也就是说财务风险存在于企业财务管理的整个过程，并体现在很多种财务关系上。5.收益性或损失性。风险与收益是成正比的，可以理解为风险越大收益越高，反之风险越小收益越低。另一方面，财务风险的存在促使企业不得不改善管理，提高资金利用效率。所以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。 三、财务风险的成因

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含义以及特性以上都有介绍，那么现在简单的介绍一下财务风险的成因。财务风险存在的前提条件是商品生产和商品流通。我国企业产生财务风险的原因有很多，例如企业可控的及不可控的，企业内部和外部的等等，而且不同种类的财务风险形成的具体原因也是大不相同的。总的来说，财务风险形成的根本原因就在于财务活动本身；财务管理可控范围的局限性；人们认识的滞后性以及我国企业环境的复杂性。

下面详细的解释一下环境的复杂性，企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件，企业财务决策更多地是适应它的要求和变化。财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。目前，我国许多企业建立的财务管理系统由于在机构设置、管理人员素质、财务管理规章制度等方面存在诸多问题，从而导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的应变能力，由此产生财务风险。

还有财务管理和财务风险之间的一下联系，财务管理的宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化及资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险，但也可能为企业带来某种机会。企业的财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必将会给企业理财带来困难。

还有就是我国企业普遍存在产品滞销现象，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。同时，在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，资产长期被债务人占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。 四、企业财务风险的预防和控制

财务管理过程中存在大量的主观意识的判断，财务管理依据的信息也是并不完全的。企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、经济实力分析、经营分析、市场分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实，管理依据不可靠决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。 也同时决定了财务管理可控范围的局限性。但是，无论有多么大的局限性，该预防还得预防，该控制的就不能放任自由。

首先，认真分析财务管理的环境及其变化情况。企业应发挥主观能动性，对不断变化的财务管理宏观环境进行认真的分析研究，掌握其变化规律和趋势。企业要建立和不断完善财务管理系统，通过设置高效的财务管理机构，提高财务管理人员的素质，健全各项规章制度，使企业财务管理系统有效运行，以适应不断变化的财务管理环境，降低企业财务风险。

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其次，由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金支付各种支出。建立短期财务风险预警系统，首先是编制现金流量预算，现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，则表明企业货款回笼情况较好，产品积压少，企业具有较强的经营能力；相反，当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时，则应引起投资者的高度警惕，这种情况下，由于应收款项及存货的大幅度上升，将使企业经营能力下降，同时也易形成潜在损失。应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡，都可能会引起企业危机，可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。在企业具体财务风险的处理策略以及方法选择方面，对风险转移、风险回避、风险保留、风险内部防范等方法的适用原则和范围等进行了分析论述。

最后，财务风险根据是否考虑社会经济因素分为企业内部财务风险和企业外部财务风险。企业内部财务风险是指企业经营过程中由于内部不确定风险因素的影响，而产生实际财务状况与财务目标发生负面偏离的可能性。企业可通过规范内部制度，完善法人治理结构，设计合理的激励和约束机制来减少风险。首先，企业法人治理结构是企业存在和发展的制度性基础，通常由股东大会、董事会、监事会、经理层和职能部门组成并形成授权、决策、执行和监督体系。法人治理结构完善与否决定了一个公司的组织效率和经营风险，从而决定了公司财务风险的总体水平。其次，企业必须健全激励和约束机制，使经理人、员工的努力目标与企业的利益目标尽可能一致。通过对不同层次的经理人采用不同的激励措施，针对不同情况采用多样的评判标准，形成合理有效的竞争机制，从而约束经理人的逆向选择行为，减少风险的发生。企业应根据自身的风险情况，采用正确的风险管理方法，特别是技术方法来控制风险。

面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：1.筹资风险控制。2.投资风险控制。3.资金回收风险控制。4.收益分配风险控制收益分配是企业财务循环的最后一个环节。

防范财务风险的技术方法可以从以下几个方面着手：自我保险法；多元化风险控制法；风险转移法；风险回避法；风险降低法。 五、结束语

构建企业财务风险的控制和预防体系不仅要全面，还要简明，容易掌握。要充分利用资产负债表、利润表、现金流量表进行跨表的综合分析和考评，从而有效地抑制企业财务损失的发生，以保护投资者及广大债权人的切身利益。企业只有在对财务风险有了一定认识，在制定决策时考虑到财务风险，定期对企业各类财务信息加以对比分析，找出企业潜在的风险因素，建

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立起财务风险防范体系之后，才能够使企业最大限度地避免财务风险，实现最终的目标，获取更多的收益，健康持续地发展。惟有如此，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。