个人股票投资的风险管理研究

个人股票投资的风险管理研究

高风险，高收益”一直是股票市场的代名词。随着我国经济

的加速发展，我国的证券投资市场也逐渐完善，越来越多的资金涌入股

票市场，其中包括机构投资者和个人投资者。对于大部分个人投资者

来说，风险是的确存在的，如何通过规避股票投资风险而获得可观的收

益，是每一个个人投资者应该关注的问题。

估的成长股，也可以打听小道消息，人云亦云，买入一只垃圾股。所以 最终的主动权在投资者自己的手上。

二、个人股票投资的风险管理对策

在中国股票市场上似乎很难做到价值投资，但是纵观那些通过短 期投机行为获利的投资者，真正做到赚钱的又有几人？大多进行短

投机的投资者哪个不是今天获利以后明天又被市场连本带利的要回 去。巴菲特曾说，持有股票的风险和股票持有的风险是呈负相关的。

经济发展的步伐不断加快，人们手中的闲置资金也逐渐增多，如果 股票持有时间越长投资者面临的风险就越小。所以价值投资才是取胜 将这些闲置资金存在银行，就必须面对通货膨胀造成的货币贬值的问 的关键。那么具体有哪些规避风险的对策呢？

题，银行支付给我们的利息已经无法满足人们对于资产保值或者增值 (一)丰富自身知识储备，提升投资素养

的需求。所以个人投资者纷纷把目光投向了股票市场，但是股票市场 大多数个人投资者在股票市场的失败都是由于对股票市场的无知

的个人投资者大多逃不开“七赔二平一赚”的魔咒。巴菲特说：“投资的 导致的。那些在股市上赚到钱的人都是把投资股票当做生意来做，他

第一条原则是控制风险；第二条原则是永远记住第一条。”可见，股票投 们不断学习，充实自己的知识库。所以通过学习我们可以对一个领域

资中的风险管理是非常重要的。 有更深入的了解，可以有自己的判断能力，而不是听专家的推荐和所谓

的内部消息，惶惶不可终日，最终血本无归。 一、个人股票投资的风险来源

(二)价值投资，选股是金

股票投资市场的风险来源有很多，包括系统性和非系统性的风 险。系统性的风险是个人无法控制的，但是每位投资者都可以通过学 选对股票是在股票市场取胜的关键。选到一只价值被低估的优秀

习知识来规避非系统性的风险。在《穷爸爸富爸爸》一书中，富爸爸曾 的成长股等于已经成功了百分之五十，至于如何选择好的有潜力的股

经说过，股票投资本身是没有风险的，只要你对它有足够的了解，真正 票就需要在买入之前大量查询上市公司的信息，证券公司的研报和公

有风险的是投资者，是投资者做出的投资决定导致了高风险的产生。 告等，同时阅读上市公司至少五到十年的财务报表，看公司的盈利能力

而中国股票市场的个人投资者对股票的基础知识知之甚少，甚至连自 和成长能力是否值得投资。

己投资的公司是做什么的都不知道，往往都是道听途说，打听“内部消 (三)养成独立思考的习惯

息”，追涨杀跌，想要在短期的投机行为中获取高额收益，最终不仅没有 不光是在股票投资市场，独立思考的能力在任何时候都是非常重

获利，反而将本金也赔了进去。所以控制风险必须排在首位，下面我们 要的。巴菲特就是这样一个人，他从来不会被外界散布的消息所影响，

来看看具体的风险来源都有哪些。 始终保持自己独立思考，因此取得了不菲的收益。巴菲特说：“别人贪

婪时我们恐惧，别人恐惧时我们贪婪。”越是在大家一拥而上的时候越

(一)国内外宏观经济发展的风险

我国作为世界第二大经济体，经济发展的变化与国际市场接轨。 要保持独立思考，毕竟自己的钱都是实实在在的。 比如美国的次贷危机，以及希拉里和特朗普进行的美国大选，都会影响 (四)设置止损位和止盈位，并且严格遵守

我国股票市场的波动，再加上中国作为美国最大的债权国，美国经济的 在股票市场上，有两个词一直挥之不去，即贪婪和恐惧。当投资者

一举一动都会对中国经济产生影响。而我国国内经济的发展对我国股 获利的时候总是对所持有股票抱有更高的期待，觉得还能涨，所以是贪

票市场的影响更为直接，股市是经济发展的晴雨表，股市和一国经济直 婪导致了最终的失败，取而代之的是股价的不断下跌。还有些投资者

接挂钩。 不设置止损位，在股票下跌时抱有侥幸心理，以为物极必反，总有一天

股价会反弹，最后股价却一泻千里，导致了巨额的亏损。 (二)政府政策以及货币政策的干预

虽然我国证券投资市场发展日益完善，但是我国一向有“政策市、消 三、政策建议 息市 ”之称，政府的政策消息对于股市有很大的影响，投资者会根据政府 我国证券投资市场发展起步较晚，所以有些市场制度还不够规范， 发布的利好消息进行投资，比如政府发布下调印花税的利好消息，就会 证券市场的发展不完全也使投资者面临很大的风险。因此国家要规范

让更多投资者将钱投入股票市场，当然这种根据消息进行短期投机获取 证券市场的法律法规建设，加强政府监管，避免严重的股市投机行为导

收益的行为在很大程度上造成了投资风险。货币政策也是如此，如果央 致的市场泡沫。尽量让市场这只无形的手去调控供给和需求，减少政

行颁布降息加息的政策，也会导致资金流入或者流出股票市场。 府的干预。

四、结束语

(三)机构投资者的资金博弈行为

具有股票投资的想法是进入投资市场的好开端。但是作为个人投

机构投资者作为专业的投资机构，有专业的投资团队，对于消息的

获取也非常敏感，所以机构投资者往往先于个人投资者进行投资操作， 资者，千万不要做思想的巨人，行动的矮子，股票投资也是需要学习的，

大部分个人投资者为了追随机构的步伐从而获取收益，但是往往在高 甚至要比其他领域投入更多的时间和资本，如果真的对股票投资感兴

位买入，成了主力的接盘手，主力在个人投资者接盘以后往往已经获利 趣，一定要学好股票投资的知识，尽量做到心中有数，做到能对自己的

走人，机构投资者的这种资金博弈行为在一定程度上给个人投资者带 钱负责，而不是听推荐和消息。还要做到持股有耐心。只有做到这些，

来了风险。 才能保证个人投资者至少不会在股票市场吃大亏。