实验九：证券投资基本面分析实验
首页：分析结论要点
一、宏观分析
（一）宏观经济运行分析
1.用表格列出GDP指标1991年到上一年的年度数据，以及上证指数（000001）1991年到上一年的年末收盘价，填入下表中；
GDP和上证指数变动表
年度 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 GDP（万亿） 2.17815 2.69235 3.53339 4.81979 6.07937 7.11766 7.89730 8.44023 8.96771 9.92146 10.96552 12.03327 上证指数（点） 指数收益率 年度 GDP（万亿） 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 13.58228 15.98783 18.38679 21.08710 25.7306 30.0670 33.5353 39.7983 45.821758 上证指数（点） 指数收益率 1文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.
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2．将上述GDP和上证综合指数的数据在下图中绘出（要求标注横、纵坐标，单位以及线的名称。 GDP和上证指数变动图
3．从GDP历年走势看，我国GDP走势属于
增长变动。
（一
4．分析GDP与上证指数之间的关系，GDP和上证指数在总体上走势
致、不一致），GDP走势对股市的影响是
其它主要经济指标分析： 1.就业率 2.通货膨胀率 3.利率
4.社会消费品零售总额 5.财政赤字或结余 6.证券市场供求关系分析 7.股票供给情况
（二）宏观经济政策对证券市场的影响
1．当前的货币政策
2．政府采取该货币政策的理由 3．当前货币政策的实施效果
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4．当前的财政政策
5．政府采取该财政政策的理由 6．当前财政政策的实施效果
……………………
二、行业分析
（一）行业选择
选定的行业为 行业中的 细分行业。
（二）行业内股票比较
浏览该行业股票的基本信息，选择其中四到六家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息，填入下表。
行业内股票比较表
总股本 序号 1 2 3 4 5 6 简称 代码 （亿股） 主营业务 （三）行业主营业务性质分析 （四）行业一般特征分析
对该细分行业进行以下定性分析：
1．市场结构分析
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该行业中生产者 （多、少）； 该行业中产品差异性 （大、小）； 该行业中生产者对价格控制力 （大、小）； 该行业中进出壁垒 （高、低）；
该行业市场结构为 （完全竞争型、垄断竞争型、寡头垄
断型、完全垄断型）；
该行业按照竞争程度 （很适合、一般适合、不适合）投资。 2．经济周期与行业分析
该行业的增长 GDP的增长（超越、相关于、无关于）； 该行业主要依赖 实现行业增长；
该行业属于 （增长型、周期型、防守型）行业； 按照该行业与经济周期的关系，该行业适合 投资。
3．行业生命周期分析
该行业收益 （高、低）； 该行业风险 （大、小）； 该行业企业规模 （大、小）； 该行业产品技术 （成熟、不成熟）；
该行业资本进入 资本退出（大于、等于、小于）； 该行业处于 （幼稚期、成长期、成熟期、衰退期）； 按照所处的生命周期，该行业 （很适合、一般适合、不适合）投资。
（五）行业的优势和劣势分析
1．该行业的优势有：
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2．该行业的劣势有：
三、公司分析
（一）行业内公司比较
1．用表格列出各公司上一年度的主营业务收入、净利润、每股收益、净资产收益率，填入下表。
主营业务收序号 1 2 3 4 5 6 简称 代码 入（亿元） （亿元） （元/股） 益率（%） 净利润每股收益净资产收从以上比较初步判断，该行业中有投资价值的上市公司为 ，选择该股票作为研究对象。
（二）公司基本信息收集
将该公司基本概况列入下表。
公司基本概况表
公司名称 证券简称 行业类别 法人代表 公司网址 注册地址 主营业务 证券代码 上市日期 公司董秘 5文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.
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发行价（元） 前十大股东情况： 近期股东流入流出情况：
上市首日收盘价 其他公司重要基本信息摘要：
（三）公司基本面分析
1．公司行业地位分析 该细分行业内共有上市公司 主营业务收入在行业内排名为 该公司的行业地位综合分为
家，该股票总资产在行业内排名为 位，
位，净利润增长率在行业内排名为 位，
，在行业中排名 位。
优势。
2．公司的经济区位分析 公司所处的经济区位具有
3．公司产品分析 公司的产品具有
优势。
4．公司的盈利模式为
。
5．公司在成长性方面具有
优势。
6．综合以上分析，从基本面看，该公司 资价值，因为
（具备、不具备）投
（四）公司财务分析
A、公司财务指标分析 从
收集该公司 年度财务数据。
1．变现能力分析
（1）列出公司最近三年的流动比率和速动比率数据，填入下表；
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公司变现能力分析表
年份 流动比率 速动比率 计算公式 2011 2012 2013 2014 （2）用图列示公司流动比率和速动比率变化情况，填入下图；
司变现能力分析图
（3）分析：公司最近三年变现能力 说明
2．营运能力分析
（1）列出公司最近三年的存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率数据，填入下表；
公司变现能力分析表
年份 存货周转率（次） 速动比率（次） 应收账款周转率（次） 流动资产周转率（次） 总资产周转率（次） 计算公式 2011 2012 2013 2014 （2）用图列示公司存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转变化情况
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公司营运能力分析图
（3）分析：公司最近三年营运能力 说明
3．长期偿债能力分析
（1）列出公司最近三年的资产负债率、产权比率、已获利息倍数数据，填入下表；
公司长期偿债能力分析表
年份 资产负债率（%） 产权比率（%） 已获利息倍数（倍） 计算公式 2011 2012 2013 2014 （2）用图列示公司资产负债率、产权比率、已获利息倍数变化情况，填入下图；
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公司长期偿债能力分析图
（3）分析：公司最近三年长期偿债能力 说明
4．盈利能力分析
（1）列出公司最近三年的销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率数据，填入下表；
公司盈利能力分析表
年份 销售毛利率（%） 销售净利率（%） 资产净利率（%） 净资产收益率（%） 计算公式 2011 2012 2013 2014 （2）用图列示公司销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率变化情况，填入下图；
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公司盈利能力分析图
（3）分析：公司最近三年盈利能力 说明
5．投资收益分析
（1）列出公司最近三年的每股收益、股利支付率、股票获利率和每股净资产数据，填入下表；
公司盈利能力分析表
年份 每股收益（元/股） 股利支付率（%） 股票获利率（%） 每股净资产（元/股） 计算公式 2011 2012 2013 2014 （2）用图列示公司每股收益、股利支付率、股票获利率和每股净资产变化情况，填入下图；
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公司盈利能力分析图
（3）分析：公司最近三年投资收益 说明
6．现金流量分析 A、流动性
（1）列出公司最近三年的现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比数据，填入下表；
现金流量的流动性分析表
年份 现金到期债务比 现金流动负债比 现金债务总额比 计算公式 2011 2012 2013 2014 （2）分析：从现金流量看，公司最近三年流动性 说明
B、获取现金能力
（1）列出公司最近三年的销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率数据，填入下表；
现金流量的获取现金能力分析表
年份 销售现金比率 计算公式 2011 2012 2013 2014 11文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.
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每股营业现金净流量 全部资产现金回收率 （2）分析：从现金流量看，公司最近三年获取现金能力 说明
C、财务弹性
（1）列出公司最近三年的现金股利保障倍数数据，填入下表；
现金流量的财务弹性分析表
年份 现金股利保障倍数（倍） 2011 2012 2013 2014 （2）分析：从现金流量看，公司最近三年财务弹性 说明
（是、否）值得投资。
7．从财务指标看，该公司 该公司
（五）公司的优势和劣势分析
该公司的优势是： 第一 第二 第三
该公司的劣势是： 第一 第二 第三
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四、技术分析
（一）K 线和形态分析 （二）移动平均线（MA）分析 （三）技术指标分析
五、公司估值
结论
综合以上分析，该股票
（具备、不具备）投资价值。
第三部分：证券模拟交易部分
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