关于金融创新与金融监管的思考

关于金融创新与金融监管的思考　梁纯　（昆明工业职业技术学院云南昆明６５０３０２）　摘要：金融创新与金融监管一直是围绕着金融业发展的两大主题，可以说金融业发展的过程就是金融创新的过程，不断的金融　创新推动着金融业的发展，但是缺乏监管的金融市场又是一个混乱无序的市场，有效的金融监管与金融创新构成了金融发展的两个　轮子，共同推动金融的发展。本文阐述了金融监管存在的主要问题，以及应当加强金融监管，适度金融创新。　关键词：金融创新；金融监管；关系；问题　我国已加人ＷＴＯ。为了应对ＷＴＯ的挑战，各市场主体只有　继续深入进行经济体制改革．不断创新。才可能在竞争中立于不　败之地。金融是经济的核心。金融业的存在和发展对经济的影响　是深远的，而金融业的竞争又是异常残酷的，因此各市场主体通　过不断地金融创新来维持竞争力。频繁的创新对金融监管提出　了新的要求．金融监管为了适应这一变化也在不断地调整。　１金融监管存在的主要问题　１．１金融监管体系存在“真空”　目前，我国的金融监管组织体系还不健全，最突出的问题是　整个金融监管组织体系仍按计划管理模式设置，中国人民银行、　中囝银监会、中国证监会、中国保监会四大金融监管机构虽各有　分工、各有侧重，但相互之问仍存在权责不清与相互冲突的问　题，存在监管中的“真空”，相互配合不力，从而降低了整体监管　效率。监管机构内部各监管部门之问难以协调，负责审批的不负　责监管和检查，负责现场检查的不负责审批和日常监管，各职能　部门在实际操作中各自为政，难以统筹安排监管任务。这种多头　监管的做法，其结果必然使得监管力量分散，不利于对金融机构　进行全面持续的监管。　１．２金融监管理念滞后　’　第一，对金融监管在风险管理中的地位认识不清。金融监管　是促进金融稳定各项安排中的一个组成部分，金融监管并不是　万能的。而且，有效的金融监管必须具有稳健和持续的宏观经济　政策、有效的市场约束、完善的公共金融基础设施，公共安全网　等先决条件。　第二，对市场规范在保证金融体系稳定上的作用认识不足。　市场根据价格信号的变化与传播，灵活地发挥着对社会资金的　配置功能和对金融机构的选择功能。有效金融监管应立足于提　高市场对金融机构运行的约束，对市场缺陷发挥积极的补充作　用。而当前我国金融市场发展滞后，利率管制等人为地替代或扭　曲市场的现象还相当严重。　第三．对监管机构和金融机构在风险管理中的责任认识不　清。金融监管是监管机构和金融机构的共同任务和职责，监管机　构是外因，金融机构是内因。对单个金融机构而言，该机构应对　其自身负最主要的监管责任；而监管机构更多考虑的是整个金融　系统的情况和问题，主要职责是制定金融机构稳健运行的行为　准则．督促各金融机构加强自身内部控制和管理。　１．３监管者垄断性风险大　金融监管由于其所处的垄断性地位，在监管实施过程中缺　乏市场机制中自我纠错的约束性和竞争性，因此，不可避免地会　发生“政府失灵”现象，最终降低或者破坏监管的效率。监管者往　往拥有强大的法律权限。由于它可以根据法律权限，站在垄断的　立场上对被监管者行使其监管的法律职能，因此，它成了“法定　的垄断者”。出于这种超然的垄断地位，使监管者很难发现其监　管中的负面影响并主动予以纠正，因此。不具备自我约束的内在　动力机制。　２加强金融监管。适度金融创新　２．１金融监管应该处理好安全和效率的辩证关系　１３６　当代青年２０１　５．０５　在金融体系中，金融安全的重要性永远不能够被忽视．金融市场　本质上是对风险进行管理和定价的市场。新金融产品的出现可　以提高金融市场的运行效率，但金融创新也是一把“双刃剑”，在　创新的过程中不能忽视金融安全，要把握好安全与效率的平衡。　若处理不当，用于防范金融风险的金融Ｔ具也有可能带来新的　金融风险。　２．２金融监管应当随着市场的发展而不断调整和优化　现代金融体系的监管应该更多地强化功能监管和事前监　管。次贷危机证明，而对日益繁复的、频繁的市场创新和日益复　杂的创新产品，单纯依赖信息披露来保护投资者利益，已经不够　充分。随着现代金融产品的复杂性加大，投资者越来越难以对其　潜在的风险进行识别。因此，监管者仅仅做到确保信息的真实披　露，或完全依靠对透明度的监管，已经不够。同时，由于金融体系　中相互传导的原因，监管者如果只关注一个产品表而上的风险，　也是远远不够的，要求能够审慎地评估金融产品，洞悉其对整个　金融体系的风险，做到见微知著。对此，监管体系有必要从过去　强调针对机构进行监管的模式向功能监管模式过渡，即对各类　金融机构的同类型的业务进行统一监管和统一标准的监管，以　减少监管的盲区，提高监管的效率。　２．３要进一步加强监管的协调和持续性　次贷危机充分表明，在金融市场Ｅｌ益全球化、金融创新日益　活跃、金融产品日益复杂的今天，传统金融子市场之间的界限已　经淡化．跨市场金融产品日益普遍，跨部门的监管协调和监管合　作显得日趋重要。同时，要进一步加强监管的持续性。正如关联　储主席本？伯南克所说，监管最好的选择是用持续的原则导向和　风险为本的监管方法来应对金融创新。　２．４随着市场发展变化，金融监管的不断调整和市场规则的　不断完善将成为一种常态　在金融市场的激烈竞争环境中，市场参与者为了提升盈利　的能力，在拓展新的业务领域、推动产生创新的同时，必然会不　断挖掘现有市场规则和监管体系中存在的种种问题和缺陷，而　这些行为的存在也促使监管者不断地对规则进行修改和补充，　客观上推动了金融市场制度和金融监管体系的不断优化。　２．５进一步加快对金融创新活动监管的法制化建设进程　我们应在借鉴国外先进经验的基础上，结合我国国情，对金融创　新活动加以规范和引导，严格界定各类金融创新的性质、功能、　范围和风险防范措施，严格分类管理，制止不正当竞争。应建立　一套系统、连续且具有前瞻性的法规体系，实现对金融创新的先　导型监督和管理。进一步完善金融监管模式，加强金融监管的国　际合作。当前，以逃避金融监管为目的的金融创新活动规模不断　扩大．加强金融监管的国际合作迫在眉睫。　结语　总之。随着金融的Ｅｌ益深化．特别是金融创新和开放程度的　加深．金融系统风险和个别风险的概率也会相应提高，因此，适　时调整金融监管以适应金融创新的不断发展成为金融监管的迫　切任务。金融监管机构应时时掌握创新动态．促进金融业的发展。