包商银行的信用风险事件

包商银行的信用风险事件

事件：

202X年5月24日，“中国人民银行、中国银行保险监督治理委员会联合公布公告，鉴于包商银行股份出现严峻信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，依照《X中国人民银行法》《X银行业监督治理法》和《X商业银行法》有关规定，中国银行保险监督治理委员会决定自202X年5月24日起对包商银行实行接管，接管期限一年。〞

包商银行简介：

包商银行〔Baoshang Bank Limited〕成立于1998年12月，是X自治区最早成立的股份制商业银行，前身为X市商业银行，202X年9月经中国银监会批准更名为包商银行。

包商银行所存在的信用风险：

1、包商银行已经连续两年没有公开公布年报了，在202X年6月公布的公告中称，由于拟引进战略投资者，主要股东X可能发生变动，故暂不披露202X年度汇报。这一暂不披露到现在已经又过去一年了。

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时间 总资产〔亿元〕 比上年(%) 优选文档

-3.62 28.81 33.52 26.65 12.73 22.40 12.70 28.99 16.83 202X-9-30 202X-12-31 202X-9-30 202X-6-30 202X-3-31 202X-12-31 202X-12-31 202X-12-31 202X-12-31 5358.00 5559.40 5762.38 5466.16 4865.26 4315.83 3525.95 3128.65 2425.56 2、从包商银行公布的定期汇报来看经营状况，总资产快速增长，202X年和202X年到达了29%和22%的增速，最夸张的是202X年3季度末比202X年底已经增长了34%，如果4季度继续下去的话，是不是能一年增长45%？简直太恐惧了。到17年3季度末的时候，总资产已经到达了5762亿。但局部媒体透露已X获得大华会计师事务所的202X年包商银行审计汇报，同时企业预警通app也有局部财务数据。综合来看，202X年末资产比3季度下降了近200亿，没有再连续之前的快速增长，18年3季度再下降了近200亿，来了一个大转弯。

3、那么之前这么快的增长速度，是靠什么来支持的呢？答案就是靠同业负债。我们可以看到，在16年的时候，包含债券在内的同业负债占比已经超过了40%并很快上升到了53%，比例惊人。

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4、应收款项类投资在13年就上升到资产的30%以上，并且维持在高位。我们都了解银行的应收账款类投资，大局部是一些通过信托或者其他渠道做的类贷款业务，大局部是躲避贷款的一些限制。里面藏污纳垢，很是见不得人的。

5、不良贷款率逐年上升，到17年末未1.72%，但是比起城商行的平均水平来不算高。但这不能充分反映贷款的质量，我们看逾期3个月以上的贷款占比，公布的数据到16年末已经上升到3.04%了。关注类贷款占比更高，17年末未4.08%，贷款质量堪忧。而同时，资本充分率逐年下降，依据银监会资本新规过渡期安排，截至202X年末，非系统重要性银行的资本充分率要求为10.10%，一级资本充分率要求为8.10%，核心一级资本充分率为7.10%。而包商银行的资本充分率已经明显不满足要求了。

6、我们再看一下贷款的机构情况，最后公布的数据中，16年末保证类贷款加上信用类贷款，占贷款总额的比例为45.64%，比上一年下降了4个百分点，但还是很触目惊心啊。因为保证类和信用类贷款，是没有任何抵押的，一旦发生违约，根本上就血本无归了。但凡信用偏好略微低一点或者说保守一点的银行都喜欢抵押类和质押类的贷款，一旦违约，还有资产可以变卖，弥补一些损失。而包商银行，

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看来风险偏好很高啊。

7、由于我们只能获得202X年的年报，因此我们以此为根底进行一下分析。我们先看一下包商银行的贷款集中度，贷款集中度是指贷款占该家银行资本净额的比重。贷款集中度风险，是银行对单一客户的贷款余额与银行净资本的比例过高而导致银行受到贷款损失的风险。可以看到16年底的时候，包商银行的最大十家贷款占资本净额的比例在28%，接近30%。

而依据年报披露的贷款前十名列表，16年底和15年底相比较，有几个客户没有变化，就是荣泰置业、中化联合、庆华集团的企业。我们好奇的查了一下启信宝，结果让人大吃一惊。

① 先来看荣泰置业，202X年的时候已经被列为失信人了，被执行人信息有3条，X还被冻结。

②再来看第二的联众木业，不禁让人呵呵了，比荣泰有过之而无不及啊。

③再来看第三的X市中化联合能源开展，也已经被银行告上了法庭了。

④X华业资本控股股份是上市公司，现在已经ST了，债券违约，评级降为C了。

最近一期公告的年报里面前十大贷款人里面竟然一半被列入了失信人名单。而上一期的十大贷款人里面，有四个是失信人，有一家债券违约被ST。并且客户之间有着千丝万缕的关联联系。这不太像是巧合，这只能说明包商银行的授信治理和信用治理做的实在是有点

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问题，可能不是一点儿问题，是很大的问题。〔ST在X上是指境内上市公司连续两年亏损，被进行特别处理的X。XST股是指境内上市公司经营连续三年亏损，被进行退市风险警示的X。〕

包商银行各项经营指标显著承压，信用风险突出，资本充分率自202X年起已突破监管红线。截至目前，包商银行202X年的年报和202X年的年报都尚未公开披露，这也从侧面显示其可能存在较严峻的经营问题。具体来看：

第—，盈利能力方面，包商银行盈利能力连续恶化，其营业收入、利息净收入和净利润同比增速明显下降，分别由202X年末的25.5%、25.3%、22.1%连续下降至202X年三季度末的0.5%、-6.3%、-13.9%。

第二，资产质量方面，不良率连续攀升。截至202X年一季度末，包商银行不良贷款率连续攀升至1.7%，较202X年末上行33BP，关注类贷款占比亦快速上升至3.87%，较202X年末上升1.44%，其它，不良贷款偏离度〔=逾期90天以上贷款/不良贷款〕达192.21%，处于较高水平，显示大量逾期贷款没有确认为不良，资产质量认定不严格，隐含较大的信用风险。

第三，近年来，包商银行同业业务和金融市场业务迅速开展，对同业资金的依赖程度高，同业负债占比偏高，业务调整压力大。截至202X年二季度末，未包含同业存单的同业负债占比达32.24%，其中，同业及其他金融机构存放款项占比为29.9%，较202X年末大幅上升12.1%。而存款占比则由202X年末的58.4%连续下滑至202X年二季

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度的42.8%。

第四，资本充分水平方面，包商银行的资本补充压力庞大。截至202X年3季度末，其资本充分率为9.5%，已无法满足10.5%的监管要求；核心一级资本充分率为7.4%，也低于7.5%的监管要求。

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