盈利能力分析

盈利能力分析通过盈利能力分析，发现企业各项业务对企业利润或企业价值的贡献大小，便于管理者采取措施改进业务结构或业务模式。（一）盈利能力比率分析1、销售毛利率＝销售毛利÷销售收入销售毛利（或主营业务利润）＝主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加销售毛利率表明在主营业务收入之中含有百分之多少的销售毛利。这个指标需要与企业的目标毛利率、同行业平均水平毛利率加以比较，以正确判断企业盈利能力，提高盈利水平。2、营业利润率＝营业利润÷销售收入营业利润＝销售毛利（或主营业务利润）－期间费用营业利润率表明在产品销售收入中，扣除成本费用后的利润占有多少百分比。3、利润率＝利润总额÷销售收入利润总额＝营业利润－营业外支出4、净利润率＝净利润÷销售收入净利润＝利润总额－所得税净利润率表明在企业总销售收入中，净利润占有多少百分比。净利润之中不仅包含有主营业务净利润，还包含有营业外收支净额及投资收益，是企业盈利的总和。但是由于营业外收支净额及投资收益具有不稳定因素，所以销售净利率指标的变动性可能比较大。5、总资产报酬率＝利润总额÷资产平均总额1资产平均总额是年初资产总额与年末资产总额的平均数。总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，企业整体盈利能力越强，经营管理水平越高。6、总资产报酬率＝销售利润率×资产周转率销售利润率＝利润总额÷销售收入资产周转率＝销售收入÷平均资产总额上述公式表明：要提高总资产报酬率，不仅要设法提高利润总额、提高销售利润率，还要尽可能提高资产使用效率。只有从这三方面入手，才能更加有效地提高企业盈利水平。7、净资产报酬率＝净利润÷平均净资产平均净资产是企业年初净资产与年末净资产的平均数。这个指标是反映企业自有资金盈利能力的指标，也称作“股东投资回报率”或“权益报酬率”，它是企业财务管理的核心指标。净资产报酬率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数[1÷（1－资产负债率）]杜邦分析体系是将净资产报酬率按照这个公式展开分析的。8、经营现金流量净利率＝净利润÷经营活动产生的现金流量净额这个比率显示企业净利润占经营活动产生的现金流量的百分比。但是由于企业净利润不完全是由经营活动产生，所以它仅仅反映了一种比例关系。9、现金流量净利率＝净利润÷现金及现金等价物净增加额这个指标说明企业每实现1元的现金净流量所获得净利润的百分比。现金流量净利率越高，说明企业经营的效果越好。10、现金获利率＝净利润÷现金及现金等价物平均占用额这个指标说明每一元现金及等价物可以获得百分之多少的净利润。（二）盈亏平衡点2盈亏平衡点＝单位固定成本÷（产品单价－单位变动成本）这个公式说明了现代理财方法的一个秘诀：尽量使固定费用变动化，将有利于降低产品盈亏平衡点。（三）通过利润结构分析企业盈利能力1、计算《利润表》中每个项目的金额÷主营业务收入的比率。2、分析各个项目所占主营业务收入的比例是否合理？找出提高企业盈利能力的突破点。3、计算以上利润的构成科目分别占此项利润的比率：每个科目的利润数额÷此项利润数额。4、分析主要科目利润的构成状况，并分析其与企业相对应的投入资产的报酬率是否合理。例如《主营业务收入构成分析表》、《主营业务成本构成分析表》、《三项费用构成分析表》、《主要产品（或项目）收入与成本对照分析表》。《利润表》构成分析表：项目金额构成比率（元）一、主营业务收入100％减：主营业务成本二、主营业务利润加：其它业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益3补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润（四）纵向比较分析企业盈利能力通过《利润表》中各项目变化趋势分析企业盈利能力：《利润表》比较分析表：项目本年金额（元）上年金额（元）前年金额（元）一、主营业务收入减：主营业务成本二、主营业务利润加：其它业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税4五、净利润有净利润必须提10%法定盈余公积,其余的作为分配利润分配的内容和程序一、利润分配的内容（一）盈余公积盈余公积是企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防备不测事件的资金。盈余公积包括法定盈余公积和任意盈余公积两种。（二）法定公益金法定公益金是2006年4月份已停止提取（三）向股东分配利润企业向股东分配利润（公司制企业为向股东分配股利），又称分配红利，是利润分配的主要阶段。企业在弥补亏损、提取盈余公积和公益金后才能向股东分配利润。二、利润分配的程序（一）弥补亏损（二）按照税法规定，企业亏损在一定年限内可用税前利润抵补，超过规定的年限，就只能用税后利润抵补。（二）提取法定盈余公积（三）提取法定公益金[已取消提取]（四）支付优先股股利（五）提取任意盈余公积金（六）支付普通股股利5