答案6
考号 姓名 分数
一、 单选题(每题1分,共100分)
1、根据《证券法》规定，证券登记结算机构是（）。 A.以营利为目的的法人 B.不以营利为目的的法人 C.以服务为目的的法人 D.社会团体法人 答案：B
解析：根据《证券法》规定，证券登记结算机构是不以营利为目的的法人
2、按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（）。 A、50% B、100% C、150% D、200% 答案为D
【解析】本题考查买断式回购。按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。
3、担任QDII基金境外托管人的机构，应当是在最近（ ）没有受到监管机构的重大处罚的机构。 A、半年 B、三年 C、五年
D、一年 答案为B
【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。担任QDII基金境外托管人的机构应符合的条件之一是,最近3年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
4、（）是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式，也是发达债券市场最普遍使用的一种结算方式。 A、纯券过户 B、见券付款 C、见款付券 D、券款对付 答案为D
【解析】本题考查券款对付。券款对付一般需要债券结算系统和资金划拨清算系统对接,同步办理券和款的交割与清算结算,是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式,也是发达债券市场最普遍使用的一种结算方式。
5、关于ETF申购/赎回的过户费，下列说法错误的是（ ）。
A、在上海市场，ETF申购/赎回时，过户费按照相应组合证券过户面额的0.5‰向投资者收取 B、在深圳市场向债券ETF收取过户费
C、在上海市场，在各ETF成立后3年内按正常标准减半征收，且仅对涉及沪市成分股票的ETF收取过户费
D、在深圳市场，ETF申购/ 赎回的过户费按证券过户面值的0.25‰向投资者收取 答案为B
【解析】本题考查过户费。在深圳市场不向债券ETF收取过户费。 6、下列关衍生工具的说法，错误的是（）。
A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具
B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具 C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约 D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具 答案：A
解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。
7、某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为﹣0.82%，则下列表述正确的是（ ）。
A、该资产组合在1周中的最大损失为0.82%
B、该资产组合在1周中的损失有5%的可能性不超过﹣0.82% C、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性超过0.82% D、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不超过﹣0.82% 答案为D
【解析】本题考查风险价值。某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为﹣0.82%，则表明该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不会超过﹣0.82%。 8、下列关于证券价格指数的说法正确的是（）。
A.常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法
B.国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、沪深300股价指数、金融时报股价指数、日经指数等
C.主要的债券价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等
D.国内股票价格指数主要包括上证股票价格指数、深证综合股票价格指数、沪深300指数、上证180指数等，债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交易所国债指数和中信债券指数等 答案为B
9、个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存蓄利息收入需缴纳（）的个人所得税。 A.20% B.15% C.10% D.25% 答案：A
解析：考察个人投资者买卖基金所得税的征收管理。 10、关于限价指令，下列说法错误的是（ ）。 A、限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令
B、限价指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内
C、如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出指令
D、如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令 答案为B
【解析】本题考查限价指令。选项B错误,止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内。
11、詹森指数是在（）模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。 A.套利定价理论 B.CAPM C.有效市场 D.最优组合
答案：B；解析詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。
12、某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的基金份额净值为（）元。 A．1 B．1.1 C．1.667 D．1.3 答案为A
13、关于权益类证券投资风险收益，以下表述错误的是（）。 A.无论是系统风险还是非系统风险，都要求相应的风险溢价 B.风险资产期望收益率=风险资产收益率+风险溢价
C.风险较高的公司对应较高的风险溢价，其期望收益一般也较高
D.在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高 答案：B
14、关于债券型基金的风险和预期收益，以下表述正确的是（）。 A.风险比股票型基金低，预期收益比股票型基金低 B.风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高
C.风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低 D.风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高 答案：A
15、下列不属于基金运作费的是（）。 A.审计费 B.律师费 C.开户费 D.过户费 答案：D
解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续等。 16、QDII基金的净值在估值日后（）内披露。 A.1个月 B．1周 C．2个工作日 D．1个工作日 答案为C
17、（）是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。 A．份额投资 B．现金分红 C．分红再投资 D．基金份额分拆 答案为D
18、投资债券的风险中，被称为违约风险的是（）。 A、信用风险 B、利率风险 C、通胀风险 D、流动性风险 答案为A
【解析】本题考查投资债券的风险。债券的信用风险又叫违约风险,是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。
19、与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、不确定性或高风险性或（）。 A、联动性 B、流动性 C、分散性 D、投机性 答案为A
【解析】本题考查衍生工具的特点。与股票、债券等金融工具有所不同,衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点。 20、目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括（）。 A.国家开发银行 B.中国工商银行 C.中国进出口银行 D.中国农业发展银行 答案：B
解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。
21、到期收益率的影响因素中，与到期收益率成反方向变动的是（）。 A、票面利率 B、债券市场价格 C、计息方式 D、再投资收益率 答案为B
【解析】本题考查到期收益率。在其他因素相同的情况下,债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。
22、目前银行债券市场债券结算主要采用()的方式。 A.见款付券 B.纯券过户
C.券款对付 D.见券付款 答案：C
解析：债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。 23、关于基金会计核算主要内容的说法，错误的是（ ）。
A、根据规定，基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告
B、财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告，半年度、年度、季度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容
C、基金会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表
D、目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、财务处理及基金净值计算 答案为B
【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告,半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。
24、在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）。 A.10% B.20% C.5% D.5% 答案：B
25、期货市场风险管理的具体表现有（）。 Ⅰ.利用商品期货管理价格风险 Ⅱ.利用外汇期货管理汇率风险 Ⅲ.利用利率期货管理利率风险
Ⅳ.利用股指期货管理股票市场系统性风险 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D
【解析】本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险；利用外汇期货管理汇率风险；利用利率期货管理利率风险；利用股指期货管理股票市场系统性风险。
26、下列关于经纪人的表述中，错误的是（）。 A、经纪人本身并没有参与到交易中 B、经纪人的主要收入来源是买卖差价
C、指令驱动市场中，经纪人为投资者执行指令
D、经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人 答案为B
【解析】本题考查做市商与经纪人。选项B错误,做市商的利润来源主要来自于证券买卖差价,而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。 27、关于自下而上策略的说法，错误的是（ ）。 A、关注个股的选择，在实施过程中没有固定模式 B、基金的投资组合构建受到基金合同、投资政策的约束
C、投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度 D、投资经理必须考虑行业与风格的配置 答案为D
【解析】本题考查股票投资组合构建。自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置,只是选择个股。
28、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于另一基金的比例不得超过（）。 A、基金资产的5％ B、基金资产净值的10％ C、基金资产的15％ D、基金资产净值的20％ 答案为A
【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于另一基金的比例不得超过基金资产的5％。
29、按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和（ ）。 A、货币衍生工具 B、结构化金融衍生工具 C、嵌入式衍生工具 D、商品衍生工具 答案为C
【解析】本题考查衍生工具的分类。按照衍生工具的产品形态分类,衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
30、可转换债券的转换价值随股价的升高而（）。 A、不变 B、不一定 C、上升 D、下降 答案为C
【解析】本题考查可转换债券。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。
31、（ ）是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差。 A、资本损失 B、资本损益 C、买卖价差 D、执行缺口 答案为D
【解析】本题考查执行缺口。执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合（理想组合）与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差，其本质就是交易成本。 32、基金财务会计报告分析的主要内容包括基金持仓结构分析,其中,股票投资占基金资产净值的比例为()/基金资产净值。 A．股票投资 B．股票面值
C．股票价格 D．股票内在价值 答案为A
33、（）是指托管业务经营活动必须能在发生时能准确、及时地记录；按照“内部控制优先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。 A.合法性原则 B.完整性原则 C.及时性原则 D.审慎性原则
答案：C；解析及时性原则的定义
34、对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调（ ）向买卖双方投资者分别收取。 A、10% B、20% C、50% D、70% 答案为B
【解析】本题考查过户费。对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调20%（即0.016‰）向买卖双方投资者分别收取。 35、关于交易指令的说法，错误的是（）。
A、在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令
B、交易员接收到指令后无权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易
C、交易指令从基金公司到达经纪商，交易指令已经从基金公司流出，经纪商会确认交易指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程
D、交易总监审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，并将指令分派给交易员 答案为B
【解析】本题考查投资交易流程。交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。
36、下列不属于基础原材料类大宗商品的是（） A.动力煤
B.钢铁 C.铜 D.橡胶 答案：A
解析：基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、鎳、钨、橡胶、铁矿石等。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。
37、贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。这种说法（）。 A.错误 B．正确 C．部分正确 D．部分错误 答案为B
38、到期收益率是购买债券获得的未来现金流现值等于债券（）的贴现率。 A.息票 B.面值
C.息票与面值之和 D.市价 答案：D
解析：到期收益率是购买债券获得的未来现金流现值等于债券当前市价的贴现率。
39、衡量市场上已有基金A和基金B,已知基金A的风险高于基金B,则关于两只基金的收益,以下说法错 误的是（）。
A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B
B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%,则投资基金B一年后实现的收益率一定低于6% C.与基金B相比,基金A收益率的波动更大
D.若基金A的预期收益率为6%,则基金B的预期收益率一定低于6% 答案：B
40、关于远期利率，以下说法错误的是（）。
A、是中央银行制定货币政策的参考工具 B、是计算贴现因子的依据 C、是利率衍生品的定价依据
D、可以预示市场对未来利率的走势期望答案：B 41、开放式基金的分红方式包括现金分红和（）。 A.增发新股 B.股份分红
C.分红再投资转换为基金份额 D.分红再投资转化为股票 答案：C
解析：开放式基金的2种分红方式：现金分红方式、分红再投资转换为基金份额。 42、基金公司投资交易流程包括（ ）。 Ⅰ.形成投资策略 Ⅱ.执行交易指令 Ⅲ.绩效评估与组合调整 Ⅳ.构建投资组合 A、Ⅰ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D
【解析】本题考查投资交易流程。基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。
43、（ ）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。 A、单边净额结算 B、双边净额结算 C、三边净额结算 D、多边净额结算 答案为B
【解析】本题考查双边净额结算的概念。双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵,得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。
44、某企业，今年的负债总额为200万元，所有者权益总额为300万元，则资产总额为（ ）。 A、100万元 B、200万元 C、300万元 D、500万元 答案为D
【解析】本题考查资产负债表。根据会计恒等式：资产＝负债＋所有者权益＝200＋300＝500万元。
45、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格（）。 A.上升 B.变化 C.波动 D.下降 答案：D；
解析：在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降。 46、在报价驱动中，买卖价格由（）报出。 A、买方 B、卖方 C、做市商 D、证券交易所 答案为C
【解析】本题考查报价驱动市场。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易,而买卖价格则由做市商报出。 47、下列不属于运用战术资产配置的前提条件的是（）。 A、能够发现单个证券的投资机会 B、能够有效实时动态资产配置投资方案 C、能够准确地预测市场变化
D、资产配置能够达到预期收益和投资目标 答案为D
【解析】本题考查战术资产配置。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市场变化、发现单个证券的投资机会,并且能够有效实施动态资产配置投资方案。 48、根据我国现行的有关交易制度规定，（）实行当日回转交易。 A.债券竞价交易和权证交易 B.B股和权证交易 C.债券交易和B股 D.债券竞价交易和B股 答案：A
解析：根据我囯现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。B股实行次交易日起回转交易。
49、下列有关沪港通的作用，说法错误的是（）。 A.剌激人民币资产需求，加大人民币交投量 B.推动人民币跨境资本流动 C.构建良好的人民币回流机制 D.完善国内香港市场 答案：D
50、下列关于景气度的表述，不正确的是（）。
A.景气度最大的特点是具有信息超前性和预测功能，可靠性很高
B.景气调查方法起源于20世纪20年代，最早由法国经济研究所研究创立
C.我国主要是国务院发展研究中心和国家统计局对行业和企业的景气指数进行调查和定期公布 D.景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性 答案：B
解析：这种景气调查方法起源于20世纪20年代，最早由德国伊弗研究所（IFO）研究创立，法国经济研究所对景气调查方法的发展有很大的贡献，日本在第二次世界大战后学习IFO的经验也建立起景气调查制度。
51、根据《证券投资基金管理公司管理办法》（2012年9月修订）的规定，基金管理公司申请到
香港特区设立机构应当具备的基本条件不包括（）。
A、公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力 B、公司最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚 C、公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或正处于整改期间 D、拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度 答案为B
【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。选项B错误,基金管理公司申请到香港特区设立机构应当具备的基本条件之一是“公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚”。
52、（）是指已经上市的公司向投资者额外发行股份募集资金的融资方式。 A.IPO B.增发 C.回购 D.分红 答案：B
解析：增发是指已经上市的公司向投资者额外发行股份募集资金的融资方式
53、共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由（）充当。 A、管理机构 B、托管机构 C、清算机构 D、结算机构 答案为D
【解析】本题考查共同对手方制度。共同对手方是指在结算过程中,同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体,一般由结算机构充当。
54、算术平均收益率要大于几何平均收益率,每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距（）。 A.越大 B.越小 C.不变 D.无法确定
答案：A；解析算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越大
55、（）是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。 A.政策风险 B.利率风险 C.购买力风险 D.汇率风险 答案：A；
解析：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。
56、2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于（ ）正式实施。 A、次年4月1日起 B、次年1月1日起 C、当年12月1日起 D、发布之日起 答案为C
【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2002年11月5日,经国务院批准,中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》,并于当年12月1日正式实施。
57、场外交易市场具有（）的特点。 A．有固定的交易场所和交易时间
B．参加交易者为具备会员资格的证券经营机构
C．交易对象以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主 D．通过公开竞价的方式来决定交易价格 答案为C
58、根据现代组合理论,能够反映投资组合风险大小的定量指标,除了组合的方差外,还有（）。 A.贝塔系数 B.期望值 C.权重 D.协方差
答案：A；解析可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。 59、下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。 A.反映公司资产负债平衡关系
B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因 C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力 D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力 答案：A
60、不同基金的投资目标比较基准等均有差别。因此基金的表现不能看回报率。以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（） A.基金风险水平 B.基金规摸 C.时期选择 D.基金的价格 答案：D
解析：为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有四个：投资目标与范围；基金风险水平；基金规模；时期选择。基金的价格不属于考虑的因素，故选D。
61、某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券目标的市场价格为（）元。 A.878 B.870 C.872 D.864 答案：D
62、QFII持股比例受到限制，例如所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（）％。 A．10 B．20 C．30 D．40 答案为C
63、（ ）是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。 A、国际证监会组织 B、经济合作与发展组织 C、世界贸易组织 D、世界银行 答案为A
【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织,也是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得最好的国际组织。
64、常见的算法交易策略主要包括（ ）。 Ⅰ.跟量算法 Ⅱ.执行缺口算法
Ⅲ.时间加权平均价格算法 Ⅳ.成交量加权平均价格算法 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D
【解析】本题考查算法交易简介。算法交易有多种策略类型,应用最普遍的是基于历史交易数据的逻辑算法,如时间加权平均价格算法、成交量加权平均价格算法、跟量算法、执行缺口算法等。 65、某附息国债面额为100元，票面利率为5%，市场利率为4%，期限为3年，每年付息一次，则该国债的内在价值为（）。 A、99.04 B、102.78 C、119.20 D、124.56 答案为B
【解析】本题考查债券的估值方法。V＝5/(1＋0.04)＋5/[（1＋0.04）]2＋5/[（1＋0.04）]3＋100/[（1＋0.04）]3＝102.78（元）。
66、关于沪港通，以下表述错误的是（）。 A.沪港通分为沪股通和港股通两部分
B.沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票 C.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位 D.沪港通试点2014年4月10日开始实施 答案：C
67、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略，基金股票换手率= （期间股票交易量/2）/期间基金平均资产净值，如果一只股票基金的年周转率为（），意味着该基金持有股票的平均时间为1年 A．20% B．50% C．80% D．100% 答案为D
68、假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是（）。 A.A证券对市场指数的敏感性较强 B.B证券对市场指数的敏感性较强 C.A所获得的收益较高 D.B所获得的收益较高 答案：A
解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强。 69、以下基金利润来源中属于其他收入的是（）。 A.公允价值变动损益
B.赎回费扣除基本手续费后的余额 C.买入返售金融资产收入 D.资产支持证券投资收益 答案为B
70、AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于（ ）万欧元。 A、2.5 B、5.5
C、12.5 D、25.5 答案为C
【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元。 71、跟踪偏离度=（）。
A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率 B.证券组合的真实收益率基准组合的收益率 C.证券组合的真实收益率基准组合的收益率 D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率 答案：D
解析：跟踪偏离度＝证券组合的真实收益率－基准组合的收益率。 72、投资决策委员会一般由基金管理公司的（ ）等组成。 Ⅰ.总经理 Ⅱ.研究部经理
Ⅲ.分管投资的副总经理 Ⅳ.投资总监 A、Ⅰ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D
【解析】本题考查投资决策委员会。投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。
73、基金在估值时，对于（）和公开增发新股等发行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。 A．送股 B．转增股 C．配股
D．以上选项都对
答案为D
74、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。 A.再投资风险 B.提前赎回风险 C.通胀风险 D.信用风险
答案：D；解析信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾来损失的可能性。
75、以下关于资产收益相关性的说法正确的是（）。 A.资产收益质检的相关性影响投资组合的风险 B.资产收益质检的相关性影响投资组合的预期收益率
C.资产收益质检的相关性既影响投资组合的风险，又不影响投资组合的预期收率 D.资产收益质检的相关性不影响投资组合的风险，也不影响投资组合的预期收率 答案：A
76、下列不属于股利贴现模型的是（）。 A.零增长模型 B.不变增长模型 C.多元增长模型 D.超额收益贴现模型 答案：D
解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为： ①零增长模型； ②不变增长模型； ③三阶段增长模型； ④多元增长模型。
77、关于货币市场工具，以下表述错误的是（） A.货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能 B.货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性 D.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率 答案：B
78、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。 A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，预期影响
B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大 C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小
D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标 答案：C
解析：信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。 79、托管费的来源是（）。 A.股息 B.利息 C.基金资产 D.投资者缴纳
答案：C；解析基金托管人的托管费是从基金财产中列支的 80、存托凭证一般代表（ ）。 A、本国公司股票 B、本国公司债券 C、外国公司股票 D、外国公司债券 答案为C
【解析】本题考查存托凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。 81、下列选项中不属于不动产投资的特点的选项是（）。 A．低流动性 B．不可分性 C．异质性 D．不可返还性 答案为D
82、目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。 A.1% B.0.05%
C.1.5% D.2.5% 答案：C
解析：目前，我国以股票为主要投资对封闭式基金管理费年费率为1.5%。
83、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数,如果期末未分配利润的未实现部分为(),则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。 A．正数 B．负数 C．零
D．以上都不对 答案为A
84、以下关于投资决策委员会的说法错误的是（）。 A.是公司的非常设机构 B.是公司最高的投资决策机构 C.只能定期举行会议
D.讨论和决定公司投资的重大问题 答案：C
解析：定期或不定期举行会议
85、基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配中已实现部分的（）。 A.差额 B.孰低数 C.孰高数 D.平均数 答案：B
86、如果名义利率为8%，实际利率为5%，则通货膨胀率为（）。 A、1% B、3% C、5% D、8%
答案为B
【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。通货膨胀率＝名义利率－实际利率＝8%－5%＝3%。
87、用来衡量数据取值的中等水平或一般水平数值的指标是（ ）。 A、中位数 B、众数 C、分位数 D、均值 答案为A
【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。
88、关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是()。 A.通常基金规模越大，基金托管费率越高
B.基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系 C.目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提
D.开放式基金根据基金合约的规定比例计提，通常低于0.25% 答案：A
解析：通常基金规模越大，基金托管费率越低。
89、我国股票型封闭式基金的托管费为0.25％；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于（）％；股票基金的托管费率要于债券基金及货币市场基金的托管费率。 A．0.1 B．0.25 C．0.5 D．0.75 答案为B
90、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。 A.股票基金 B.债券基金 C.混合基金
D.指数基金 答案：D
解析：指数基金的定义，指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。 91、下列关于全球投资业绩标准对于收益率计算条款不包括（）。 A.必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入
B.必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接 C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法 D.在计算总收益时，不必计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益 答案为D
92、（）是财政部代表中央政府发行的债券。 A.国债 B.地方政府债 C.政策性金融债 D.商业银行债券 答案：A
93、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的侦券二级市场参与者。 A.中国人民银行 B.上海证券交易所 C.深圳证券交易所 D.证券公司 答案：A
解析：银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与中国人民银行进行交易的债券二级市场参与者。
94、个人投资者投资基金的税收.含免征的税收.包括（）。 A.个人所得税 B.企业所得税 C.增值税 D.营业税 答案：A
解析：个人投资者投资基金所交的税改：个人所得税.印花税。
95、分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效的报表分析是（）。 A、利润表分析 B、收入表分析 C、现金流量表分析 D、资产负债表分析 答案为A
【解析】本题考查利润表。利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力,用于评价企业的经营绩效。
96、债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流，以下（）条款不可以嵌入债券。 A．延期条款 B.结构化条款 C．可回售条款 D．可赎回条款 答案为A
97、在证券市场，以下属于非系统性风险的是（） A.某商业银行因票据违规操作被调查
B.银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票 C.财政部、国家税务总局宣布下调印花税率 D.人民银行宣布降低存款准备金率 答案：A
98、下列哪一项不属于常见的风险敏感度指标？ A.贝塔系数 B.伽玛系数 C.久期 D.凸性 答案：B；
解析：有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就
是风险敏感度指标。常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。
99、下列模型中，（）在牺牲了一定的精确性的同时，大大简化了马科维茨投资组合模型，使得在大型证券组合应用中的计算大大减少，从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。 A、单因子模型 B、期权定价模型 C、多因子模型 D、资本资产定价模型 答案为A
【解析】本题考查现代投资组合理论。1963年,威廉·夏普提出了一个单因子模型,该模型在牺牲了一定的精确性的同时,大大简化了马科维茨投资组合模型,使得在大型证券组合应用中的计算大大减少,从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。 100、下列选项中，衡量企业的短期偿债能力的是（）。 A、流动性比率 B、财务杠杆比率 C、营运效率比率 D、盈利能力比率 答案为A
【解析】本题考查流动性比率。流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率,旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下,利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。
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