金融科技监管机制研究及建议

叶西部金融曳2018年第7期金融改革金融科技监管机制研究及建议刘卫平任兆麟薛高夏汶钰渊中国人民银行西安分行袁陕西西安710075冤摘要院当前袁全球金融科技蓬勃发展袁如何寻求防范风险和鼓励创新的平衡成为各监管机构面临的首要问题遥本文分析了金融科技发展面临的风险以及对监管者提出的挑战袁总结了世界主要国家或地区的先进监管经验袁提出加快顶层设计尧完善行业自律尧借鉴沙箱思想尧利用监管科技以及增加教育投入等适应我国金融科技发展实际的监管建议遥关键词院金融科技曰风险曰监管中图分类号院F832.0文献标识码:A文章编号院1674-0017-2018(7)-0055-04当下袁科学技术蓬勃发展袁用科技助推金融发展已在全球范围内形成共识袁金融科技渊FinTech冤应运而生遥金融科技以传统金融为基础袁运用云计算尧大数据尧移动互联等新兴技术袁减小了金融交易成本袁提高了金融服务质量袁营造了更为普惠尧安全尧高效的金融服务环境遥目前袁金融科技已渗透到支付尧借贷尧保险尧众筹尧征信等诸多领域袁逐渐改变着金融行业的生态格局遥一尧创新金融科技管理机制必要性分析金融科技的快速发展打破了行业壁垒袁为提高金融体系运转效率尧助推社会经济发展提供了动力遥但是袁技术尧操作尧流动性等金融风险也伴随金融业务模式创新而来袁如何能在鼓励金融科技创新的同时最大限度防范相关风险袁是监管者面临的重大挑战遥渊一冤金融科技的潜在风险技术和金融的深度融合使金融业面临的风险越发复杂遥一是有可能提升整个金融体系的风险偏好遥金融科技的发展推动了市场竞争的白热化袁部分金融机构为了抢占市场袁不断降低业务准入门槛袁引入高风险客户袁进而提高了行业整体风险水平遥二是有可能引入技术本身带来的风险遥部分从业者在利益驱动下袁选择应用一些没有经过充分安全性验证的新技术袁为企业及消费者带来支付敏感信息泄露尧数据滥用等潜在风险隐患袁造成相应金融风险遥三是可能引入一定的操作风险遥金融科技企业运营涉及环节众多袁在业务外包尧业务运营尧网络维护尧技术管理等任何环节出现漏洞袁都可能引发系统瘫痪袁影响机构正常运营遥四是技术的融入增加了原有风险的复杂性遥结合科技元素的金融业务仍具有传统金融的风险属性袁且金融科技业务的专业性更强袁导致金融科技业务的风险更加隐蔽和复杂遥渊二冤金融科技的监管挑战对金融科技的监管应既需要保证金融体系稳定运行袁又需要保护产业创新基因遥如何有效引导和规范行业发展袁对金融监管体系提出了重大挑战遥一是对监管者的专业能力形成挑战遥金融科技行业越来越呈现出跨行业尧扩领域发展的特点袁若监管者无法及时更新知识结构袁便不能准确识别潜在风险袁影响监管的有效性及时效性遥二是对风险实时监测及管控提出挑战遥移动互联网等业务不受时间尧空间尧地域的限制尧业务发展去中心化尧部分业务未实行实名制等特点增加了金融科技业务风险有效鉴别和实时监测的难度遥三是容易产生监管套利和监管空白遥现有的监管体系普遍依靠成文的法律法规袁监管法规的更新不能及时跟上业务创新的速度袁导致部分企业打擦边球变相规避监管遥收稿日期院2018-5作者简介院刘卫平渊1976.9-冤袁男袁陕西榆林人袁工学博士袁高级工程师袁供职于中国人民银行西安分行遥任兆麟渊1992.6-冤袁男袁山西大同人袁理学硕士袁供职于中国人民银行西安分行遥薛高渊1987.10-冤袁男袁陕西西安人袁理学硕士袁供职于中国人民银行西安分行遥夏汶钰渊1977.9-冤袁男袁山东泰安人袁管理学硕士袁供职于中国人民银行西安分行遥55金融改革叶西部金融曳2018年第7期当前袁我国已成为世界第二大经济体袁在市场规模和投融资规模方面都是全球金融科技的领跑者袁引领着金融科技业务创新潮流遥但是袁中国金融科技管理方式在总体策略和监管原则上依然处于探索阶段袁在此背景下袁总结国外金融科技监管实践经验袁探索适合我国国情的金融科技监管模式非常重要遥二尧国外金融科技创新管理实践渊一冤设立监管机构面对蓬勃发展的金融科技产业袁诸多国际组织尧国家尧地区陆续成立了专门机构遥在国际组织层面袁金融稳定理事会渊FSB冤尧国际清算银行渊BIS冤尧巴塞尔银行监管委员会渊BCBS冤尧国际证监会组织渊IOSCO冤尧国际保险监督协会渊IAIS冤等先后成立金融科技相关工作组袁对金融科技领域进行多角度研究袁致力于探索更加完善的管理模式遥在国家及地区层面袁目前全球已有70%左右的国家或地区指定了相关金融监管机构袁或成立了金融科技工作组袁如美国财政部渊U.S.DepartmentofTreasury冤尧英国金融行为监管局渊FCA冤尧瑞士金融市场监管局渊FINMA冤尧韩国金融监督院渊FSS冤等机构负责对本国金融科技的全面研究及监管遥英国金融行为监管局(FCA)设立创新中心袁日本金融厅设立金融科技咨询支持小组袁新加坡金管局渊MAS冤设立金融科技和创新团队(FTIG)和金融科技署渊FinTechOffice冤袁在帮助金融科技企业开发创新产品和提供指导的同时袁承担国家金融科技的监管协调尧宣传推广尧政策制定尧人才管理等职能遥2017年5月袁中国人民银行成立金融科技委员会袁旨在加强金融科技工作的研究规划和统筹协调遥渊二冤实施野监管沙箱冶2015年11月袁英国金融行为监管局渊FCA冤率先提出野监管沙箱冶理念袁其核心思想是创造一个野安全空间冶袁允许金融科技初创企业在小范围的真实市场环境中测试革新性金融产品尧服务尧商业模式和交付机制袁而不必担心从事创新活动所带来的监管风险和干预遥野监管沙箱冶的作用主要体现在以下几个方面院一是可以使企业在监管机构的控制下实现小范围内的真实环境测试遥二是可以保证消费者不因测试本身而丧失任何合法的权益遥例如袁英国FCA承诺在沙箱测试中绝不会在保护消费者的标准上有任何妥协袁澳大利亚则规定监管沙箱测试不能包括退休金尧消费者借贷和房地产抵押信贷产品袁以保护消费者权益遥三是监管部门为测试企业提供针对性的专业指导袁并全程参与测试遥以FCA为例袁针对持牌机构和非持牌机构制定了不同的指导标准袁实施动态指导遥一方面有利于帮助测试企业迅速了解监管政策袁减小测试成本曰另一方面袁有利于监管机构感知市场动态袁积累监管经验袁辩证看待监管规定与金融创新的关系袁保持监管与创新的平衡遥目前袁监管沙箱理念在全球范围内迅速传播袁各个国家尧地区开始因地制宜探索本土化野监管沙箱冶项目遥截至2017年4月袁英国尧荷兰尧加拿大尧中国香港尧新加坡尧澳大利亚尧马来西亚尧阿布扎比已经设立野监管沙箱冶袁其思想与英国监管沙箱类似袁但在组织架构尧监管主体尧测试方式尧实施细则等方面略有差异遥美国尧瑞士尧迪拜尧挪威尧俄罗斯尧泰国尧印度尼西亚及中国台湾的沙箱机制也已进入准备阶段遥渊三冤发展监管科技渊RegTech冤的投入力度遥监管科技致力于通过技术手段促进监管要求在监管机构和金融科技企业之间的传为了增强金融科技创新活力袁同时引导金融科技合规发展袁国内外金融机构纷纷加大对监管科技递和落实袁主要包含以下内容遥一是建立数字化监管协议袁借助深度学习尧语义算法等技术袁将监管要求编译成机器可识别的编程语言袁保证金融机构准确理解监管要求遥二是优化监管数据采集和统计方式袁应用程序编程接口渊API冤开放平台等技术建立金融机构和监管机构之间的数据采集和应用服务接口袁实时获取需要的金融监管数据并及时分析处理遥以英国的FundApps公司为例袁通过采用云计算技术袁建立API平台对接Aospere系统袁实时获取监管信息袁自动生成金融科技公司股权信息披露报告袁减少人工干预错误袁提高监管效率遥三是利用人工智能尧云计算和大数据等构建业务风险监控模型袁实时监控各类业务袁优化工作流程袁削减运营成本遥2017年8月袁美国银行渊BankofAmerica冤与HighRadius达成合作袁将人工智能应用于企业应收账款处理袁简化从应收账款到现金的周期袁避免出现回款信息丢失或一方单独收到付款的情况遥四是运用监管科技解决方案降低操作失误率尧加强金融犯罪侦查和欺诈监控等内部控制遥日前袁IBM推出了一套认知解决方案袁旨在帮助金融人士理解监管要求尧提高对潜在金融犯罪的洞察力袁以及利用全新数据架构方法来管理财务风险遥根据FederalfinancialAnalystic预测袁全球对监管尧合规等的金融科技需求在2020年将达到1187亿美56叶西部金融曳2018年第7期金融改革元袁监管科技已经成为金融科技创新的新蓝海遥渊四冤构建金融科技生态环境随着世界金融一体化进程的加快袁建立全球战略合作联盟尧构建和谐金融科技生态环境越发重要遥一方面袁各国在金融尧科技等方面的联系越来越密切遥积极的合作有利于防范金融风险传播尧减少国际投机资本袁有助于促进完善国际金融科技监管体系袁帮助各国在金融国际化的过程中实现共赢遥为加强国际金融科技监管合作袁英国政府设立金融科技桥袁强化了政府尧监管机构和私营部门之间的联系遥通过签署金融科技合作协议袁降低市场准入门槛袁为金融科技企业跨国开展业务提供便利条件遥目前袁FCA已与新加坡尧澳大利亚尧香港尧加拿大尧韩国签署了合作协议渊Co-operationAgreements冤,与日本正式交换函件渊ExchangeofLet原ters冤遥2016年11月袁FCA与中国人民银行正式签署合作协议遥另一方面袁金融科技峰会论坛及主题活动越发普及遥在峰会论坛方面袁2017年4月的新加坡全球创新金融峰会尧2017年7月的伦敦金融科技周等活动袁汇聚了世界各地关于金融科技的最新思想袁对全球金融科技发展具有积极的促进作用遥在主题活动方面袁新加坡为了打造持续发展的金融科技生态圈袁组织了大量金融科技相关活动袁包括马拉松尧联谊会等袁在活动过程中既宣传了金融科技知识袁又推动了金融科技各方参与者进行交流遥此外袁新加坡金管局渊MAS冤还组织展开金融科技全球外展活动袁以路演的形式吸引全球的瞩目袁为新加坡金融科技发展提供了更多创新与合作的机会遥渊五冤健全监管法规金融科技作为新生事物袁随着行业规模的日益增长袁监管问题逐渐凸显袁金融科技的健康发展离不开监管法规的保障袁逐步构建政府调控尧市场引导尧行业自律尧科技型企业和金融机构等各方主体参与的科技金融法律制度框架十分必要遥在这方面袁欧美国家有许多经验值得借鉴遥2016年袁美国国会参议院提出叶金融服务创新法案曳,建议增设金融服务创新办公室及联络委员会袁共同监督指导金融科技行业遥金融科技企业可向上述机构提交野另类合规策略冶申请袁一旦申请通过袁可免除对该企业的部分监管要求袁并禁止其他机构对其采取执法行为袁保护企业权益遥2017年1月袁美国国家经济委员会发布叶美国金融科技框架曳(AFrameworkforFinTech)袁明确了金融科技发展关于消费者权益保护尧普惠金融尧风险防范尧跨部门合作等十项原则遥该框架的制定一方面便于监管层对美国金融科技生态圈及时思考尧积极参与及合理评估曰另一方面袁为金融科技参与者提供了优化金融科技产品和服务的原则参考袁有利于普惠金融体系的健康运行和消费者权益保护遥2017年6月袁欧盟委员会发布叶金融科技院更具有竞争性和创新能力的欧洲金融服务部门曳渊FinTech:AmoreCompetitiveandInnovativeEuropeanFinancialSector冤遥文件指出袁金融科技企业应将改善客户服务和提高客户体验作为发展目标遥同时袁在对金融科技产业监管过程中袁应秉持一致性监管尧全面监管和透明监管等原则袁并积极发挥监管科技在提高金融科技产业监管效率的作用遥三尧对我国金融科技管理机制创新的建议渊一冤加快顶层设计袁将穿透式监管理念贯穿监管体系我国目前针对传统金融机构采用的是分业监管模式袁经过长期的实践探索袁已构建了成熟的尧多层次的监管框架遥但新兴的金融科技企业往往是混业经营模式袁参与主体多样化袁从业界限逐渐模糊遥在此背景下袁必须尽快完善监管体系遥一方面袁加快顶层设计袁加强监管部门之间的统筹协调袁以行业的监管诉求为出发点袁确定针对金融科技监管的基本原则袁在促进金融科技创新发展尧维护金融稳定和防范金融风险之间寻求平衡曰另一方面袁借鉴穿透式监管理念袁采取归口监管的策略袁根据企业的金融服务和金融产品本质将其纳入相应的监管部门袁保证监管的有效性袁防止出现九龙治水的监管野灰色地带冶遥渊二冤完善行业自律袁填补市场与政策不同步导致的监管真空金融科技行业发展日新月异袁多数新兴技术诞生后无法及时确定其业务属性及风险类型袁导致金融市场的变化始终领先于监管举措袁及时有效的规范性监管存在一定的困难遥此时袁需要发挥行业自律的积极作用袁加强行业协会与政府机构的沟通交流袁借鉴野行业自律先行袁政府监管跟上冶这一理念袁充分调动行业协会的积极性袁将其作为行业组织与监管政策之间的桥梁纽带袁促进监管与市场的沟通遥渊三冤借鉴沙箱理念袁培育创新与监管并重的金融科技新生态监管的核心在于把握好鼓励创新与有效监管之间的平衡袁为鼓励金融科技创新袁同时防范风险尧保护消57金融改革叶西部金融曳2018年第7期费者权益袁可借鉴监管沙箱的做法袁开辟我国的金融科技野试验田冶袁在可控范围内允许金融科技企业甚至是其它任何有利于我国金融业发展的企业先行创新尧勇敢实践遥针对沙箱制度建设袁需要以我国金融业现状为基础袁探索并制定一套本土化的评估尧试验尧标准制定尧政策扶持尧风险防范等流程和制度袁形成鼓励金融科技创新的长效机制遥渊四冤利用监管科技袁提高金融科技监管效能更多运用监管科技是实施金融监管的必然选择遥监管科技可以在监管部门与金融机构之间建立一个可信赖尧可持续尧可执行的监管协议和合规性评估机制袁提高监管部门的监管效能袁降低金融机构的合规成本遥一方面袁我国的金融监管部门应注重培育监管科技市场袁加强与监管科技企业的合作袁为其提供测试环境和政策支持遥另一方面袁要更多地借助新技术提升金融监管中的信息采集和分析能力袁以便及时尧完善地感知金融风险态势袁提升监管数据收集尧整合尧共享的能力袁有效发现违规操作尧高风险交易等潜在问题袁提升风险识别的准确性和风险防范的有效性遥渊五冤增加教育投入袁用人才驱动金融科技创新任何管理机制创新的本质都是人的创新袁人才无疑是金融科技创新的核心驱动力遥当下袁世界各国都在加大金融科技教育投入力度袁以期培养出能够适应时代发展的新金融人才遥建议我国政府加大金融科技人才培养力度袁建立完善的金融科技监管人员培训体系袁可采用部分高校试点尧网络课程等多种方式袁面向社会宣传培训金融科技知识袁不断为我国金融科技领域注入新鲜血液遥对金融科技从业人员定期开展业务技能及职业道德方面的培训袁技术和素养两手抓袁尽量降低金融业务操作中野人冶导致的风险遥参考文献[1]李文红,蒋则沈.金融科技渊FinTech冤发展与监管:一个监管者的视角[J].金融监管研究,2017袁(3):1-13遥[2]廖岷.全球金融科技监管的现状与未来走向[J].新金融,2016袁(10):12-16遥[3]陆岷峰,葛和平.金融科技创新与金融科技监管的适度平衡研究[J].农村金融研究,2017袁(9):7-12遥[4]杨松,张永亮.金融科技监管的路径转换与中国选择[J].法学,2017袁(8):3-14遥[5]朱太辉,陈璐.Fintech的潜在风险与监管应对研究[J].金融监管研究,2017袁(7):18-32.TheResearchonFinancialScienceandTechnologyRegulationMechanismandSuggestionsLIUWeipingRENZhaolinXUEGaoXIAWenyu(Xi’anBranchPBC,Xi’anShaanxi710075)Abstract:Atpresent,withtheboomingdevelopmentofglobalfinancialscienceandtechnology,howtofindabalancebetweenriskpreventionandinnovationencouragementhasbecometheprimaryissuefacingallregulators.Thepaperanalyzestherisksduringthedevelopmentoffinancialofscienceandtechnologyandchallengesforregulators,summarizesadvancedregulatoryexperienceofthemaincountriesorregionsintheworld,thenputsforwardregulatorysuggestionsadaptingtoChina’sactualdevelopmentoffinan-cialscienceandtechnologysuchasspeedingupthetopdesign,improvingtheindustryself-discipline,learningfromtheideaofthesandbox,usingtechnologyregulation,andincreasingeducationinvestmentandsoonto.Keywords:financialscienceandtechnology;risk;regulation责任编辑尧校对院杨钰琳58