1. 如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。问：
（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？ （2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？
（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？×
2. 假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。
同边相乘，￡1=SKr×× =SKr
3. 假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。 分母交叉相除
4. 已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。
美元对日元的变化率：（1/121.90 — 1/133.85）/（1/133.85）= 9.8%，美元对日元贬值9.8% 日元对美元的变化率：（121.90 —133.85）/133.85= -8.93%，日元对美元升值8.93%
5. 如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为
1.5025/35，客户想要从你这里
买300万美元。问：
（1）你应该给客户什么价格？
（2）你想对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为： ① ② ③
④D银行 1.5022/33，
问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？ 答案为
6. 有一日本投机商预期美元将贬值。当时日元3个月期汇是US$1＝JP￥120.01,假设他预期三个月后美元兑日元的即期汇率为：US$1＝JP￥，则此投机商应该怎么做？如果三个月后，汇率果真为：US$1＝J￥，则他可以有多少盈利？若市场汇率刚好相反为：US$1＝JP￥呢？
该投机商可作一个卖出USD的3个月远期交易，如果三个月后，汇率果真为：US$1＝J￥，则他每1USD可盈利3JPY，如果市场汇率刚好相反为：US$1＝JP￥，则他每1USD损失2JPY
7. 有一美国投机商预期欧元将大幅度升值。当时欧元3个月期汇是￠1＝US$1.0089,假设他预期三个月后的即期汇率为￠1＝，此投机商应该怎么做？如果三个月后，汇率果真为：￠1＝，则他可以有多少盈利？若市场汇率刚好相反为：￠1＝呢？
该投机商可作一个买入EUR的3个月远期交易，如果三个月后，汇率果真为：￠1＝，则他每1EUR可盈利0.12USD，若市场汇率刚好相反为：￠1＝，则每
8. 某日，
香港外汇市场＄1＝HK$7
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纽约外汇市场￡1=＄ 伦敦外汇市场￡1=HK＄
问：能否进行套汇？如果你又100万美元，如何进行三角套汇？
先计算三个市场的中间汇率分别是
××1/11.0728 = 0.998 ≠ 1，所以有套汇空间。
将纽约和伦敦市场汇率套算成 ＄1＝HK$ （11.0723/1.4215）/（11.0733/1.4205）
与香港市场相比较，港币在香港市场贵，所以套汇路线从纽约开始，再到伦敦，最后到香港。 100万美元先到纽约市场换成英镑100/1.4215万，然后到伦敦英镑换成港币（100/1.4215）×11.0723万，最后到香港换回美元（100/1.4215）×11.0723/7.7814=100.09981万，盈利0.09981万美元。
9. 设某时间有如下行市。
货币市场上：英镑和美元1年期的存款利率分别为13%和11%。 外汇市场上：即期，一年期200/190
设有一美国套利者用美元兑1万英镑进行1年期的套利，其损益情况如何？ 若一年期600/550，又当如何？
一年期200/190，则远期汇率为£1=US$1.9840/860， 如果存英镑：GBP1万×× 如果存美元：GBP1万××
一年期600/550，则远期汇率为£1=US$ 如果存英镑：GBP1万××
10. 假设2010／6／1的市场行情如下：
Spot GBP／USD＝／
Future GBP／USD＝1.830 0／
美国某公司从英国进口了一批价值250000英镑的货物，3个月后支付货款。为防止因英镑汇率上升而增加进口成本，公司便准备通过英镑期货（每份合约62500英镑）交易来进行套期保值。试问应如何操作？结果如何？
假设3个月后即9月1日的市场行情如下： Spot GBP／USD＝／
Future GBP／USD＝／1.8755
可作个买入GBP 4份3个月的期货合约，合约价格为GBP／USD 425，3个月后进行对冲交易，反向出售GBP期货合约，价格为GBP／USD 1.8690，则该公司在期货市场上每1GBP可盈利0.0265USD（ 1.8690 —425 ），总共可盈利62500××4=6625USD —1.8420），则总损失为62500××4=5850USD
因此，该公司在期货市场的盈利弥补了即期市场的损失。
11.假设8月初某投机者预测1个月后瑞士法郎对美元的汇率将上升，于是买进10份9月份瑞士法郎
期货（每份合约金额为125000瑞士法郎），支付保证金15000美元，成交价格为1瑞士法郎美元。假如1个月后瑞士法郎对美元的汇率果然上升，该投机者以1瑞士法郎美元抛出10份瑞士法郎期货，可
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获多少投机利润？投机利润率是多少？
可获得利润10×125000×（0.7962- 0.7836）= 15750USD 利润率：15750/15000×100%=105%
12. 假设某公司要出口一批设备，合同金额为1000万美元，6个月后收款。现在美圆与人民币之间的
汇率为1: 8.2700。该公司担心6个月后美圆与人民币之间的汇率波动带来汇率风险，于是决定采取期权交易来锁定汇率风险。
若该公司购买的是6个月后的外汇卖出期权，履约汇率为1:8.2500，支付的期权费总额为50万人民币元。
①计算平衡点的汇率应是多少?
②若美圆与人民币之间的汇率为1:8.3000，该公司该不该执行买入期权呢?
③若6个月后美圆与人民币之间的汇率分别为1:8.2500和1:8.2450，结果又如何呢? ④画出该期权的多头与空头的盈亏图
每出售
时，不执行；时可执行也可不执行，时，执行 50万 -50万 看跌期权多头盈亏图 看跌期权空头盈亏图
13.我国某企业从法国进口一套设备，需在3个月后向法国出口商支付120万欧元，该企业拟向中国银
行申请美元贷款以支付这笔进口货款，若按当时1 USD＝1.2 €的汇率计算，该企业需申请100万$贷款，为固定进口成本和避免汇率变动的风险，该企业向银行支付10000$的期权费购买一笔期权。 三个月后，根据汇率变化可能出现下列三种情况:
（1）美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €下跌至1 USD＝1.15 €； （2）美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €上升至 1 USD＝1.25 €； （3）美元对欧元汇率三个月后仍为1 USD＝1.2 €。
问：企业应如何操作？ 并画出该期权的多头与空头的盈亏图
该期权合约的平衡点为EUR/USD 0.8416；
（1）美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €下跌至1 USD＝1.15 €，即1 €=0.8695USD，执行合约； （2）美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €上升至 1 USD＝1.25 €，即1 €=0.8USD，放弃合约；
（3）美元对欧元汇率三个月后仍为1 USD＝1.2 €，即1 €=0.8333USD，执行或放弃都可以，都损失10000USD期权费 源-于-网-络-收-集
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-10000 看涨期权多头 看涨期权空头
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