答案解析14
考号 姓名 分数
一、 单选题(每题1分,共100分)
1、随着资产数量的增加，投资组合的风险会逐渐降到某个稳定的水平，该水平取决于无法分散化的 （）。 A.系统性风险 B.非系统性风险 C.流动性风险 D.信用风险 答案：A；
解析：随着资产数量的增加，投资组合的风险会逐渐降到某个稳定的水平，该水平取决于无法分散化的系统性风险。
2、关于基金的分红方式，以下表述错误的是（）。 A、封闭式基金可选择分红再投资方式
B、货币基金可以在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资 C、投资者可以在权益登记日之前修改分红方式
D、开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种 答案为A
【解析】本题考查基金利润分配。选项A错误,封闭式基金只能采用现金分红。 3、以下关于基金交易费的说法不正确的是（）。 A、过户费由证券公司按成交额的一定比例向基金收取
B、参与银行间债券交易的基金，需要向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费
C、参与银行间债券交易的基金，需要向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用 D、印花税、经手费都由登记公司或交易所按有关规定收取 答案为A
【解析】本题考查基金交易费。选项A错误,交易佣金由证券公司按成交额的一定比例向基金收取,印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。 4、关于逐笔全额结算方式，下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ.在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要求的，完成交收 Ⅱ.任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败 Ⅲ.交收期不灵活
Ⅳ.证券登记结算机构不作为双方的共同对手方，不提供交收担保 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 答案为D
【解析】本题考查全额结算方式。交收期灵活。
5、目前我国证券交易的所有结算参与人的共同对手方是（）。 A.中国证券登记结算公司 B.上海、深圳证券交易所 C.中央国债登记结算公司 D.上海清算所 答案：A
6、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。 A.指数策略 B.现金流匹配策略 C.债券互换 D.免疫策略
答案：C；解析积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种 7、以下哪一个因素不影响投资者的风险承受力（）。 A.资产负债状况
B.投资期限
C.投资者的风险厌恶程度 D.现金流入 答案：C
8、交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约称为（ ）。 A、期货合约 B、期权合约 C、互换合约 D、远期合约 答案为D
【解析】本题考查远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间,按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。 9、关于战略资产配置的说法，错误的是（ ）。
A、是为了满足投资者风险与收益目标所做的短期资产的配比 B、确定各主要大类资产的投资比例 C、是反映投资者的长期投资目标和政策
D、是根据投资者的风险承受能力，对资产做出—种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排 答案为A
【解析】本题考查战略资产配置。从一般意义上讲,战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。
10、投资者需求由投资目标和投资限制构成，关于投资限制的说法，错误的是（ ）。 A、对面临高税率的个人和机构投资者来说，避税和税收递延将对投资决策起很重要的作用 B、法律法规要求是政府和监管机构所颁布实施的限制投资者投资决策的外部因素 C、投资者自身的特殊需求不会限制其投资组合的选择
D、投资限制是投资者内外部因素给投资者的投资选择所带来的限制 答案为C
【解析】本题考查投资者需求。投资者自身的特殊需求有可能会限制其投资组合的选择。 11、以下基金利润来源中属于其他收入的是（）。
A.公允价值变动损益
B.赎回费扣除基本手续费后的余额 C.买入返售金融资产收入 D.资产支持证券投资收益 答案为B
12、假设某基金第20日的波动率为0.02，则它的年化波动率为（）。 A、0.31 B、0.38 C、0.28 D、0.20 答案为A
【解析】本题考查波动率。在计算波动率时，通常忽略交易所关闭的日子，仅计算交易日数量。2007-2016年，我国A股市场交易日数量平均为每年243天。我们在估算年化波动率时，可以假定每年有243个交易日。所以，年化波动率＝0.02×＝0.31。
13、基金的()的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。 A.相对收益 B.绝对收益 C.投资收益 D.超额收益 答案：B
解析：基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。 14、经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的（）。 A.买卖差价 B.佣金收入 C.股息收入 D.利息收入 答案：B；
解析：经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。
15、下列选项中，不属于流动资产的是（）。 A、存货 B、应收账款 C、货币资金 D、应付票据 答案为D
【解析】本题考查资产负债表。流动资产:货币资金、应收账款、应收票据、存货、其他流动资产。
16、下列选项不属于常用来反映股票基金风险的指标有（）。 A.标准差 B．贝塔系数 C．持股集中度 D．持股价格 答案为D
17、GIPS的特点主要有（ ）。
Ⅰ. GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准 Ⅱ.GIPS标准包含两套
Ⅲ.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群
Ⅳ.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至20年以上的业绩 Ⅴ.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性 A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 答案为B
【解析】本题考查GIPS特点。Ⅳ错误,除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩。
18、特雷纳比率与夏普比率的区别在于特雷纳比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险
进行了衡量。这种说法（）。 A．错误 B．正确 C．部分正确 D．部分错误 答案为B
19、假设业务发生前速动比率为1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（），速动比率（）。 A.下降；下降 B.不变；提高 C.提高；不变 D.提高；提高 答案：D
20、关于可转换债券的表述中，正确的个数是（）
Ⅰ.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券
Ⅱ.既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券 Ⅳ.可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格转换比率、赎回条款、回售条款等 A.1 B.3 C.2 D.4 答案：D
21、以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具称为（）。 A、货币衍生工具 B、信用衍生工具
C、股权类产品的衍生工具 D、商品衍生工具 答案为C
【解析】本题考查股权类产品的衍生工具。股权类产品的衍生工具指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具。
22、下列不属于大宗商品投资方式的是（） A.投资能源类企业发行的债券 B.投资大宗商品ETF C.购买大宗商品相关的股票 D.购买大宗商品实物 答案：A
23、以下不属于银行间债券市场交易制度的是（）。 A.公开市场一级交易商制度 B.做市商制度 C.结算代理制度 D.共同对手方制度 答案：D
24、股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。 A.清算价值 B.账面价值 C.票面价值 D.内在价值 答案：B
解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。 25、衍生资产价格与（ ）的价格具有联动性。 A、商品市场 B、外汇市场 C、股票市场 D、标的资产 答案为D
【解析】本题考查衍生工具的特点。联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值密切相关,衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。
26、对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是（）。
A.牛市、易变、强趋势 B.强趋势、牛市、易变 C.易变、强趋势、牛市 D.牛市、强趋势、易变
答案：A；解析对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是牛市、易变、强趋势。
27、我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和（） A.上海期货交易所 B.深圳黄金交易所 C.深圳期货交易所 D.上海证券交易所 答案：A
解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所 28、基金的存款利息收入计提方式为（）。 A.按周计提 B．按月计提 C．按日计提 D．按季计提 答案为C
29、关于主动投资策略的说法，错误的是（）。
A、主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券
B、主动型投资者试图通过市场择时（在市场估值较低的时候买入，估值较高的时候卖出）来获得超额收益
C、通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的，并且这些收益可能只有在市场定价有效的条件下存在
D、试图通过选择资产来跑赢市场 答案为C
【解析】本题考查股票投资策略。实施积极的投资策略必须基于这样一种信念:通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的,并且这些收益可能只有在市场定价无效的条件下存在。 30、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（ ）。
A、0.001 B、0.002 C、0.003 D、0.01 答案为A
【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。 31、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元。那么该区间内总持有区间的收益率为（）%。 A．3 B．5 C．8 D．11 答案为C
32、关于个人投资者投资基金的所得税说法错误的是（）。 A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税
B.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20％的个人所得税 C.个人投资者从基金分配中获得的买卖股票差价收入,由基金管理公司代扣代缴20％的个人所得税
D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入暂不征收个人所得税 答案：C
解析：个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20％的个人所得税。
33、下列关于债券基金提前赎回风险和再投资风险的说法正确的是（）。 Ⅰ.提前赎回风险会导致再投资风险
Ⅱ.在利率相对较低的时期，公司债的发行经常附有提前赎回条款
Ⅲ.提前赎回条款给予发行人一种保障，使其可以在债券市场利率上升时赎回债券，以避免低息票利率的损失
Ⅳ.再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响 Ⅴ.对于再投资风险，应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 答案为B
【解析】本题考查债券基金的风险管理。Ⅱ错误,在利率相对较高的时期,公司债的发行经常附有提前赎回条款。Ⅲ错误,提前赎回条款给予发行人一种保障,使其可以在债券市场利率下降时赎回债券,以避免高息票利率的损失。 34、存托凭证一般代表（ ）。 A、本国公司股票 B、本国公司债券 C、外国公司股票 D、外国公司债券 答案为C
【解析】本题考查存托凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。 35、某投资者将其资金分别投向 A、
B、C三只股票，占总资金的比重分别为40%、40%、20%；股票 A、
B、C的期望收益率分别为RA=14%、RB=20%、RC=8%，则该股票组合的收益率是（）。 A．14.5% B．15.2% C．15.5% D．16.1% 答案为B
36、企业年金基金的投资范围可以是（）。 Ⅰ.中央银行票据 Ⅱ.投资连结保险产品 Ⅲ.信托产品 Ⅳ.可转换债
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为D
【解析】本题考查机构投资者。企业年金基金财产的投资范围较广，包含银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。
37、以下不属于基本的衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.互换合约
D.结构化金融衍生工具 答案：D
解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约.期货合约.期权合约.互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约.期货合约.期权合约.互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。
38、下列算法交易策略中，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的是（）。 A、跟量算法 B、执行缺口算法
C、时间加权平均价格算法 D、成交量加权平均价格算法 答案为C
【解析】本题考查时间加权平均价格算法。时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔,在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。 39、下列关于分级结算原则说法错误的是（）。 A、证券和资金结算实行分级结算原则
B、结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收
C、实行分级结算，意味着对结算参与人接受投资者委托达成的证券交易，结算参与人需承担相应的证券或资金的交收责任
D、对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与人资格的证券机构或其他机构而言，不需要采用证券登记结算机构 答案为D
【解析】本题考查分级结算原则。选线D错误,对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与人资格的证券机构或其他机构而言,证券登记结算机构可以有效采取风险管理措施。 40、货银对付原则是指（）。
A、在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额
B、清算价款时，同一清算期内发生的不同类证券的买卖价款可以合并计算 C、清算证券时，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算 D、在办理资金交收的同时完成证券的交割 答案为D
【解析】本题考查货银对付原则。货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中,当且仅当资金交付时给付证券,证券交付时给付资金。通俗地说,就是“一手交钱,一手交货”。 41、下列不是常见的反映股票基金风险的指标是(〕。 A.标准差 B.贝塔系数 C.持股集中度 D.久期 答案：D
解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差.贝塔系数.持股集中度.行业投资集中度.持股数量等指标，而久朗是风险敏感度指标，故选D
42、计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础是（ ）。 A、基金总份额 B、基金资产总值 C、基金资产净值 D、基金份额净值 答案为D
【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一。 43、以下基金利润来源中不属于已实现收入的是（）。 A．债券投资收益 B．手续费返还 C．公允价值变动损益 D．存款利息收入 答案为C
44、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（）。 A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率
B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分
C.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰ D.证券公司收取佣金归证券公司所有 答案为D
45、下列关于普通股和优先股权利的说法错误的是（）。
A．普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理
B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法
C.普通股没有到期期限，无须归还股本，普通股股东每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些
D.优先股一般情况下不享有表决权，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余贝才产的优先分配权 答案为C
46、下列各交易所中，（ ）是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的证券市场。 A、伦敦证券交易所 B、纽约证券交易所 C、东京证券交易所
D、纳斯达克证券交易所 答案为D
【解析】本题考查美洲主要交易市场。纳斯达克证券交易所始建于1971年,是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的证券市场。 47、有保证债券中最高受偿等级的是（ ）。 A、第一抵押权债券 B、第二抵押权债券 C、第三抵押权债券 D、第四抵押权债券 答案为A
【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押债券或有限留置权债券。
48、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（）。 A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
B.最近两个会计年度实收资本不少于1O亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币
C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查 答案：C
解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少于10亿美元或等
值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；具备安
全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
49、机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业，机构投资者资产管理类型包括（1）聘请专业投资人员对投资进行内部管理（2）将资金委托投资于一个或多个外部基金公司（3）也有一些公司采用混合的模式（一部分资产内部管理，另一部分资产外部管理）等。这种说法（）。
A.错误 B．正确 C．部分正确 D．部分错误 答案为B
50、公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险称为（）。 A、市场风险 B、操作风险 C、商业风险 D、合规风险 答案为C
【解析】本题考查商业风险的概念。所有的公司都面临如何在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险,这是商业风险。 51、利润表中反映的内容不包括（）。 A.营业利润的各项要素
B.利润（或亏损）总额的各项要素 C.净利润分配的各项要素 D.主营业务利润的各项要素
２.企业的“第一会计报表”是（）。 A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.所有者权益变动表 答案：A
52、根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应（）。 A.收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90％ B.每年不得多于一次
C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的30％ D.每年不得少于二次 答案为A
53、根据《证券投资基金法》的规定，履行计算并公告基金资产净值职责的主体是（ ）。 A、基金管理公司 B、基金托管人 C、基金销售机构 D、基金持有人大会 答案为A
【解析】本题考查基金估值的法律依据。根据《证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。 54、下列条款中属于给予发行人额外的嵌入条款是（）。 A.赎回条款 B.转换条款 C.回售条款 D.承销条款 答案：A
55、下列关于冲击成本的表述错误的是（）。
A、冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额
B、从本质上说，冲击成本是流动性的体现，而买卖价差则是购买流动性的成本 C、信息泄露是导致冲击成本的因素之一
D、作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计量 答案为B
【解析】本题考查冲击成本。选项B错误,从本质上说,买卖价差是流动性的体现,而冲击成本则是购买流动性的成本。
56、关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（）。 A.混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例 B.混合型基金的投资风险高于股票型基金 C.混合型基金的预期收益高于股票型基金 D.混合型基金的预期收益低于债券型基金 答案：A
57、下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。 A.反映公司资产负债平衡关系
B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因 C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力 D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力 答案：A
58、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票，你认为以上说法（）。 A.正确 B．错误 C．有时正确 D．有时错误 答案为Ａ
59、基金投资交易过程中的风险主要体现在（ ）。 Ⅰ.信用风险 Ⅱ.系统风险 Ⅲ.合规风险 Ⅳ.操作风险 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅳ、Ⅳ 答案为C
【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:一是投资交易过程中的合规风险,二是操作风险。
60、关于商业银行设立QFII的说法，下列说法错误的是（）。 A.经营银行业务10年以上 B．一级资本不少于3亿美元
C．最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
D．成立2年以上 答案为D
61、下列关于显性成本的说法错误的是（ ）。 A、显性成本一般无法准确计量也不能事先确定
B、当股票市场低迷时，可以降低印花税率或者单边征收以刺激交易
C、投资者通过证券经纪公司在交易所进行交易，完成交易后须向经纪人支付佣金 D、相关部门可以通过调节印花税率和征收方向等来调节交易费用，进而调控市场活跃度 答案为A
【解析】本题考查显性成本。选项A错误,显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出,一般可以准确计量,也可以事先确定,又称为直接成本或价外成本。
62、假设某投资者在2016年1月1日，买入100股A公司股票，价格为10元，2017年1月1日，A公司发放30元分红，同时其股价为12元。那么该投资者总持有区间收益率为（）。 A、3% B、17% C、20% D、23% 答案为D
【解析】本题考查持有区间收益率。资产回报率＝（期末资产价格－期初资产价格）/期初资产价格×100%＝[（100×12－100×10）/100×10]×100%＝20%。收入回报率＝期间收入/期初资产价格×100%＝（30/100×10）×100%＝3%。总持有区间的收益率＝20%＋3%＝23%。 63、下列关衍生工具的说法，错误的是（）。
A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具
B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具 C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约 D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具 答案：A
解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。
64、结算代理制度是指经（ ）批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。 A、国务院
B、银监会 C、证监会 D、中国人民银行 答案为D
【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人,受市场其他参与者的委托,为其办理债券结算业务的制度。 65、已知某基金近两年来累计收益率为20%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）%。 A.7.5 B.9.5 C.8.5 D.10.5 答案：B
解析：（1＋20%）P1/2P－1＝9.5%。
66、每个合格投资者能委托（）个托管人，并可以更换托管人。 A.5 B.3 C.2 D.1 答案：D
解析：每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人。
67、担任QDII基金境外托管人的机构，应当是在最近（ ）没有受到监管机构的重大处罚的机构。 A、半年 B、三年 C、五年 D、一年 答案为B
【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。担任QDII基金境外托管人的机构应符合的条件之一是,最近3年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案
调查。
68、下列关于国际证监会组织的相关制度中关于基金行业自律组织的监管的说法错误的是（ ）。 A、是对政府监管的有益补充
B、自律组织对行业市场运作和行为的了解更深入，专业水平更高 C、自律组织对市场变化的反应较慢、不如政府监管灵活
D、自律组织要求其管理对象既要遵循政府法规，又要遵守道德规范 答案为C
【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误,由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入,专业水平更高,可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。 69、关于短期融资券的发行，下列说法错误的是（）。 A、发行者必须为具有法人资格的企业 B、投资者为银行间债券市场的机构投资者 C、目的是获得短期流动性
D、对于资金用途有明确、严格的限制 答案为D
【解析】本题考查短期融资券。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性,由于对资金用途并无明确限制,深受企业喜爱。
70、（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有看相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。 A.股票基金 B.债券基金 C.混合基金 D.指数基金 答案：D
解析：指数基金的定义：指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金达到分散风险并取得收益的目的。
71、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。 A.周六 B.周五
C.下周一 D.周日 答案：D
72、在（）中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式。 A.多边净额结算 B.净额结算 C.双边净额结算 D.单边净额结算 答案：A
解析：在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式
73、若期货交易保证金为合约金额的5％，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。 A．5 B．10 C．20 D．50 答案为C
74、普通股的现金流量权是（）。 A.按公司表现和董事会决议获得分红 B.获得固定股息 C.获得承诺的现金流 D.获得本金和利息
答案：A；解析普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；优先股的现金流量权是获得固定股息；债券是获得；承诺的现金流。
75、债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%（含30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加（）个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆解中心和中央结算公司书面报告并说明原因。 A.1
B.5 C.10 D.15 答案：B
解析：债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%（含30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆解中心和中央结算公司书面报告并说明原因。 76、利润包括收入减去费用后的净额以及()等。 A.所得税 B.营业利润 C.实收资本
D.直接计入当期利润的利得和损失 答案：D
解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。 77、（）是著名的杜邦恒等式。
A.资产收益率=销售利润率总资产周转率 B.净资产收益率=资产收益率权益乘数 C.净资产收益率=净利润/所有者权益
D.净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数 答案：D
解析：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。
78、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略，基金股票换手率= （期间股票交易量/2）/期间基金平均资产净值，如果一只股票基金的年周转率为（），意味着该基金持有股票的平均时间为1年 A．20% B．50% C．80% D．100% 答案为D
79、关于货币市场工具，以下表述错误的是（）
A.货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能 B.货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性 D.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率 答案：B
80、《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区（或其他境外地区）分支机构主要提出的要求不包括（）。 A.具备设立分支机构的基本条件 B.全面评估经营状况 C.高级管理人员离职报备 D.加强风险管理 答案：C
解析：《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区（或其他境外地区）分支机构主要提出的要求包括：具备设立分支机构的基本条件、全面评估经营状况、保持良好的财务状况、加强风险管理、申请报批、重大事项报告。 81、大宗商品具有（ ）的特征。 A、同质化、可交易 B、异质化、可交易 C、同质化、不可分 D、异质化、不可分 答案为A
【解析】本题考查大宗商品概述。大宗商品具有同质化、可交易等特征。 82、1年即期利率7%，2年8%，1到2年远期利率是（） A.9.10% B.7% C.8％ D.9.01％ 答案：D
解析：假设利率为X，则：（1+8%）^2=(1+7%)（1+x），可得X=9.01％。 83、下列说法中，错误的是（）。 A、回购期限越短，回购利率越低
B、若采用实物交割，回购利率较高
C、期限较短的回购协议一般不采用实物交付 D、货币市场的各个子市场的利率具有很强的联动性 答案为B
【解析】本题考查短期回购协议。若采用实物交割,回购利率较低。
84、沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义不包括（）。
A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量 B.推动人民币跨境资本流动 C.促进经济的发展
D.构建良好的人民币回流机制 答案：C
解析：沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义表现为以下四个方面：刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。推动人民币跨境资本流动，构建良好的人民币回流机制、完善国内资本市场。 85、下列关于可转债的说法正确的是（ ）。
A、可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券 B、可转换债券兼具债权和期权的特征，通常具有较高的票面利率 C、可转换债券利率一般高于普通公司债券利率 D、企业发行可转换债券会增加筹资成本 答案为A
【解析】本题考查债券基金的风险管理。选项B错误,可转换债券兼具债权和期权的特征,通常具有较低的票面利率。选项CD错误,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
86、关于下行风险和最大回撤说法正确的是（）。 A.最大回撤与投资期限无关
B.基金经理投资管理从不考虑下行风险和最大回撤
C.下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标 D.不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤
答案：C
87、关于信用风险，下列说法错误的是（ ）。 A、分散化投资不能降低信用风险
B、建立信用评级制度可以有效控制信用风险 C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险
D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性 答案为A
【解析】本题考查信用风险。选项A错误,分散化投资可以避免信用风险。 88、下列属于基金会计核算中基金费用核算范围内的是（）。 A.红利再投资核算 B.基金申购核算
C.基金持有债券的利息核算 D.托管费核算 答案：D
解析：基金会计核算中基金费用核算包括：计提基金管理费、托管费、预提费用、推销费用、交易费用等。
89、上交所交易主机对股票大宗交易申报进行成交确认的时间段为（）。 A.9：30-15：00 B.15：00-15：30 C.9：30-11：30 D.9：30-15：30 答案：B
90、关于国际证监会组织做出的关于监管证券投资基金所应遵循原则的规定的说法正确的是（）。 Ⅰ.监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准 Ⅱ.监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成及分离和保护客户资产的法规 Ⅲ.监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露
Ⅳ.监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅳ 答案为A
【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织对监管证券投资基金所应遵循的原则作了明确的规定,除以上四项外,还有:一国监管机构应规范证券投资基金的法定模式和结构,以便投资者能评估他们在基金中的权益,并且使投资者的资金和其他主体的资金能够区分并分离。监管机构应确保通过法律、行为准则或委托协议等有关规定在证券投资基金的章程文件中明确说明投资者面临的风险。
91、金融衍生工具的基本特征不包括（）。 A.跨期性 B.收益性 C.联动性
D.不确定性或高风险性
答案：B；解析与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的；特点
92、以下（）关于指数基金的说法是正确的（）。
A.受供求关系的影响，指数基金二级市场价格常常会高于或低于基金份额净值 B.抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致指数基金的跟踪误差减小 C.与指数基金一样，股票基金承担所跟踪指数面临的系统性风险 D.指数基金跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越低 答案为A
93、以下关于另类投资基金的说法，正确的是（）。 A.国内黄金ETF主要投资于实物黄金
B.国内QDII、REITs产品都是投资于海外的REITs C.国内商品QDII只能投资与黄金和石油
D.国内黄金QDII可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货 答案：B
94、下列各项中，（）上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合。 A、证券市场线 B、资本市场线
C、资本配置线 D、无差异曲线 答案为C
【解析】本题考查资本配置线。资本配置线上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合。 95、基金会计则以（）为会计核算主体。 A.证券投资基金 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金持有人 答案：A
解析：基金会计则以证券投资基金为会计核算主体 96、关于β系数，下列说法正确的是（ ）。
A、β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反 B、β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致 C、β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致 D、β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更小 答案为C
【解析】本题考查β系数。β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。β系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。 97、下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。 A.卢森堡是欧洲第一、世界第八大金融中心 B.卢森堡有全球第二大基金资产管理市场 C.卢森堡拥有全世界30%的管理资产 D.卢森堡是另类投资基金的中心 答案：C
解析：卢森堡拥有全世界20%的管理资产。
98、从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行（）。 A.固定比例制度
B.最低下限向上浮动制度 C.无区间浮动制度 D.最高上限向下浮动制度 答案：D
解析：从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。
99、期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（）一定数量的某种特定资产的权利。 A.卖出 B.买入或卖出 C.买入
D.买入同时卖出 答案：B
解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。 100、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列（）是完全正确的。
A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻
B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具 C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率 D.以上选项都对 答案：D
解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。3.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。4.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。
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