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中小企业融资问题的研究

2021-08-11 来源:乌哈旅游
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中小企业融资问题的研究

作者:李力

来源:《现代经济信息》2015年第01期

摘要:改革开放以来,随着我国社会经济制度的变革,中小企业取得了长足的发展,但仍然存在许多问题,由于中小企业规模较小、劳动生产率总体水平不高、信息透明度较低等一系列原因,造成在激烈的市场竞争中处于劣势,这种劣势尤为集中的反映在融资困难的问题上,融资难已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。 关键词:中小企业;融资;原因;对策

中图分类号:F276.3 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2015)001-000-02 截止2012年,中小企业占全国企业总数的97.20%,创造了492732亿元的工业总产值,同比增长5.14个百分点。由此可见,中小企业作为我国国民经济发展的主力军,在保证国民经济健康持续发展、带动就业、促进科学技术的创新进步和维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。如果说资金是企业运行的“血液”,那么融资难就成为了困扰中小企业生存和发展的“血栓”,特别是自2008年世界金融危机以来,更是加剧了我国中小企业的融资难度。 一、中小企业的融资渠道

从融资主体角度,可对企业融资方式进行三个层次的划分:第一层次为外源融资和内源融资;第二层次将外源融资划分为直接融资和间接融资;第三层次则是对直接融资和间接融资再进行进一步细分。在实践中,还经常根据资金来源和融资对象,将企业融资方式分为财政融资、银行融资、商业融资、证券融资、民间融资和国际融资等。关于各种融资方式和相互关系,见表1。

表1 各种融资方式及其相互光系 资金性质 融资渠道或融资方式 来源 自有资金 资本金 内源融资 折旧资金 留存利润

发行股票 直接融资 外源融资 借入资金 发行债券

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其他企业资金

民间资金(民间借贷与内部集资) 外商资金 间接融资 银行信贷资金

非银行机构(融资租赁、典当) 商业信用

综合来看,我国中小企业的资金来源主要是以下几种情况:一是自筹;二是直接融资;三是间接融资;四是政府扶持资金等。 二、中小企业的融资现状 1.中小企业融资方式较为单一

中小企业获得的外部融资中大部分来自银行贷款,占全国企业总数99%以上的中小企业,所占有的贷款资源不超过20%,发行债券和股票等其他融资方式几乎与它们无缘。 2.中小企业银行贷款难

主要是在现有条件下,中小企业贷款不能满足现行银行体制下贷款的各项要求。首先是抵押难、可提供的抵押物少、抵押物的折扣率高、手续繁琐、要承受高收费;其次难找到合适的担保人。

3.中小企业融资成本高

当前,银行为中小企业服务的能力严重不足。企业发展关键需要资金,多数从民间借贷,高息融资,付出加倍的代价,严重增加企业财务负担,制约了中小企业的发展。 4.我国政策支持力度不够

国际上主要的发达国家,例如美国、日本等都有较为完善的中小企业扶持政策。但我国却在这方面相差甚远,没有专门的中小企业政策性银行。政策担保机构、政策性投资机构数量虽然不少,但是规模都比较小,运作不规范,市场化程度低,没有发挥到应有的作用。 三、中小企业融资难的原因分析 我国中小企业融资难的内部原因分析:

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1.中小企业规模小,效益不稳定,难以形成对信贷资金的吸引力

企业寿命周期苦短,严重的风险与收益不成比例,要想得到外部融资,确实相当困难。 2.中小企业经营能力差

一方面相当一部分中小企业没有健全的财务制度,财务行为不规范,财务信息失真严重,更有甚者,有些企业报表帐册不全,甚至没有建立财务账目,财务管理混乱;另一方面,很多中小企业主营业务不明确,哪个行业利润率高就急于往哪个行业挤,造成了企业抵抗风险能力差,破产风险大,很多企业经营者的信用观念也很差,导致很多金融及对中小企业放贷时非常谨慎。

3.中小企业缺少合格抵押物

很多中小企业难以提供符合要求的抵押物,贷款得不到保证,使银行风险感加强。从1998年起,我国商业银行普遍推行了抵押担保制度,以保证贷款的收回,减少坏账呆账,现如今纯粹的信用贷款已经很少,加大了中小企业的融资难度。 4.中小企业财务状况缺乏透明度

中小企业多数是个人或者家族企业,缺乏比较完善的财务管理制度,出于对经营状况的保密考虑,往往不愿意对外公布企业的真实财务状况,或者是有多套财务报表来应对不同的机构检查。相比较而言,大企业尤其是上市公司的经营状况、财务信息以及其他信息的公开化程度远高于中小企业,而且信息的真实程度也要高于中小企业。相比较而言,银行自然愿意向大企业发放贷款。

5.中小企业不重视企业信誉

一些中小企业在创业过程中急功近利而不讲究诚信,只看眼前利益而不顾长远利益,只注重企业发展而不重视企业信誉,这就严重损害了中小企业的整体形象,从而使得中小企业很难取得贷款担保或从商业银行取得贷款。 四、我国中小企业融资难的外部原因分析 1.政府方面分析

我国实施的《中小企业促进法》等,以条文形式为中小企业融资提供了保护和支持,但并没有一定的政策及措施,以至于对中小企业的扶植并没有起到很大的作用,中小企业融资相对还有一定的困难。 2.社会方面分析

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(1)来自担保公司的风险。担保公司方面的风险主要反映在三个方面:一是担保公司经营状况逐步恶化,或担保资金实力不足,导致银行担保贷款回收落空;二是担保程序繁琐,贻误担保贷款发放时间,使企业不能及时用款,造成经济损失,使企业不能按照预期的计划达到盈利,进一步导致企业贷款不能按期归还;三是担保费用过高,使企业融资成本上升,容易使企业产生债务危机。

(2)来自评估机构、公证机构等社会中介机构的风险。企业融资一般需要资产评估机构对其资产出具资产评估报告和验资报告,对其产权的归属和相关事物出具公证书。这方面的风险主要体现在三个方面:一是评估机构、公证机构人员的业务水平有限,很难出具详实、可靠的资产评估报告、验资报告和公证报告,导致银行发放贷款依据不充分、贷款决策失误;二是资产评估机构、公证机构等融资中介机构收费过高,使得企业融资成本大幅提升;三是评估机构、公证机构的部分工作人员违反职业道德,忽视国家法律法规,有意出具虚假内容的验资报告、公证书,构成信贷资金损失的严重后果。

(3)来自社会服务体系的风险。我国中小企业在成立和发展的过程中长期缺乏对其市场信息分析、人才培训、法律咨询、产品生产导向、技术开发等方面的服务。同时缺少中小企业金融支持社会辅助体系,没有成立专门的中小企业服务中心。 3.银行方面分析

我国商业银行在对中小企业信贷支持方面存在以下问题:

(1)观念的影响。从银行角度来说,资金的赢利性、安全性、流动性是银行信贷的基本要求,所以我国银行普遍比较“偏爱”大型企业,在很大程度上重点将人力、财力、物力投向大型企业,认为这样做可以保证资金的安全性。而中小企业存在较高的风险,并且寿命又短,所以在这种情况下,银行在对中小企业贷款时采取慎之又慎的态度。

(2)对中小企业的信贷产品缺乏针对性,难以得到市场的认同。由于商业银行的信贷对象大部分是大型企业,所以缺少针对中小企业的信贷品种,并且在评估信贷风险时采取和大型企业相同的标准,在一定程度上忽略了中小企业的经营特点,对中小企业的信贷“门槛”要求过高,将很多有发展前景的中小企业拒之门外。 五、解决中小企业融资难的对策

1.提高整体素质,强化信用观念,增强融资能力

中小企业自身必须深刻认识到信用就是无形的“ 营业执照”,良好的社会信用要求社会成员在一切社会活动、人际交往过程中,必须以诚为本、恪守信用、相互信任,这是贯穿于一切社会行为的最基本的道德观念准则。在银行借贷过程中,企业的信用即贷款偿还能力是银行首要考虑的因素,只有信用好、效益好、偿贷能力强的企业,银行才会给予支持。因此建立良好的企业信用基础,既有利于中小企业自身的进一步发展,也有利于金融。

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2.健全企业财务管理制度

中小企业应规范财务管理方面的工作,按国家的有关规定,建立能正确反映企业财务状况的制度,定期公布经过会计师事务所审计的财务报表,增加企业财务透明度。 3.加强政府职能对中小企业的扶持

(1)建立一个统一的全国性的中小企业管理机构。这些管理机构的主要职责是为中小企业提供政策、法规建议和管理、技术、信息方面的服务,减少直接的行政干预,以促进中小企业健康发展。

(2)明确政府在信用担保体系中的作用。首先,政府担保机构是不以盈利为目的的事业法人或社团法人,特殊情况下也可以是赢利性的机构。其次,为了提高效率,必须分清政府部门和经营者的责任。

(3)有重点地进行财政支持。由于财政扶持最重要的作用是它的政策导向性,因此政府应选择好财政扶持对象。在税收政策方面减少所有制歧视,统一面向中小企业的税收优惠,继续发挥税收优惠的扶持作用,鼓励中小企业进行技术创新。 参考文献:

[1]杨斌.我国中小企业融资问题的研究[J].城市发展理论,2014,(12):51-52. [2]马辉.我国中小企业融资问题研究[J].经济论坛,2014,(01):68-70. [3]王保军.中小企业融资问题研究[J].财经论坛,2014,(04):114-115.

[4]肖红新,徐秀红.中小企业融资难问题解析及对策探讨[J].长春工业大学学报,社会科学版,2008(3):15-18.

[5]姚秀琦.中小企业筹资困难问题分析[J].商场现代化,2006(7):225. 作者简介:李 力(1990-),女,陕西延安,硕士,会计。

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