财务报告的分析有哪些

现代企业的财务报告分析起来⼗分复杂，由于不同报表使⽤⼈需要获取的报表信息存在着差别，因此分析财务报告⾸先要找好⽴⾜点即报表分析的主体。那么财务报告的分析有哪些？下⾯店铺⼩编为您解答。

⼀、分析财务报告的基本思路

分析财务报告常⽤⽐较分析法，通过⽐较本企业不同时期的财务指标，从指标的增减变动情况中发现问题，查找原因以达到改进⼯作的⽬的，通过连续数期的趋势变动分析，评价出企业的管理⽔平，同时预测企业未来的发展趋势;通过与⾏业指标⽐较，判断该企业在⾏业中所处的位置，通过同类先进企业⽐较，找到差距，达到吸收先进经验的⽬的;通过与预算或者计划指标⽐较，分析企业完成预算的程度，揭⽰差异产⽣的原因，找出管理漏洞。

(⼀)单表分析

单表分析就是针对资产负债表，利润表、现⾦流量表及其附表分别进⾏相关分析。1、资产负债表分析

(1)打开资产负债表后，⾸先浏览资产总额，结合利润表中的销售额和统计指标中的从业⼈数，判断企业的经营规模，单从资产总额⽅⾯考虑，4亿元以上为⼤型，4000万元以下为⼩型，介于⼆者之间为中型(资产总额作为企业经营规模的衡量指标仅适⽤于⼯业企业和建筑企业)。再看⼀下资产的来源即负债总额和所有者权益总额的⾼低，把握企业债务规模和净资产的⼤⼩，然后通过计算资产负债率或者产权⽐例，进⽽分析企业的财务风险。

(2)了解了总体情况后，再对资产的结构进⾏分析，计算流动资产和长期资产在总资产中的⽐重，判断企业类型。长期资产⽐重⼤的企业⼀般都是传统企业，⽽⾼新技术其企业⼀般不需要很多的固定资产。

(3)通过计算流动资产中各项⽬的⽐重，了解企业资产的流动性及资产质量。⼀般情况下，存货占50%，应收账款占30%，现⾦占20%，但先进的管理⾏业不执⾏该标准。

(4)计算长期资产中各项⽬的⽐重，了解企业资产的状况和潜能。长期投资的⾦额和⽐重⼤⼩，反映企业资本经营的规模和⽔平。固定资产净额和⽐重的⼤⼩，反映企业的⽣产能⼒和技术进步，进⽽反映其获利能⼒，如果净额接近原值，说明企业要么是新的，要么是⽼企业的旧资产通过技术改造成为优质资产，如果净额很⼩，说明企业技术落后，资⾦缺乏。⽆形资产⾦额和⽐重⼤⼩，反映企业的技术含量。

(5)负债⽅⾯，计算流动负债与长期负债的⽐重，如果流动负债⽐重⼤反映出企业偿债压⼒⼤，如果长期负债⽐重⼤说明企业财务负担重。此外，还需计算负债总额中信⽤性债务和结算性债务的⽐重与流动负债中临时性负债与⾃发性负债的⽐重，判断债务结构是否合理;计算长期负债与总资本的⽐率，分析总资本对长期负债的保障程度，计算长期负债与所有者权益的⽐率，分析债权⼈风险的⼤⼩。

(6)所有者权益⽅⾯，实收资本反映企业所有者对企业利益要求权的⼤⼩，资本公积反映投⼊资本本⾝的增值，留存收益(即盈余公积和未分配利润)是企业经营过程中的资本增值。如果留存收益⼤，则意味着企业⾃我发展的潜⼒⼤。

(7)最后对资产的期末期初⾦额进⾏差额分析

资产总额的期末数⼤于期初数，说明资产发⽣了增值，结合负债和所有者权益项⽬分析资产增值的原因是借⼊资⾦、投资者投⼊还是⾃我积累转⼊。如果借⼊资⾦和投资者投⼊⾦额较⼤，⾃我积累转⼊少，可能是企业正在扩⼤规模，如果⾃我积累转⼊⾦额⼤，说明企业⾃我发展的潜⼒⼤。

(8)把握了总体变化情况后，再结合账簿和科⽬汇总表针对资产和权益各项⽬的期末期初差额分析变化的具体原因。

2、利润表分析

分析利润表⾸先应分析当期的利润总额及其构成;其次再就企业本期的利润率与⽬标值进⾏横向⽐较，找出差距和努⼒⽅向;随后再将本报表最近⼏期的相关项⽬进⾏纵向⽐较，分析出企业的发展趋势。

(1)分析利润总额及其构成

利润总额由营业利润、投资收益和营业外收⽀净额构

成。分别计算营业利润、投资收益和营业外收⽀净额在利润总额中的⽐重，判断利润结构是否合理;通过分析主营业务利润和其他业务利润占营业利润的⽐重，判断营业利润的结构是否合理。如果处理资产的收益和投资收益⽐重过⾼，或者其他业务利润⽐重过⾼，说明企业的经营状况不正常，必须采取补救措施。

(2)分析企业本期的利润率指标与⽬标值的差距

利润率作为相对量指标，可以对同⾏业不同规模的企业进⾏⽐较，常⽤的利润率指标有销售⽑利率和销售净利率。销售⽑利是企业利润的直接来源，因此分析销售⽑利率是利润表分析的头等⼤事。如果⽑利率过低，就要考虑是价格低还是成本⾼。如果是价格因素造成的，就要对价格调整的利弊进⾏分析后，再作决策。如果是成本因素造成的，就要分析⼀下企业在降低成本⽅⾯还有没有挖掘潜⼒。如果售价和成本都没有调整余地，最好还是按照薄利多销原则，增加销售量。对于销售利润率也要进⾏分析，对于销售利润率低的商品，要分析出是⽑利低还是费⽤⾼，如果费⽤过⾼，则应在费⽤控制⽅⾯下⼤⼒⽓。

(3)针对利润表中的各项⽬进⾏纵向分析

就利润表中项⽬进⾏纵向⽐较，是报表分析中较常⽤的⽅法，通过⽐较，可以找出企业经营轨迹的变化趋势，分析出发⽣这种变化的原因。

列举数期的利润⾦额，在历史数据中选择正常年份的指标作为基期，计算出经营成果各项⽬(按利润表的项⽬顺序列⽰)本期实现额与基期相⽐的增减变动额和增减变动率，分析本期的完成情况是否正常、业绩是增长还是下降。将本期的营业收⼊构成和营业成本费⽤结构与合理的基期指标相⽐计算出项⽬结构的增减变动，分析结构变动的原因，判断结构变动是否正常，对企业的发展是否有利。

分析现销收⼊和赊销收⼊的增减变动，分析企业的营销策略和收款策略的合理性。

⾃从《企业会计制度》实施以后，利润表附表—销售利润明细表已不再对外报送，但对此表更应进⾏仔细分析，通过分析此表，可以详细了解企业的经营情况，把握其畅销产品和滞销产品的销量及营业额，掌握各产品的营业利润及其弹性空间，在摸清市场的基础上，作出最佳经营结构决策。

3、现⾦流量表分析

分析现⾦流量表⾸先应对现⾦流⼊和现⾦流出的结构以及流⼊流出⽐进⾏分析，判定现⾦收⽀结构的合理性。对于⼀个健康的正在成长的企业来说，经营现⾦净流量应当是正数，投资现⾦净流量应当是负数，筹资现⾦净流量是正负相间的。

其次利⽤现⾦流量表主表的数据结合资产负债表和利润表通过经营现⾦净流⼊和投⼊资源的⽐值计算企业获取现⾦的能⼒。这些指标包括销售现⾦⽐、每股现⾦净流量(或者净资产现⾦回收率)和总资产现⾦回收率。

销售现⾦⽐=经营现⾦净流⼊÷主营业务收⼊，该指标反映每元销售收⼊所获取的净现⾦。

净资产现⾦回收率=经营现⾦净流⼊÷净资产×100%，这⾥的净资产使⽤平均数。反映企业每元净资产获取现⾦的能⼒。

总资产现⾦回收率=经营现⾦净流⼊÷总资产×100%，这⾥的总资产也使⽤平均数。反映企业每元总资产获取现⾦的能⼒。

最后，根据现⾦流量表附表的相关数据计算净收益营运指数和现⾦营运指数，据此判断收益质量的好坏。现⾦流量表附表的功能是经净利润调整为经营现⾦净流量，该表中的调整项⽬包括⾮付现费⽤、⾮经营收益、经营资产净减少(增加)、⽆息负债净减少(增加)四个部分。⽤公式表⽰就是：净利润+⾮付现费⽤-⾮经营收益+经营资产净减少(-经营资产净增加)+⽆息负债净增加(-⽆息负债净减少)=经营现⾦净流量

其中⾮付现费⽤=计提的资产减值准备+固定资产折旧+⽆形资产摊销+长期待摊费⽤摊销(执⾏企业会计制度的企业还要加上待摊费⽤的减少和预提费⽤的增加);

⾮经营收益=处置固定资产、⽆形资产和其他长期资产的净收益(净损失⽤“-”号)-固定资产报废损失-财务费⽤+投资收益(损失⽤“-”号)+递延税款贷项-递延税款借项(执⾏企业会计准则的企业还要加上公允价值变动收益或者减去公允价值变动损失);

经营资产净减少(增加)=存货的减少(增加)+经营性应收项⽬的减少(增加);⽆息负债净增加(减少)主要是指经营性应付项⽬的增加(减少)。

净收益营运指数是经营净收益在净收益中所占的⽐重，这⾥讲的净收益就是利润表中的净利润。然⽽这⾥说的经营净收益并不是利润表中的营业利润，因为营业外⽀出项⽬中的固定资产盘亏、罚没⽀出、捐赠⽀出、⾮常损失、债务重组损失、资产减值准备和营业外收⼊中的固定资产盘盈、罚没收⼊、⾮货币性交易收益以及补贴收⼊等均列⼊了经营净收益中。净收益营运指数的计算公式为：

净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净利润-⾮经营净收益)÷净利润

该指数越低，营业外收益和投资收益的⽐重越⼤，说明收益质量不好，经营情况不正常。

现⾦营运指数是经营现⾦净流量与经营应得现⾦的⽐率，该指标的计算公式为：现⾦营运指数=经营现⾦净流量÷经营应得现⾦=经营实得现⾦÷经营应得现⾦经营应得现⾦=经营净收益+⾮付现费⽤=净利润-⾮经营净收益+⾮付现费⽤

该指数⼩于1，说明企业收益质量不好。⼀⽅⾯，⼀部分收益尚未收到现⾦，停留在实物和债权资⾦形态，债权能否⾜额变现尚存在疑问，⽽实物资产更存在贬值的风险。另⼀⽅⾯，企业营运资⾦增加了，反映企业为取得同样的收益占⽤了更多的营运资⾦，取得收益的代价增⼤了，说明同样的收益代表者较差的业绩。

(⼆)、综合分析

综合分析是指将所有财务报表结合起来计算相关⽐率，通过纵向⽐较和横向⽐较，分析企业的偿债能⼒、盈利能⼒和营运能⼒。

1、分析偿债能⼒常⽤的⽐率指标的含义及计算公式

企业的偿债能⼒指标除了资产负债率和产权⽐率外，还有利息保障倍数、流动⽐率、速动⽐率、流动资产对总负债的⽐率、现⾦净流量与到期债务⽐、现⾦净流量与流动负债⽐、现⾦净流量与债务总额⽐。

相关指标的计算公式如下：

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%产权⽐例=负债总额÷所有者权益总额×100%注意两个公式的分⼦都是负债总额，流动⽐例=流动资产÷流动负债速动⽐例=(流动资产-存货)÷流动负债

现⾦⽐例=(货币资⾦+短期投资+应收票据)÷流动负债

需要注意的是，在这⼏个公式中负债是分母，确切说流动负债是分母。利息保障倍数=(利息总额+利润总额)÷利息费⽤

利息保障倍数反映税息前利润对利息总额的保障程度，流动⽐率和速动⽐率可以反映出企业的短期偿债能⼒，该指标的合理数值应⾏业不同⽽有⼀定的差异，建议企业选择⾏业的平均⽔平作为⽐较依据。由于负债最终还需现⾦偿还，因此现⾦净流量与到期债务⽐、现⾦净流量与流动负债⽐、现⾦净流量与债务总额⽐最直接的反映出企业的偿债能⼒和举借新债的能⼒。

现⾦净流量与到期债务⽐=经营现⾦净流量÷本期到期的债务本期到期的债务是指本期到期的长期债务和应付票据。现⾦净流量与流动负债⽐=经营现⾦净流量÷流动负债现⾦净流量与债务总额⽐=经营现⾦净流量÷债务总额2、分析盈利能⼒常⽤的⽐率指标的含义及计算公式

从经营指标⾓度看，盈利能⼒的⾼低反映在销售⽑利率和销售利润率上;从投资与报酬相结合的⾓度看，盈利能⼒的衡量指标有总资产报酬率、权益净利率、资本⾦利润率、每股净收益;从现⾦流量的⾓度看，盈利能⼒的衡量指标有每股经营现⾦净流量、净资产现⾦回收率、总资产现⾦回收率。

相关指标的计算公式如下：

(1)总资产报酬率=息税前利润÷平均总资产×100%其中息税前利润=利润总额+利息⽀出平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)÷2(2)销售成本率=主营业务成本÷主营业务收⼊×100%(3)销售费⽤率=期间费⽤÷主营业务收⼊×100%

这⾥说的期间费⽤不仅包括营业费⽤、财务费⽤和管理费⽤还包括主营业务税⾦及附加。(4)销售净利率=净利润÷主营业务收⼊×100%

(5)净资产收益率(也叫权益净利率)=净利润÷平均净资产×100%平均净资产=(期初所有者权益总额+期末所有者权益总额)÷2将权益净利率分解后该公式变为

权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数权益乘数=1÷(1-资产负债率)

(6)资本⾦利润率=利润总额÷实收资本总⾦额×100%

会计期间内若资本⾦发⽣变动，则公式中的资本⾦⽤平均数。资本⾦平均余额=(期初实收资本余额+期末实收资本余额)÷2

资本⾦利润率反映投资者投⼊企业资本⾦的获利能⼒，该⽐率越⾼说明资本⾦的利⽤效果越⾼，企业资本⾦的盈利能⼒越强;反之该⽐率越低则说明资本⾦的利⽤效果不佳，企业资本⾦的盈利能⼒越弱。

(7)净资产现⾦回收率=经营现⾦净流⼊÷净资产×100%，这⾥的净资产使⽤平均数。(8)总资产现⾦回收率=经营现⾦净流⼊÷总资产×100%，这⾥的总资产也使⽤平均数。3、分析营运能⼒常⽤的⽐率指标的含义及计算公式

营运能⼒指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营运资⾦周转率、流动资产周转率、总资产周转率。相关指标的计算公式如下：

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数(1)应收账款周转天数=360天÷应收账款周转率应收账款周转率=主营业务收⼊÷平均应收账款

⽽平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收账款总额)÷2(2)存货周转天数=360天÷存货周转率存货周转率=主营业务成本÷平均存货⽽平均存货=(期初存货总额+期末存货总额)÷2(3)营运资⾦周转天数=360天÷营运资⾦周转率应收账款周转率=主营业务收⼊÷平均营运资⾦

平均营运资⾦=【(期末流动资产总额-期末流动负债总额)+(期初流动资产总额-期初流动负债总额)】÷2

净营运资⾦周转率是销售收⼊与净营运资⾦平均占⽤额的⽐率，净营运资⾦是流动资产与流动负债的差额，它是流动资产中由长期资⾦来源供应的部分，是企业在业务经营中不断周转使⽤的资⾦该资⾦越充裕，对短期债务的及时偿付越有保证，但获利能⼒肯定会降低。周转次数越快，其运营越有效。在⽑利⼤于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，获利越多;在⽑利⼩于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，亏损越多。流动资产周转速度越快，会相应的节约流动资⾦

(3)针对利润表中的各项⽬进⾏纵向分析

就利润表中项⽬进⾏纵向⽐较，是报表分析中较常⽤的⽅法，通过⽐较，可以找出企业经营轨迹的变化趋势，分析出发⽣这种变化的原因。

列举数期的利润⾦额，在历史数据中选择正常年份的指标作为基期，计算出经营成果各项⽬(按利润表的项⽬顺序列⽰)本期实现额与基期相⽐的增减变动额和增减变动率，分析本期的完成情况是否正常、业绩是增长还是下降。将本期的营业收⼊构成和营业成本费⽤结构与合理的基期指标相⽐计算出项⽬结构的增减变动，分析结构变动的原因，判断结构变动是否正常，对企业的发展是否有利。

分析现销收⼊和赊销收⼊的增减变动，分析企业的营销策略和收款策略的合理性。

⾃从《企业会计制度》实施以后，利润表附表—销售利润明细表已不再对外报送，但对此表更应进⾏仔细分析，通过分析此表，可以详细了解企业的经营情况，把握其畅销产品和滞销产品的销量及营业额，掌握各产品的营业利润及其弹性空间，在摸清市场的基础上，作出最佳经营结构决策。

3、现⾦流量表分析

分析现⾦流量表⾸先应对现⾦流⼊和现⾦流出的结构以及流⼊流出⽐进⾏分析，判定现⾦收⽀结构的合理性。对于⼀个健康的正在成长的企业来说，经营现⾦净流量应当是正数，投资现⾦净流量应当是负数，筹资现⾦净流量是正负相间的。

其次利⽤现⾦流量表主表的数据结合资产负债表和利润表通过经营现⾦净流⼊和投⼊资源的⽐值计算企业获取现⾦的能⼒。这些指标包括销售现⾦⽐、每股现⾦净流量(或者净资产现⾦回收率)和总资产现⾦回收率。

销售现⾦⽐=经营现⾦净流⼊÷主营业务收⼊，该指标反映每元销售收⼊所获取的净现⾦。

净资产现⾦回收率=经营现⾦净流⼊÷净资产×100%，这⾥的净资产使⽤平均数。反映企业每元净资产获取现⾦的能⼒。

总资产现⾦回收率=经营现⾦净流⼊÷总资产×100%，这⾥的总资产也使⽤平均数。反映企业每元总资产获取现⾦的能⼒。

最后，根据现⾦流量表附表的相关数据计算净收益营运指数和现⾦营运指数，据此判断收益质量的好坏。现⾦流量表附表的功能是经净利润调整为经营现⾦净流量，该表中的调整项⽬包括⾮付现费⽤、⾮经营收益、经营资产净减少(增加)、⽆息负债净减少(增加)四个部分。⽤公式表⽰就是：净利润+⾮付现费⽤-⾮经营收益+经营资产净减少(-经营资产净增加)+⽆息负债净增加(-⽆息负债净减少)=经营现⾦净流量

其中⾮付现费⽤=计提的资产减值准备+固定资产折旧+⽆形资产摊销+长期待摊费⽤摊销(执⾏企业会计制度的企业还要加上待摊费⽤的减少和预提费⽤的增加);

⾮经营收益=处置固定资产、⽆形资产和其他长期资产的净收益(净损失⽤“-”号)-固定资产报废损失-财务费⽤+投资收益(损失⽤“-”号)+递延税款贷项-递延税款借项(执⾏企业会计准则的企业还要加上公允价值变动收益或者减去公允价值变动损失);

经营资产净减少(增加)=存货的减少(增加)+经营性应收项⽬的减少(增加);⽆息负债净增加(减少)主要是指经营性应付项⽬的增加(减少)。

净收益营运指数是经营净收益在净收益中所占的⽐重，这⾥讲的净收益就是利润表中的净利润。然⽽这⾥说的经营净收益并不是利润表中的营业利润，因为营业外⽀出项⽬中的固定资产盘亏、罚没⽀出、捐赠⽀出、⾮常损失、债务重组损失、资产减值准备和营业外收⼊中的固定资产盘盈、罚没收⼊、⾮货币性交易收益以及补贴收⼊等均列⼊了经营净收益中。净收益营运指数的计算公式为：

净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净利润-⾮经营净收益)÷净利润

该指数越低，营业外收益和投资收益的⽐重越⼤，说明收益质量不好，经营情况不正常。现⾦营运指数是经营现⾦净流量与经营应得现⾦的⽐率，该指标的计算公式为：现⾦营运指数=经营现⾦净流量÷经营应得现⾦=经营实得现⾦÷经营应得现⾦经营应得现⾦=经营净收益+⾮付现费⽤=净利润-⾮经营净收益+⾮付现费⽤

该指数⼩于1，说明企业收益质量不好。⼀⽅⾯，⼀部分收益尚未收到现⾦，停留在实物和债权资⾦形态，债权能否⾜额变现尚存在疑问，⽽实物资产更存在贬值的风险。另⼀⽅⾯，企业营运资⾦增加了，反映企业为取得同样的收益占⽤了更多的营运资⾦，取得收益的代价增⼤了，说明同样的收益代表者较差的业绩。

(⼆)、综合分析

综合分析是指将所有财务报表结合起来计算相关⽐率，通过纵向⽐较和横向⽐较，分析企业的偿债能⼒、盈利能⼒和营运能⼒。

1、分析偿债能⼒常⽤的⽐率指标的含义及计算公式

企业的偿债能⼒指标除了资产负债率和产权⽐率外，还有利息保障倍数、流动⽐率、速动⽐率、流动资产对总负债的⽐率、现⾦净流量与到期债务⽐、现⾦净流量与流动负债⽐、现⾦净流量与债务总额⽐。

相关指标的计算公式如下：

资产负债率=负债总额÷资产总额×100%产权⽐例=负债总额÷所有者权益总额×100%注意两个公式的分⼦都是负债总额，流动⽐例=流动资产÷流动负债速动⽐例=(流动资产-存货)÷流动负债

现⾦⽐例=(货币资⾦+短期投资+应收票据)÷流动负债

需要注意的是，在这⼏个公式中负债是分母，确切说流动负债是分母。利息保障倍数=(利息总额+利润总额)÷利息费⽤

利息保障倍数反映税息前利润对利息总额的保障程度，流动⽐率和速动⽐率可以反映出企业的短期偿债能⼒，该指标的合理数值应⾏业不同⽽有⼀定的差异，建议企业选择⾏业的平均⽔平作为⽐较依据。由于负债最终还需现⾦偿还，因此现⾦净流量与到期债务⽐、现⾦净流量与流动负债⽐、现⾦净流量与债务总额⽐最直接的反映出企业的偿债能⼒和举借新债的能⼒。

现⾦净流量与到期债务⽐=经营现⾦净流量÷本期到期的债务本期到期的债务是指本期到期的长期债务和应付票据。现⾦净流量与流动负债⽐=经营现⾦净流量÷流动负债现⾦净流量与债务总额⽐=经营现⾦净流量÷债务总额2、分析盈利能⼒常⽤的⽐率指标的含义及计算公式

从经营指标⾓度看，盈利能⼒的⾼低反映在销售⽑利率和销售利润率上;从投资与报酬相结合的⾓度看，盈利能⼒的衡量指标有总资产报酬率、权益净利率、资本⾦利润率、每股净收益;从现⾦流量的⾓度看，盈利能⼒的衡量指标有每股经营现⾦净流量、净资产现⾦回收率、总资产现⾦回收率。

相关指标的计算公式如下：

(1)总资产报酬率=息税前利润÷平均总资产×100%其中息税前利润=利润总额+利息⽀出平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)÷2(2)销售成本率=主营业务成本÷主营业务收⼊×100%(3)销售费⽤率=期间费⽤÷主营业务收⼊×100%

这⾥说的期间费⽤不仅包括营业费⽤、财务费⽤和管理费⽤还包括主营业务税⾦及附加。(4)销售净利率=净利润÷主营业务收⼊×100%

(5)净资产收益率(也叫权益净利率)=净利润÷平均净资产×100%平均净资产=(期初所有者权益总额+期末所有者权益总额)÷2将权益净利率分解后该公式变为

权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数权益乘数=1÷(1-资产负债率)

(6)资本⾦利润率=利润总额÷实收资本总⾦额×100%

会计期间内若资本⾦发⽣变动，则公式中的资本⾦⽤平均数。资本⾦平均余额=(期初实收资本余额+期末实收资本余额)÷2

资本⾦利润率反映投资者投⼊企业资本⾦的获利能⼒，该⽐率越⾼说明资本⾦的利⽤效果越⾼，企业资本⾦的盈利能⼒越强;反之该⽐率越低则说明资本⾦的利⽤效果不佳，企业资本⾦的盈利能⼒越弱。

(7)净资产现⾦回收率=经营现⾦净流⼊÷净资产×100%，这⾥的净资产使⽤平均数。(8)总资产现⾦回收率=经营现⾦净流⼊÷总资产×100%，这⾥的总资产也使⽤平均数。3、分析营运能⼒常⽤的⽐率指标的含义及计算公式

营运能⼒指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营运资⾦周转率、流动资产周转率、总资产周转率。相关指标的计算公式如下：

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数(1)应收账款周转天数=360天÷应收账款周转率应收账款周转率=主营业务收⼊÷平均应收账款

⽽平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收账款总额)÷2(2)存货周转天数=360天÷存货周转率存货周转率=主营业务成本÷平均存货⽽平均存货=(期初存货总额+期末存货总额)÷2(3)营运资⾦周转天数=360天÷营运资⾦周转率应收账款周转率=主营业务收⼊÷平均营运资⾦

平均营运资⾦=【(期末流动资产总额-期末流动负债总额)+(期初流动资产总额-期初流动负债总额)】÷2

净营运资⾦周转率是销售收⼊与净营运资⾦平均占⽤额的⽐率，净营运资⾦是流动资产与流动负债的差额，它是流动资产中由长期资⾦来源供应的部分，是企业在业务经营中不断周转使⽤的资⾦该资⾦越充裕，对短期债务的及时偿付越有保证，但获利能⼒肯定会降低。周转次数越快，其运营越有效。在⽑利⼤于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，获利越多;在⽑利⼩于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，亏损越多。流动资产周转速度越快，会相应的节约流动资⾦，相当于相对扩⼤资产投⼊，增强企业的盈利能⼒。总资产周转率越快，反映企业销售能⼒越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

以上便是⼩编为⼤家整理的相关知识，相信⼤家通过以上知识都已经有了⼤致的了解，如果您还遇到什么较为复杂的法律问题，欢迎登陆店铺进⾏律师在线咨询。