财务管理知识点总结

财务管理知识点总结

财务管理是一种技能，是一门学问，以下是小编整理的 财务管理知识点总结，欢迎参考阅读！

第一章 财务管理概论 优点：考虑了时间价值，考 虑了风险与报酬的关系，避免了短期行为

意义：扩大了考虑问题的范围，注重在企业发展中考虑 各方利益关系，更符合目前我国国情

第二章 财务报表分析

营运资本

流动资产

流动负债

流动比率 = 流动资产 /

流动负债

流动负债

速动比率 = 速动资产 / = / 流动负债 资产负债率 =* 100% 权益乘数 =* 100% = 1 / 权益比率 = 1 /

总资产周转率 = 销售收入总额 / 平均资产总额 流动资产周转率 = 营业收入净额 / 平均流动资产余 额 应收账款周转率 = 营业收入净额 / 平均应收帐款净 额 存货周转率 = 营业成本 / 平均存货净额 销售净利率 = 税后净利 / 销售收入净额 总资产报酬率 = 息前税前利润 / 平均总资产 =/ 平均资产总额 * 100%

净资产利润率 = 税后净利 / 平均所有者权益 *100% 第三章 财务预算与控制 资金需要量还与企业生产 经营规模密切相关，生产规模扩大，销售数量增加，会引起 资金需求量增加；反之，则会使资金需求量减少。 ① 企业销售收入可以与利润表、资产负债表的各个项 目建立起固定的比例关系；

② 假定这种比例最优且在未来维持不变。 ① 确定资产负债表项目与销售百分比 ② 确定预测期的销售额

③ 计算预测期资产负债表各项目 ④ 预测留存收益增加额 ⑤ 计算外部资金需求量

第四章 货币时间价值与证券估价 证券投资所带来 的未来现金流量的现值

① 未来现金流量：未来 NCF越高，债券价值越高

② 所要求的必要报酬率：所要求的报酬率越高，债券 价值越低

I。市场利率=票面利率，债券价值=面值 H。市场利率＞票面利率，债券价值V面值 川。市场利率V票面利率，债券价值〉面值

③ 债券期限：债券期限越短，债券价值越接近于面值

I。所要求的报酬率 =票面利率时，债券期限对债券价

值没有影响；

H。随着到期日的接近和缩短，债券价值逐渐接近其面 值；

川。短期债券对必要报酬率的变化没有长期债券敏感。 ④ 付息频率

I。市场利率〉票面利率，

低

□。市场利率V票面利率， 高

① 平价购买，每年付息

IRR=票面利率

② 溢价购买，每年付息 息IRR＞票面利率

付息频率越快，债券价值越

付息频率越快，债券价值越

IRR ③ 折价购买，每年付 标准离

望收益率 不考虑企业负债融资的情况下，由于企业经营中各种因 素的波动导致企业息税前利润波动的风险 固定成本

息税前利润 = 销售量 * — 固定成本

EBIT = Q * — FC 由于企业经营中固定成本的存在，销售费用的变动引起 息税前利润的变动

企业存在负债情况下，息税前利润波动导致的股东收益 波动的风险

固定利息

衡量负债经营对每股收益波动的放大效应

销售变动导致的每股收益产生的更大变动 通过资产组合不能够被分散掉的风险，是由影响所有公 司的因素引起的风险 通过资产组合可以被分散掉的风险，是由影响个别公司 的特有事件造成的风险

某种资产的总风险 = 在组合中的协方差 + 被分散掉的 方差 给定风险水平条件下具有最大预期报酬，或在给定预期 报酬条件下具有最小风险水平的资产组合集； 投资者可承受风险水平，投资者期望的预期报酬 第六章投资管理 目可行；反之不可行

②互斥项目：净现值>0中最大的投资项目

① 考虑了货币时间价值，并能反映预计投资收益具体金 额的现值

② 考虑了投资风险的影响 ③

与股东财富最大化的目标直接联系

①独立的投资项目：净现值 >0项

① 只能反映投资项目增值的总额，不能反映投资项目本 身的增值能力

② 对净现值影响很大的折现率确定比较困难 投资项目未来现金流入的现值与初始投资额的现值之 比，反映投入 1 元初始投资所获得的未来现金流入现值

使投资项目净现值等于 0 时的折现率 ① 不考虑所得税的经营净现金流量

经营净现金流量=经营现金流入 -经营现金流出 =经营现金流入-付现成本 = 利润 + 折旧

② 考虑所得税的经营净现金流量

经营净现金流量=经营现金流入-经营现金流出 -所得税

=经营现金流入-付现成本一*所得税税率 = 净利润 + 折旧费

① 初始投资额一般假定在期初一次投出； ② 经营期现金流一般假定发生在期末； ③ 固定资产折旧的考虑； ④ 所得税的考虑；

⑤ 项目终了垫付的流动资金的回收；

⑥ 项目终了固定资产残值的回收。

①设备更换不改变生产能力，不增加实质性相关营业现 金流入，只需要比较相关现金流出。

②新旧设备使用年限相等，可比较现金流出总额。 营业NC&收入—付现成本—所得税 =净利润+折旧

=收入—付现成本X+非付现成本x T

① 新旧设备使用年限不等，现金流出总额不可比。

② 决策的标准是比较各方案的年平均成本，即年平均现现值。

金流出

最小公倍数法、年平均成本法