1、在融资领域中，直接融资所占比率越高，社会资源的利用效率就越好。
错，直接融资的效率虽然更高，但它具有盲目性和分散性，直接融资比例过大可能会存在引发金融资产失控的潜在危机。
2、货币数量越多，说明一国的货币化程度越高。
错，如果一国货币数量超过了生产流通中实际需要的货币数量，将导致通货膨胀，货币贬值。
3、银行储蓄存款的增减变化不能真实地反映家庭个人剩余收入的变化。
对，银行储蓄存款的增减变化受利率的升降，其他金融产品的开发等多种因素的影响，所以它不能真实反映家庭个人剩余收入的变化。
4、金融创新的过程就是金融风险增加的过程 错，虽然金融创新可能使金融机构经营风险增加，也使金融领域出现了许多高风险的创新产品，但有的金融产品同时也为投资者增强了抗风险能力，比如：期权的套期保值的功能。
5、银行信用在分配资源的基础上创造资源。
错，商业银行创造信用的本质只是增加流通工具，而不会创造物质财富本身。 二、简答题（每小题6分，计30分）
1、试分析“1：8”经验公式的内容、意义及缺陷。 答：“1：8”经验公式是指：如果现金流通量与社会零售总额保持1：8的比例，货币流通就是正常的。它是中国人民银行在20世纪60年代的“三年调整期”，总结“一五”计划及随后几年的工作经验教训得出的，用来判断当时的货币流通量是否适度，指导宏观调空。但后来随着改革开放和中国经济的发展，它的缺陷也暴露出来：一、现金流通已不再反映整个货币流通的全貌，二、货币流通的速度处于变动之中，三、我国的经济体制已转入市场化，历史经验也就不在有价值了。
2、试分析银行表外业务产生和发展的原因。
答：一、金融环境变得相对宽松；二、融资证券化使商业银行的传统业务萎缩，迫使商业银行开拓新的业务，创造新的润增长点；三、由于利率汇率的频繁波动，为了避险而创造出一系列交易方式和交易工具；四、经济国际化的加深使金融服务延伸到世界各个角落，世界贸易的扩大，客观上要求提供更多的融资和结算服务，如信用证；五、“巴塞尔协议”在全球得到普遍认可，是推动商业银行业务积极开拓中间业务的原因之一。
3、简述货币主义的汇率理论。
答：货币主义的汇率理论研究货币市场供求不平衡对汇率的影响。一、外汇市场作为国内货币市场的一个延伸，如果本币可以自由进入外汇市场，本币供应在国内货币市场上的状况会传导到外汇市场。二、货币的对内贬值必然引起货币的对外贬值。本国货币市场上的货币供求失衡会影响到本国通货膨胀率，如果外国的通涨率与本国变动方向、幅度不同，就会改变货币的相对购买力而导致汇率变化。三、货币当局扩大或紧缩货币供给，会影响均衡利率水平。本国利率与外国利率对比将市资本收支变化而影响汇率水平。
4、简述“物价—现金流动机制”。
答：在金本位制度下，只要一定时期内一国的商品生产总量、劳动数量、工业和技术发展水平不变改过的出口和进口必然趋于平衡。经济内部的物价—现金流动机制能使经济贸易收支实现自动平衡作用过程如下
国际收支逆差⇒黄金外流⇒货币供给减少⇒物价水平下降⇒出口增加、进口减少⇒国际收支改善⇒黄金流出放缓⇒国际收支平衡、黄金流出停止⇒货币达到新的均衡国际收支顺差⇒黄金流入⇒货币供给增加⇒物价水平上升⇒出口减少、进口增加⇒国际收支改善⇒黄金流入放缓⇒国际收支平衡、黄金流入停止⇒货币达到新的平衡。
5、简述“马歇尔—勒纳条件”。 答：“马歇尔—勒纳条件”是指：当一国处于贸易逆差时，采用货币贬值手段改善贸易收支逆差的充要条件是ℰx+ℰm>1。(ℰx是出口商品需求弹性，ℰm是进口商品需求弹性)因为当ℰx+ℰm=1时，货币贬值会使进出口商品数量发生变化，但进出口金额不变，贸易收支逆差不会改变。ℰx+ℰm<1时，货币贬值将导致净出口收入下降，贸易收支逆差进一步恶化。只有满足了“马歇尔—勒纳条件”，货币贬值才可以促进出口，减少进口，改善贸易收支。
三、分析计算题（10分）
在国际金融统计中，中国和美国的消费物价指数（环比）为：
1994年初人民币汇率为1美元等于8.7人民币，1996年末人民币汇率为1美元等于8.31人
民币。试计算：1996年末的人民币购买力汇率，并解释购买力汇率与实际汇率的差异 Pf(1+If)(1+Ef)=Ph(1+Ih) Ph/Pf=S=8.7
所以1+Ef=8.7*(1+0.169)(1+0.0832)/(1+0.0282)(1+0.0292)Ef=9.41引起购买力汇率与实际汇率差异的主要原因有：贸易限制的不对等性，外汇市场上的过度投机，对通货膨胀的不对称预期长期资本流动，政府对外汇市场的干预，另外，一国内部的相对价格变化也包含了实体经济的变化，而不纯粹是货币数量变化的反映。 四、论述题（每小题20分，计40分）
1. 试分析设置跨省一级分行的目的、意义及存在的问题。
答：随着经济的发展，单元制商业银行有无法克服的困难和缺陷，主要表现在；1、不利于银行的发展，受到金融创新的约束；2、在资金规模、业务多元化发面有明显缺陷，抗风险能力差；3、与经济的向外发展、交往的复杂化矛盾日益明显。这就是跨省一级分行设立的目的。
它的优点在于：1、易于吸收存款，有利于银行扩大经营规模和资本，并取得规模经济效益，降低经营成本；2、有利于银行调剂资金，降低不盈利资产占用；3、有利于风险的资产分散和地区分散；4、有利于使用现代化设备，为客户提供更优质的服务。
存在的问题主要有：1、易于形成对银行业务的垄断；2、内部管理层次较多，增加银行的管理难度。
2、我国政府一再重申人民币不贬值是出于经济方面的考虑，根据你所学的国际金融理论，请谈谈你的看法。
答：人民币贬值对经济有很多不利的影响：1、对贸易收支的影响。人民币贬值后以外币计价的进口商品在国内销售时折合的本币价格比贬值前提高，进口商成本增加，利润减少，进口数量响应减少。如果维持原有的国内销售价，则需要压低进口品的外币价格，这将遭自外国商人的反对。所以本币贬值会自动抑制商品进口。2、对价格水平的影响。本币贬值后出口商品和进口商品的国内价格都会有所提高。如果进口商品没有受到有效的控制，则进口商品价格提高，会对物价上涨产生较大的压力，不利于国内价格稳定。3、对资本流动的影响。本币对外贬值后，一单位外币折合更多的本币，会促使外国资本流入增加，国内资本流出减少，且在本币对外价值将贬未贬时还会引起资本外逃。所以我国政府一直强调人民币不贬值，一定原因是为了防止资本外逃。4、人民币币值不稳定对微观经济活动会产生影响。比如，使企业进出口贸易的计价结算对外债权债务中的风险增加。5、对国际关系的影响。保持人民币不贬值确实能提高中国政府在世界舞台上的政治地位.
一、简答题（每小题8分，计40分） 1.可转换债券及其特点。 答：可转换公司债券是指在一定的期限内依照约定的条件可以转换成普通股股份有限公司的公司股票。它兼具债券和股票的特点，且是否转换的选择权在投资者手中。当公司的利润显著增长时，投资者可将其转换成股份以分享公司未来的成长收益；否则，就继续以债券形式持有以获得稳定的利息收益。它一般要经股东大会或董事会决议才能够发行，而且在发行时应明确规定其转换期限和转换价格。正是由于可转换债券具有普通公司债券所不具备的转换成股票的权利，所以其利率一般较普通债券低。
2、简述《巴塞尔协议》的贯彻实施对国际银行业经营管理的影响。
答：1、创造了一个相对公平的竞争环境；2、护银行业的稳定；3、进一步促进商业银行加强资产负债管理；4、促进商业银行增加资本金。 3、析股份制银行利润分配与国家银行的差异。
答：商业银行之所以以股份制形式组建，或法律要求以股份制形式建立，主要是因为，股份制企业特有的内部制约机制及筹集法律所需资本更为容易。股份制商业银行建立的是现代企业制度，产权清晰，权责分明，政企分离，有灵活的经营机制，实行自律的资产负债管理和风险管理，独立核算，自主经营，自负盈亏，自担风险。所以，股份制商业银行的利润分配也和股份制企业一样的。而国有银行的利润主要归国家所有。 4、证券流通市场的作用。 答：股票流通市场包含了股票流通的一切活动。股票流通市场的存在和发展为股票发行者创造了有利的筹资环境，投资者可以根据自己的投资计划和市场变动情况，随时买卖股票。由于解除了投资者的后顾之忧，它们可以放心地参加股票发行市场的认购活动，有利于公司筹措长期资金、股票流通的顺畅也为股票发行起了积极的推动作用。对于投资者来说，通过股票流通市场的活动，可以使长期投资短期化，在股票和现金之间随时转换，增强了股票的流动性和安全性。股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表，它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求，行业前景和政治形势的变化，是进行经济预测和分析的重要指标，对于企业来说，股权的转移和股票行市的涨落是其经营状况的指示器，还能为企业及时提供大量信息，有助于它们的经营决策和改善经营管理。 5、简述贷款五类划分及其意义。
答：贷款五级分类制度是根据内在风险程度将商业贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。这种分类方法是银行主要依据借款人的还款能力，即最终偿还贷款本金和利息的实际能力，确定贷款遭受损失的风险程度，其中后三类称为不良贷款。这种方法是建立在动态监测的基础上，通过对借款人现金流量、财务实力、抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失程度。也就是说，五级分类不再依据贷款期限来判断贷款质量，能更准确地反映不良贷款的真实情况，从而提高银行抵御风险的能力。 二、论述题（10分）
1、论我国股票市场存在的问题及其应采取的措施。 答：（此题与最后一题相同，答案见后）
2、试论现代商业银行表外业务的特点及其管理。 答：表外业务从广义上是指不计入资产负债业务表的业务，从狭义上是指在业务产生时不影响资产、负债总量和结构，但在一定条件下可能转化为资产或负债的那些业务。表外业务的兴起给处于困境中的商业银行带来了新的生机，对商业银行产生了重要影响。这种影响主要表现在四个方面：1、结束了银行单纯依赖存贷利差获取利润繁荣局面。业务的多元化是商业银行有了新的财源，即使资金来源与资本不增加，银行也可增加利润；2、扩大了银行的影响，提高了银行的信誉，有利于稳固和吸引客户；3、有利于银行分散风险；4、有利于银
行的国际化但是表外业务除了一些纯粹的终结服务外，许多业务仍具有一定的潜在风险，如担保、期货交易等。表外业务本身并不能使风险消失，只是使风险被分散或转移给愿意承担风险者。表外业务的风险主要有市场风险、信用风险、流动性风险三种。各国对表外业务的监管主要表现在三个方面：1、规定了某些表外业务的信用转换系数，纳入风险资产范畴。2、上交表外业务报表3、促商业银行自身对表外业务的加强管理.
一、判断分析题（每小题8分，计32分） 1. 商品价格上升可以由非货币因素引起。 对，商品价格上升可能是由商品市场本身的供求以及其他因素引起的，不一定非是货币因素。2.呆帐准备金是为了应付支付困难而设立的准备金。
错，呆帐准备金主要是防患未来可能出现的资产贬值及其他一些不确定性损失的储备。 3、金融机构的融资效率高于金融市场的融资效率。
错，金融市场上的融资是直接融资，金融机构的融资是间接融资，它需要通过金融中介效率较直接融资更低。
4、备付金制度是为了保证客户提现的准备金制度。
错，备付金是超过法定准备金的那部分准备金，即超额准备金，它除了保证客户提现还可用于发放贷款，或者购买证券，是商业银行随时可用的资金。 二、简答题（每小题10分，共40分）
1、如何理解“储蓄可能为储蓄者带来实质性的亏损”？
答：储蓄虽然会得到利息，但在很多情况下会带来实质性亏损的。储户面临的风险包括利率风险，通货膨胀风险和信用风险。当存款利息不足以弥补储蓄的机会成本时是会使储户丧失更好的盈利机会，恶性通货膨胀的情况下，由于货币贬值，实际利率会大大高于银行利息，从而使存款者蒙受巨大损失。
2. 简述金融安全与经济安全的关系。
答：金融安全指货币资金融通的安全和整个金融体系的稳定。作为整个经济和社会的血液，金融的安全和稳定，直接影响到我国经济与社会的整体发展。如果金融不稳定，势必会影响经济和社会稳定，阻碍整个改革和发展的进程。金融安全关系到国家经济的安全，国家和人民的利益要求有一个安全与稳健的金融体系。另一方面，金融安全又必须建立在社会经济稳定的基础上，因为社会经济不稳定的某些突发性因素往往是引发金融危机的导火索，所以金融的安全也要求一个安全的经济大环境。 3. 简述“存款是第一性的”的内含的意义。
答：1、存款是商业银行最主要资金来源，是商业银行生存和发展的基础；2、存款是商业银行资产业务的基础。负债业务是商业银行的资产业务开展的基础和前提，商业银行负债规模的大小制约着资产规模的大小，商业银行负债的结构制约着资产的结构；而资产业的开展反过来又可以促进负债业务的扩大；3、存款业务是商业外银行开展中间业务的基础。商业银行最适合于组织货币收支，它的负债和资产业务把银行和客户有机地联系起来，为进一步开拓和发展中间业务创造了条件；4、存款业务是商业银行同社会各界建立广泛联系的渠道。 4.比较“实物储蓄与货币储蓄”的异同。
答：二者都是出于交易、预防的目的而进行的金融行为。相比之下，实物储蓄的优点有：可以带来较高利润（如债券股票的收入，房屋的租金等），在通货膨胀情况下，实物的价值会更稳定。货币储蓄的优点有：具有较好的流动性和普遍的可接受性，没有实物资产的保管和维修费用，不存在价格的波动。
三、论述题（每小题14分，计28分）
1、试分析“金融由账房先生向经济调节着”的转变过程。
答：中国在从计划经济向市场经济转变的过程中，金融市场迅速发展，金融对经济的作用大大增强，货币政策已成为国家宏观调控的重要手段。从前金融只是充当着资金存取结算的“账房先生”一样的角色，而现在金融在经济运行中发挥着重要的作用，包括：1、分配资源，不改变的所有权，而通过改变对资源的实际占有权、使用权和资源的格局，以实现社会资源的重新组合和合理利用；2、调节国民经济，包括在总量上的调节和在结构上对信贷投向的调节，通过把资金分配向重点扶持的产业来保持国民经济均衡健康发展；3、扩大投资规模。4、调节消费总效用，使消费在时间和结构上合理化。
2、论金融创新与金融监管的关系。
答：金融创新是金融机构为了提高金融效率，推出新的管理制度、操作方式、产品和服务，从而达到风险与收益的新的平衡点，希望有限的金融资源得到更合理的配置的行为。而金融监管是金融监管当局为了防范金融风险、维持金融秩序、确保金融体系的稳定运行，而采取的种种措施和手段。
从根本上说，金融创新与金融监管是源于两个不同的金融主体，为了达到各自的目标而分别进行的金融活动。金融创新与金融监管同时也在对立中统一，把它们两者结合起来的共同目标是金融发展。在适度的金融监管下进行金融创新，会促进金融体系在改革中发展。推陈出新的金融创新活动，会打破旧的金融监管制度和秩序，为金融监管带来新的课题，带来新的制度和规范，从而推动金融监管水平的不断提高。而在新的监管空间下，会为金融创新带来更广阔的空间和新的动力。这种良性循环的最终结果，就是金融机构的竞争力和创新能力得到增强，监管当局的货币调控能力和手段得到提高，金融市场上各种风险和收益组合的工具越来越多，投资者用以避险或投资的渠道增加，整个金融系统的效率提高，安全性增强，金融市场得到了极大的发展。
可用头寸：专业银行当年组织的资金在扣除非贷款支出后，可用于发放贷款的部分资金。 商业银行集约化：它不是以总量扩张或数量扩张为特征，而是以效益和质量提高为特征，是企业化经营的深化，是与粗放型经营模式对称的一种运行模式。 二、计算题（共4分）
若某银行1998年6月1日拆出资金1800万元，拆借期限为2个月，资金在途期限6天，该行上存上级行利率和在途损失利率均为万分之三。请计算保本拆借利率为多少。 解，商业银行当时的贷款利率为6.5%
1800（6.5%—X）*2/12—1800*6/360*X—1800*3/10000*2>0 X<5.56%所以，保本拆借利率为5.56%
三、简答题（每小题6分，计12分）
1.主银行制度与主办银行制度的内容及区别。
答：主银行制度是指银行和企业之间建立的产权、人事和资金关系的总和。主要包括以下内容：1、企业选定一家银行作为自己的主要的往来银行，开立基本帐户，并主要从这家银行取得贷款；2、银行蚩尤企业的股份，并派员参与企业的经营管理；3、若干家以同一银行为主银行的企业常常以该银行为中心，形成企业集团；4、如果企业经营出现问题，甚至破产清算，则由其主银行牵头负责。
主办银行制从本质上讲仍然是一种银企关系，是指在企业需要资金帮助时，由主银行出面，以牵头行的身份为企业组织贷款，重要的是当市场形势不利于企业时，主银行主动为企业提供信贷和其他的优惠政策；平时，主银行有对企业实行审慎监督的权利，当企业出现较
严重的内部人事问题或因企业领导管理不善而出现亏损时，主银行有权撤换企业的领导的银企制度。
2、如何理解“银行经营与管理既是一门科学，又是一门艺术”？
答：银行业在面临激烈的竞争时，确实感受到生存的压力。尤其是我国经济正处于转型期，融入全球市场进程不断加快，使得传统银行业的经营管理不论是理念、方法、技术都不适应金融行业的快速发展变化的要求，经营决策者已经意识到，利用信息技术来提升银行的经营管理水平，是增强自身核心竞争力的重要手段。 四、论述题（8分）
试论西方商业银行金融营销的产生、发展与变化。 答：与种类繁多可替换性强的普通商品比较，银行提供的金融商品包括服务长期以来都是紧俏的。这种现象直到20世纪50年代才有所改变，银行经营管理者开始意识到应该通过媒体或自己的努力让社会认识银行，了解银行的产品，从此开始了金融产品的市场营销。纵观西方国家商业银行的市场营销，大致可以分为五个阶段：
第一阶段：萌芽阶段。在西方发达国家，市场营销在商业银行初期并不被重视。“直到20世纪50年代，美国有些银行开始借鉴工商企业的做法，在个别竞争较为激烈的业务如存款上采用广告和促销手段。随后，许多银行被迫仿效，从而开始了商业银行的“广告和促销”阶段。 第二阶段：“友好服务”阶段。到了20世纪60年代，一些银行发现自己靠广告和促销带来的优势很快因为同行的仿效而抵消，同时还感到吸引一批顾客并不难，难的是要使他们成为忠诚的顾客。因此，这些银行开始推行微笑服务，给人创造一种温暖、友好的氛围，整个银行业的服务水平有了很大的提高。 第三阶段：“金融创新”阶段。20世纪70年代的西方商业银行已面临买方市场，许多银行开始意识到自己所经营的业务本质上是满足顾客不断变化和发展的金融需求。于是，许多银行纷纷通过创新，推出新的有价值的服务，以吸引更多的顾客的“眼球”。 第四阶段：“金融服务定位”阶段。进入20世纪80年代，现实中一家银行不可能向顾客提供所需的全部金融服务，因此，每家银行都在选择，寻找自己能发挥特殊优势的位子。银行在市场定位中得到了更大的发展。
第五阶段：现代金融企业营销阶段。20世纪90年代后，金融营销已进入一个“营销分析、计划、控制”的时期，金融企业认识到必须加强对金融营销环境的调研和分析，制定本企业的战略目标和经营策略，制定长期和短期的营销计划，以谋求创立和保持金融企业与目标客户之间互利的交换，达到本企业的目标。
一、简答题（每小题5分，共10分）
1、简述风险、不规则风险和规则风险及三者的关系。
答：风险就是一种获得收益的不确定性。在资本资产定价模型中，总的风险被定义为一个证券投资组合的标准差，它包括规则风险和不规则风险。不规则风险又称为可分散或非系统风险，它与单个公司的具体经营情况有关，取决于公司的管理质量、研究开发项目的成功、广告营销等因素，这种风险是能够被分散的，持有不同种类的公司的证券就可以降低不规则风险；规则风险又叫市场风险或系统风险，它是与整个市场联系在一起的，包括利率的变化、自然灾害、商业周期、原材料的价格波动等，它是在投资中即使做到了投资多样化也不能分散的风险。
3. 中国公司为什么要选择ADR形式在美国间接上市？
答：对于发行公司而言，ADR较之于普通股更符合美国人的投资习惯，因此发行ADR更易
打入美国的资本市场，ADR将外国公司的股票转移到美国证券市场，以美元标价，按美国标准进行清算和交割，快捷方便成本，美国投资者更愿意投资ADR。此外，在一项存托凭证计划中发行公司通过存券银行可以获得过户代理、注册、外汇兑换、派息等一系列服务，所以发行存托凭证较之于发行普通股成本更低。
一、判断题（每小题8分，计40分）
1. 货币流通手段职能是在货币的价值尺度职能的基础上发展起来的。
错，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，二者是不可分割的货币职能，价值尺度和流通手段的统一就是货币，货币的其他只能都是在这两个基本职能的基础上发展起来的。 2.就同类信用而言，短期利率必然低于长期利率。
对。利率的高低与期限长短、风险大小有直接联系。一般说来，期限越长的投资未知因素越多，风险概率越大，利率就越高；期限越短的投资，未知因素越少，利率就越低，所以长期利率必然高于短期利率。
3、到期收益率（yieldtomaturity）就是零息票债券的收益率。
错，到期收益率是投资者持有债券期间所获得的利息和价查收益的总和 4、通胀使各个集团的收入调整速度产生差异。
对，在通货膨胀的情况下，大部分人的名义收入水平会上涨，但是扣除通货膨胀率后，有些人的实际收入水平会下降，通常来说债务人、政府和企业经营者会在通货膨胀中受益，债券人和依靠工资生活的阶层会遭受损失。 5、《巴塞尔协议》关于资本的规定是为了消除各国银行之间的竞争。 错，《巴塞尔协议》关于资本的规定除了消除各国银行之间的竞争，主要还是为了保证西方商业银行经营的安全性，维护世界金融体系的稳定。 二、简答题（每小题10分，计30分）
1.信用卡是不是一种新的货币形式？为什么？
答：不是。信用卡仍然是一种信用货币，它仍然具有一般信用货币的性质，是一种直接的价值符号，随着债权债务关系的产生而产生。 2. 信用创造的实质何在？为什么？
答：在部分准备金制度和非现金结算制度下，商业银行将大部分存款用于投资和贷款，而且通过转存创造了数倍于原始存款的派生存款，这种信用创造的实质是增加了信用供给总量，是当代社会货币供给的一种有效机制。信用创造的本质，只是增加流通工具而不是创造物质财富本身。
3.分析单元银行制和分支行制的优劣。
答：单元制商业银行的优点有：1、可以限制银行吞并和垄断，缓和竞争的激烈程度，有利于自由竞争；2、有利于银行与地方政府协调，更好地为本地区经济服务；3、银行具有较大的独立性、灵活性；4、内部管理层次少，效率高，有利于中央商业银行进行管理。
但它也有自身无法克服的困难和缺陷，主要表现在：1、不利于银行的发展，金融创新受制约；2、单一银行制与经济的外向发展、交往的复杂化、商品交换范围不断的扩大日益明显；3、单元制商业银行在资本金规模、业务多元化、风险的地区分散等方面有明显的缺陷，从而其抗风险能力较之于分支行制下的商业银行更弱。
分支行制的优点有：1、易于吸收存款，有利于银行扩大经营规模和资本，并能取得规模经济效益，降低经营成本；2、有利于银行调剂资金，降低不盈利资产占用；3、有利于风险的资产分散和地区分散；4、有利于使用现代化设备，为客户提供更优质的服务。 缺点表现在：1、易于形成银行业务的垄断；2、内部管理层次多，增加了银行管理的难度。
三、论述题（每小题15分，计30分）
1、试论中国金融业实行分业管理与参与国际金融业竞争的关系。
答：为了抑制经济过热，防止银行信贷资金通过各种渠道进入房地产等实体经济部门，开始实施金融分业政策。中国分业制度得以实施的主要原因是它的金融市场的开放度还比较低，企业面对外资的竞争威胁还不大。但是中国加入WTO的若干年后，金融业必然与国际接轨、迎接外资的挑战。在全球金融自由化和经济一体化的浪潮中，中国的金融业不是孤立的，它要受到整个国际金融体系的影响。国外金融企业实行混业经营，其人才储备全面，服务品种齐全，资金实力雄厚，管理经验丰富，创新能力极强，这一切都是稚龄的国内金融企业所无法比拟的，对国内金融企业将造成巨大的外部压力。目前的分业制度可能使金融企业无法在较短的时间内迅速壮大起来，在入世后将受到前所未有的挑战。 3. 论对通货紧缩的治理。 答：通货紧缩可能是由于总需求不足或供求过剩引起，它会对社会经济造成很多不良的影响，包括影响经济增长，使财富在不同的利益集团中重新分配等。
通货紧缩的治理措施主要有以下几个：宽松的货币政策。央行可以采取降低准备金和再贴现率，以及在公开市场上购入政府债券等。利率或信贷规模受控制的国家可以通过直接降低利率和扩大信贷规模的方式来进行调节。但是央行的货币政策只能起指导作用，单纯的货币政策治理通货紧缩效果往往不佳。宽松的财政政策。宽松的财政政策包括减税和增加财政支出两种方法。减税不是一种经常性的调控手段，财政支出可以直接增加总需求，财政可以向央行借款、透资或发行国债筹集资金。另外，财政支出要警惕“挤出效应”。在治理通货紧缩时，财政政策工具和货币政策工具应该配合使用。结构性调整。适用于由某些行业的产品或某个层次的商品生产绝对过剩所引发的通货紧缩。对于生产过剩的部门或行业要控制其生产、减少产量，同时对于其他新兴行业或有发展前途的行业，应采取措施鼓励其发展，以增加就业机会，提高收入，增强购买力。改变预期。政府需要通过各种宣传手段说服公众相信政府各项反通货紧缩政策的正确性和有效性，鼓励公众对未来发展趋势的信心。完善的社会保障体系。如果消费需求不足的主要原因是中下层居民的收入过低，那么建立健全社会保障体系，适当改善国民收入的分配格局，提高中下层居民的收入水平和消费水平，有助于通货紧缩的治理。
1. 判断分析题
1. 商业银行与工商企业一样，经营目的是为获取利润。 错，商业银行经营的目的除了象普通的工商企业盈利之外还有作为特殊的信用中介，进行资金余缺的调剂的目的。
2、商业银行的信用中介职能直接影响社会货币供应量。错，商业银行创造信用工具的职能会影响社会货币供应量，它通过自己的信用活动创造数倍于原始存款的派生存款，创造和收缩存款货币成为货币供给的有效机制。 3.商业银行的收益都来自存贷利差。
错，商业银行收益除了存贷差之外还有很大部分来自表外业务和中间业务。 4. 资本是商业银行的经营者自己投入的本钱。
错，商业银行的资本金构成除了自有资金即自己投入的本钱外，还包括期限较长的债务。 5. 票据贴现实际上是商业银行发放贷款的一种方式。
对。票据贴现形式上是票据买卖，但实际上是一种信用业务，银行通过贴现持有票据成为债权人，相当于发放贷款给票据贴现人或票据金额的支付人。 二、简答题（每小题5分，共10分）
6、怎样计算商业银行的风险资产？
答：商业银行的风险资产=无风险资产*0%+风险较小资产*10%+风险较大资产*20%+问题资产*50%+亏损资产和固定资产*100%其中，无风险资产：现金，存放同业，政府公债等高流动性资产风险较小资产：长期公债，政府或储户担保贷款风险较大资产：财务状况较差、担保不足或过去偿还不好的比银行普通风险更大的风险资产有问题资产：超过偿还期限，债务人未及时履行还款义务的资产亏损资产：银行投入的资金基本不能收回的资产 2. 商业银行贷款经营应遵循的基本原则是什么？
答：商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则：1、安全性原则。银行业涉及公众利益，与社会的稳定、政治的安定和经济的发展都有密切的关系。2、流动性原则。流动性原则是指商业银行的资金要保持较高程度的经常流动的状态。一方面，商业银行要保证支付，另一方面商业银行不能提前收回贷款，而商业银行库存的现金是有限的。所以，为了保证商业银行的支付能力，商业银行必须保证资产的适度流动性。商业银行经营资产的流动性是安全性的基础，没有流动性，商业银行经营不可能安全。3、效益性原则。效益性不仅包括商业银行本身的经济效益，而且包括国家宏观经济和产业政策指导的金融业整体效益。商业银行以盈利为目的，效益性应该作为商业银行的重要经营原则之一。 三、论述题（10分）
1.试论我国国有商业银行的资本充足率。
答：资本充足是运营安全的前提，是保证银行经营安全性和稳健性的一项制度安排，它是制约商业银行资产规模扩张的界限，是衡量单个银行乃至整个银行体系稳健性的最重要指标。而在“新巴塞尔资本协议”框架下，我国商业银行的资本充足问题就显得尤为重要和突出。长期以来，我国商业银行主要依靠传统的存贷款业务获取收益。在这种主要依靠扩张规模获取盈利的经营模式下，商业银行很难有主动调整和控制资产规模的动机和能力。商业银行为了达到一定的利润目标，除了扩大资产规模之外别无选择。另一方面，国内商业银行缺乏正常的资本补充渠道，核心资本主要依靠每年经营利润增长中的未分配利润补充，数量上十分有限，又没有补充附属资本的合法债务工具，商业银行的资产规模增长幅度一般都远大于其资本增长的幅度。同时，中国新兴商业银行由于其筹集资本方式加市场化，补充资本比国有商业银行更容易，因而其资本充足率明显比国有商业银行高。我国商业银行的资本充足问题就显得尤为重要和突出。通过综合改革提高资本充足率，完善风险管理制度，强化金融监管，推动信息披露的规范化，这些已成为我国商业银行适应新资本协议要求，提高风险管理水平的现实要求。
一简答题（每小题5分，共10分）
1. 开放型基金和封闭型基金有什么区别？
封闭式基金：1、发售给公众的分额是固定的，公开发行以后不可以在到期日前赎回；2、期限是固定的；3、只能在二级市场上买卖；4、价格随市场供求状况而变动；5、从长期绩效来看，优于开放式基金。
开放式基金：1分额是不固定的；它可以在任何时候在柜台买入或赎回，2、没有期限限制；3、不能在二级市场上交易；4、它的价格是以其持有的证券组合的净资产价直来计算的；5、通常要将募集资金的一部分以现金形式存在，以备投资者随时要求赎回发行的基金券，此外在基金投资组合中还有可以随时变现的金融产品，以应付大规模的赎回。 2. 投资者的无差异曲线有何特点？
答：对于一个特定的投资者来说，任何一个证券组合都将落在他的某一条无差异曲线上，一个组合不可能同时落在两条无差异曲线上，即任意两条无差异曲线不相交。位置越高的无差异曲线代表越高的满意程度，或者说代表越佳的证券组合。无差异曲线反映了投资者的个人偏好。
二.论述题（20分）
试比较分析证券发行的注册制与核准制。
答：证券发行的审核制度可分为注册制和核准制，前者体现“公开原则”，后者则体现“实质管理原则”。注册制是指发行人在发行证券之前，必须按照法律向主管机关申请注册的制度。它是一种法律制度，所表现出来的价值观念反映了市场经济的规范性和效率性，它降低了审核工作量，免除了烦琐的授权程序。核准制是指证券发行人在发行证券之前，必须提出申请并提交法律规定的文件资料。它体现着实质管理原则，即证券的发行不仅以发行者真实状况充分公开为条件，而且还必须符合若干适合于发行证券的实质性条件。核准制以发行者的信息资料的完全、准确、公开为其构成条件，可以稳定证券市场秩序，维护投资者利益。 他们的区别主要在于1、注册制比较宽松，批准与否取决于发行申请材料的真实性，核准制比较严格，取决于政府的判断。2、注册制体现公开原则，核准制体现实质管理原则。
一、判断分析题，判断下列说法是否正确，并说明理由。（每题8分，共48分） 1. 被当作交换媒介的商品不一定是货币。
对，被当作交换媒介的商品被称做一般等价物，而最初它是不固定的。
2. 随着商品交换的发展，被分离出来固定的充当一般等价物的商品才是货币。基础货币量
等于原始存款量。
错，基础货币量等于商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系以外的通货之和。3、如果银行用现金贷款，则无法创造派生存款。
错，银行创造派生存款的条件是部分准备金制度加非现金结算，所以银行即使用现金贷款，只要银行间的存款结算是非现金形式的，它就可以创造派生存款。 3. 回购协议实质上是资金余缺双方的证券买卖交易。 错，回购协议是卖方将证券等金融产品暂时出售给买方，并商定于规定期限由卖方按约定价格从买方重新赎回上述证券的交易，实质上是一种有担保品的短期资金融通。 5.证券投资基金有稳定证券市场的责任。 对。投资基金的理性行为有利于证券市场的稳定，它的长远投资战略也有利于证券市场的稳定，发展投资基金有利于改善投资者结构、防范操纵，所以这个说法是正确的。 6、同业拆借实质上是金融机构超额准备金的调剂。
对，因为商业银行既要保有一定数量的超额储备存款，又不能过多地保有超额准备金，以货币头寸为交易对象的同业拆借市场就形成了所以，同业拆借实质上是金融机构超额准备金的调剂。
二简答题（每题8分，共40分）
1、 为什么政策性金融机构可以促进资金流向政府希望发展的部门或产业
答：所谓“政策性金融机构”是指那些由政府创立、参股、支持或担保的，不完全以盈利为目的，专门为贯彻政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内直接或间接地从事融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理的金融机构。由于其质和职能的特殊性，它可以通过有目的有方向的信贷，促进资金流向政府希望发展的部门或产业 2、 比较分析企业各种融资方式的优劣。
答：企业融资方式分为直接融资和间接融资。直接融资的优点主要是效率高，单位资金的交易成本也较低，二级市场上的价格浮沉还可以带来额外收益，但它的规定和条件都十分严格，还受到证券监管部门的管理和监督。所以直接融资比较适合经营状况良好，资金力量雄厚的企业。间接融资的风险较小，中介机构的专业化和规模化能够降低融资成本，此外，间接证券具有较大的流动性。但间接融资的效率比不上直接融资，而且各家银行对贷款的管理都十
分严格，构成对企业的行为约束。企业必须通过改良自身的经营状况提高信誉以获得银行的进一步支持。
3、 简述我国的货币层次和M2包含的内容。
答：现阶段我国货币供应量划分为如下几个层次：M0、M1、M2、M3。其中M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款 4. 商业银行资产负债综合管理的基本原理有哪些？
答：该理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债管理都难以使安全性、流动性、盈利性达到最佳状况，只有根据金融、经济形式的变化，通过资产结构和负债结构共同调整，从资产和负债双方面统一协调管理，才能最大限度地降低风险和最大纤度地增加盈利。 5. 简述马克维茨的证券组合理论。
答：1、最小方差理论。对于每一种水平的收益率都有一个风险的最小方差组合，所有的最小方差组合合在一起构成最小方差集合。2、有效组合。马认为最小方差集合的上半部分才是有效集合，，即既是同一收益下风险最小也是同一风险下收益最大的集合。3、投资者的无差异效用曲线。对于一个特定的投资者来说，任何一个证券组合都将落在他的某一条无差异曲线上，任意两条无差异曲线不相交。位置越高的无差异曲线代表越高的满意程度，或者说代表越佳的证券组合。无差异曲线反映了投资者的个人偏好。 三、论述题（12分）
1.如何认识和解决我国国有股上市流通问题。 答：国有股流通的目的主要有：
（一）筹集全社会保障资金。我国将建立一个独立于企业之外的全社会的社会保障体系，目前我国政府已决定从各种渠道筹集社会保障资金，国家要统一采取其他政策措施补充社会保障资金，包括发行社会保障长期债券、流通部分国有资产等。
（二）优化上市公司股权结构。由于历史原因，许多上市公司国有股权比重相当高，不利于建立起现代企业制度。通过减持部分国有股，可以优化上市公司股权结构，从而真正建立起现代企业制度。
（三）国家有意退出部分上市公司。通过减持国有股，国家可以从部分上市公司中退出，以便投入更多人力、物力和财力来经营好国家必需控股的企业。 （四）盘活国有资产。国有股流通，以盘活大量的国有资产，把这部分资金用到急需的地方。（五）证券市场发展的必然选择。国有股流通带来的影响：首先，对二级市场冲击相当大。其次，价差的影响。二级市场股东的持股成本要高于国有股几倍甚至十倍、几十倍，两者不在同一起跑线上，国有股即使以低于市场价流通，也有很大的价差影响。再次，流通后对原有企业的影响。国有股流通后，对原企业来讲，有利的一面是股权结构得到调整，便于真正建立现代企业制度；不利的一面是，公司易被其他股东控股，国家的政策扶持也可能会随之减少。
国有股如何流通：（一）法律先行。我国证券市场发展已有10年的历史，应该逐步走向规范化和法制化轨道。国有股流通的数量、价格、方式、步骤，以及哪些企业的国有股和国有法人股流通，新发行上市的公司是否还设国有股及国有法人股、要否流通等，首先要有一部明确的法律规定，由法规来规范国有股流通。（二）不再产生新的非流通国有股和国有法人股。除少数国家必须控股或企业自身需要控股的企业，可以设置永久不流通的国有股，其余上市公司的股权设置必须全流通。否则，在老的上市公司解决国有股流通问题的同时，新上市的公司又在不断增加大量不流通的国有股。（三）国有股流通的步骤。由于10年来积聚的国有股和国有法人股多达2000多亿股，因此，应采取分期分批进行的方式局部解决。（四）国有股流通的方式。
国有股流通，应该采取多种形式相结合的方式予以解决。1、向二级市场持股者和基金
持有者配售一部分，但配售价不宜过高。2、向老股东（除国有股股东外）配售一部分，配售价低于向二级市场持股者配售的价格。3、成立指数基金，作为政府计划出售庞大国有股的中介，接收相当部分国有股。指数基金可根据证券二级市场的活跃情况，向二级市场抛售国有股或购买国有股及其他股票，为调控和稳定二级市场作贡献。在若干年后，允许指数基金上市流通。4、向境外企业、外资企业和个人出售一部分国有股。5、拍卖一部分。将一部分国有股拿到拍卖市场进行拍卖，拍卖后的国有股，3年内不准向二级市场抛售。6、上市公司回购一部分。上市公司现金充裕的，可回购部分国有股并予以注销，以改善企业的股本结构，提高经营效益。
1． 联系实际谈谈政策性金融机构在经济开发中的地位与作用。（40分） 答：政策性金融机构是指由政府发起或出资，以某种特定政策性金融业务为其基本业务活动的金融机构，包括政策性银行机构和政策性非银行金融机构。确切地说，所谓政策性金融机构系指由一国政府或政府机构发起、出资或扶植的，不以利润最大化为其经营目标，专门为贯彻、配合政府特定社会经济政策，在法律限定的业务领域直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会稳定、进行宏观经济调节管理工具的金融机构。
由上述可知，在市场经济国家中，政策性金融机构既不同于“政府的银行”或“银行的银行”的中央银行，也不同于一般的商业性金融机构，它具有如下五大特征：由政府或政府机构出资创立、参股和扶植。虽然不能说是全部，这类机构的绝大多数都是由政府全资创立；以盈利或利润最大化为经营目标。不以盈利或利润最大化为经营目标，这是政策性金融机构同商业性金融机构的根本区别。之所以必须如此，是因为政策性金融业务与追寻盈利的商业性业务在许多情况下是矛盾的。具有特定而有限的业务领域与对象。同商业性金融机构相比，政策性金融机构一般都只有特定的有限的业务领域或对象；政策性金融机构一般不同商业性金融机构相竞争，它只是补充后者的不足而不是替代它；遵循特殊的融资原则。
政策性金融机构遵循同商业性金融机构不同的特殊融资原则，这根源于它的建立宗旨和基本目标：：（l）特殊的融资条件。（2）特别的优惠性。（3）充当“最后贷款人”或“最终偿债人”的特殊角色；依据某种特定的法律法规。一般而言政策性金融机构不受普通银行法的制约，而是各自依据特定的单一相关法律或法规开展活动。政策性金融机构则是不发行存款形式要求权的金融中介机构中的一类，它通过其负债业务，吸收资金，再通过资产业务把资金投向所需单位或项目，与其他金融中介一样都是作为货币资金的借入者和贷出者的中介人来实现资金从贷出者到借入者问的融通。所不同的在于它一般不接受活期存款，因而一般不参与信用创造活动，不具备派生存款或信用创造功能，故一般不在中央银行或金融监管当局的管理之列。
目前，我国经济体制正处于一个转型的关键期。大力发展社会经济，建设有中国特色社会主义经济体制已成为人们的共识。市场经济体制的真正确立及其完善，都需要有政策性金融业务对其给予强有力的支持。现代经济理论认为：单纯地依赖市场配置资源，从其过程与效果来看，具有很大局限性，表现为更多的注重经济效益而忽视社会效益。假定选择市场机制是合理的，使投入机制完善，也很难保证分配选择的合理。单纯依靠市场机制来实现资源的最佳配置。因此，为避免造成资源的巨大浪费，甚至导致局部的两极分化而引发社会问题，政府干预已成为必然选择。以成立国家开发银行、中国进出口银行和中国农业开发银行为标志，我国政策性金融机构建立和发展已经取得了阶段性成果，政策性金融机构在经济生活中的重要作用初步显现。三大政策性银行无疑对区域经济的开发会起到直接融资的作用。综上所述，明确政策性金融体系在社会经济中的地位和作用，大力发展政策性金融业务，建立和
健全政策性金融体系是社会主义市场经济发展的客观要求，也是今后一个时期内我国金融工作的重点。随着政策性金融的逐步建立和完善，其业务的拓展必将对我国基础设施建设，工业发展以及相关行业的进步起着极大的作用。
2． 比较分析商业银行中间业务与表外业务的异同。（30分） 答：中间业务是银行并不需要或减少运用自己的资金，而代理客户承办支付和其他委托事项，并收取手续费的业务。银行在办理中间业务时处于受代理的地位，既不是债券人也不是债务人，而是中间人的身份。表外业务是商业银行资产负债表以外的业务，即银行从事并不涉及帐上资产和负债余额的变动，但能改变当期损益及营运资本，从而提高资产收益率的业务。相同点：1、二者都不在资产负债表上反映，产生时不引起资产负债表总额的变化；2、二者有相同的形态，都是“非利息”收入，即佣金手续费收入；3二者在外延上有交叉性（一些业务像担保承兑是传统的中间业务，又是一种“或有业务”，所以又是创新的表外业务）不同点：受金融监管当局的监管程度不同
3． 试述我国目前股票市场存在的主要问题及解决措施。（30分）
答：目前，我国股票市场的矛盾主要表现在以下几个方面：市场化与加强监管的矛盾。按道理讲，股市的发展方向应当是市场化。但我国正处于从计划经济向市场经济转轨的过程之中，如果过分强调市场化，我国的股市就会因发展的无序化和操作的混乱而迷失方向，从而导致市场过热，风险过大，违法违规行为剧增的现象。这种情况迫使管理者不得不采取加强监管的措施，这又会导致股市大幅暴跌，投资者利益受到严重损失。第二，投资理念与投机理念的矛盾。按道理讲，在股市中应当倡导投资理念，应当根据公司业绩进行投资。但是在我国的股市中，经常是投资的风险大于投机的风险，而投机的收益大于投资的收益。市融资与清查资金的矛盾。目前，我国的金融业处于分业经营、分业管理的时期，社会上大量资金聚集在银行，而这些资金却难以从银行流入股市。但是股票市场要发展，上市公司要源源不断地发行上市，就必须向股市融资。可一旦放宽了向股市融资的政策，就有大量资金通过各种渠道流入股市，引起股市的暴涨。为了防范巨额资金被股市套牢的风险，管理者必然要收紧向股市融资的政策，这又造成大量资金撤离股市，引起股市的暴跌。股票价格与股票价值的矛盾。
我国股市中存在股价偏高，股价脱离股票价值的现象。一方面，我国上市公司的业绩水平不高，另一方面，我国股票市场中的股票价格却相对偏高。股票价格与股票价值的较大背离，是导致我国股市过度投机与风险过大的一个重要原因。但是如果简单地将股价向股票价值回归，甚至与国外股价接轨，那么股市将出现更大的暴跌风险，目前股市投资者的利益就要受到重大损害。散户与庄家的矛盾。我国的股市是以博取差价为主的市场，在股市中，庄家主要是从散户身上赚钱，而不是从上市公司身上获取利润。而散户也只能被动地跟庄，选择有庄家的股票购买。国有股减持与市场容量的矛盾。我国股票市场的发展过程中的最大难题莫过于上市公司国有股一股独大不能流通。一方面，在上市公司中，由于国有股占大头一票说了算，使上市公司内部缺乏真正的监督，广大中小股东的利益无法得到保护；另一方面，在我国的股票市场中，由于占大头的国有股不能流通，流通股只占很小的比例这不仅使股市的发展不完善、不健全。而且，由于上市公司的股票不能全额流通，也引起股票市场中股票价格的失真。我国股市还处于初级阶段，总体上进步不小，存在问题也不少。在股市多次暴涨暴跌的现象后面，隐藏着内幕交易、发布虚假信息、欺诈投资者、市场操纵、过度投机等问题。我国股市的发展，必须与社会主义市场经济体制相适应。任何股票市场，既是投资的场所，又难免存在投机性。一般来说，股市中的投机行为是不可避免的，适度的投机行为不仅不会危害证券市场，而且有利于证券市场的运行。但是过度的投机会严重削弱股市的资源配置功能，还会助长市场的短期行为，成为证券市场产生严重动荡的隐患，进而对经济和社会造成危害。为进一步发展和规范股市，需要做好以下方面的工作。
（一）加强并改善市场监管。证券监管机构的主要职责应当是维护证券市场的公正与公平，让股市回归到直接投资与直接融资场所的基础地位。股市的健康发展固然离不开政府机构的监管，但也要注意发挥市场机制的作用。
（二）高上市公司质量。上市公司缺乏合理、有效的公司治理制度是上市公司业绩低下、缺乏长期发展能力的重要因素之一。上市公司产权结构调整的主要方向是股权多元化。解决一股独大问题要标本兼治，一方面要采取有效措施解决大股东挤占上市公司资产等问题；另一方面要调整上市公司的股权结构。
（三）导投资者转变观念，大力培育机构投资者。在我国证券市场的发展过程中，不仅需要用政治、法律等多种手段保护广大投资者的权益，也需要加强对中小投资者的教育和引导。培育机构投资者，对改善我国证券市场的投资结构十分重要。要进一步发展证券投资基金，着重发展开放式基金，进一步培育有利于市场机制创新的环境。
（四）促使证券公司向现代投资银行转变，规范发展其他中介机构。必须采取有效措施，纠正和处理一些证券经营和服务机构操纵市场、恶意炒作股票、为客户透支和挪用客户保证金等违法经营和犯罪行为。建立适当的激励机制，加强对中介机构的监督和制约。
（五）进一步完善证券法律体系。必要时对有关法律进行相应修改或解释，使之更加协调，为执法提供有效的支持和保障。证券监管部门要不断从实践中发现新情况和新问题，进行制度创新，进一步发展和完善我国的证券市场.
第十章 非银行金融机构 习题练习
（一）单项选择题 1．（ ）是一种分摊意外事故损失的财务安排。 A.分散投资 B.信托 C.构造组合 D.保险 2．除了基本的分担风险和补偿损失的功能外，保险公司还具有防灾防损和（ ）的功能。
A.投资 B.保值 C.收藏 D.增值
3．从事一级市场证券承销和资本筹措以及二级市场证券市场交易和经纪业务的金融机构，称之为（ ）。
A.广义的投资银行 B.狭义的投资银行 C.兼职的投资银行 D.代理的投资银行
4．只作为资金供需双方的媒介、并不介入投资者和筹资者之间的权利义务关系、行使直接融资功能的金融机构是（ ）。
A.保险公司 B.信托公司 C.投资银行 D.财务公司
5．拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事务的经济行为，称之为（ ）。
A.租赁 B.信托 C.代理 D.经纪
6．信托最突出的特征是对信托财产（ ）分割。 A.使用权 B.租赁权 C.所有权 D.代理权
7．委托人为了自己或特定的第三人的利益而设定的信托是（ ）。 A.管理信托 B.个人信托 C.自益信托 D.私益信托 8．《中华人民共和国证券投资基金法》自（ ）起实施。
A.1992年10月 B.2003年5月 C.2003年10月 D.2004年6月
9．由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构是（ ）。
A.财务公司 B.投资公司 C.资产管理公司 D.基金公司
10．2003年下半年农村信用合作社改革的重点是管理体制改革和（ ）。 A.结算制度改革 B.产权制度改革 C.人事制度改革 D.合作制度改革 11．现代租赁的主要特点是（ ） A.租赁物品 B.借贷资金 C.融资融物的结合 D.经营租赁
12．政策性金融具有的主要特征是（ ）。
A.政策性 B.慈善性C.优惠性 D.融资性 E.有偿性
13．投资基金的种类按照组织形态的划分，可以分为（ ）。 A.契约型 B.开放型 C.封闭型 D.成长型
14．投资基金的种类按照运用规则的不同，可以分为（ ）。 A.成长型 B.收入型 C.契约型 D.固定型 15．投资银行的业务不包括（ ）
A.证券承销与 证券交易 B.项目融资 C. 企业兼并与收购管理 D.吸收公众存款 （二）多项选择题
1．按照实施的形式划分，保险可以分为（ ）。
A.财产保险 B.人寿保险 C.重复保险 D.法定保险 E.自愿保险 2．现代投资银行的主要业务可以分为（ ）等几类。
A.证券的承销与交易 B.项目融资、基金管理和风险投资 C.企业的兼并与收购 D.特殊存贷款业务的指定经营 E、理财顾问、资产证券化和衍生金融业务
3．典型的信托行为要涉及的关系人有（ ）。
A.委托人 B.受托人 C.中间人 D.代理人 E.受益人 4．信托的基本功能是（ ）。
A.规避风险 B.融通资金 C.增加收益 D.降低成本 E.财产管理 5．融资租赁一般涉及的相关当事人是（ ）。
A.委托人 B.受托人 C.出租人 D.承租人 E.供货商
6．投资基金的种类按照组织形态的划分，可以分为（ ）。 A.公司型 B.契约型 C.开放型 D.封闭型 E.成长型 7．投资基金的种类按照运用规则的不同，可以分为（ ）。 A.成长型 B.收入型 C.契约型 D.固定型 E.管理型 8．政策性金融具有的特征是（ ）。
A.政策性 B.慈善性C.优惠性 D.融资性 E.有偿性 9．我国的政策性金融机构主要有（ ）。
A.国家开发银行 B.中国建设银行 C.进出口银行 D.农业发展银行 E.农村信用合作社
10．农村信用社明晰产权，将分为的类型主要有（ ）。 A.集体所有制 B.股份制 C.股份合作制 D.合作制 E.全民所有制 （三）名词解释 1．保险公司 2．投资银行 3．信托 4．租赁 5．投资基金 6．信用合作社 7．政策性金融机构
（四）判断分析题
1．社会经济生活中的所有风险都可以通过保险方式来转移。 2．信托的实质是将责任和利益分开。 3．现代租赁业务具有融资功能。
4．财务公司 就是一个企业管理财务的部门。
5．政策性金融机构 要遵循同商业性金融机构一样的融资原则。 （五）简答题
1．投资银行的重要作用 2．信用合作社的基本准则 3．保险公司的特点 4．现代租赁的特征
5．政策性金融机构的特征 （六）论述题
1.试比较分析传统商业银行与非银行金融机构的区别 2.试阐述分析投资基金在全球迅速发展的原因
参考答案
（一）单项选择题
1.D 2.A 3.B 4.C 5.D 6.C 7.D 8.D 9.A 10.B 11.C 12.A 13.A 14.D 15.D （二）多项选择题
1.DE 2.ABCE 3.ABE 4.BE 5.CDE 6.AB 7.DE 8.ACDE 9.ACD 10.BCD （三）名词解释
1．保险公司是金融机构的组成部分，是经营保险业务的经济组织。它是以集合多数单位或个人的风险为前提，用其损失概率计算分摊金，以保险费的形式聚集起来，建立保险基金，用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失的具有法人资格的企业。
2．投资银行是承销发行债券、股票和参加向投资者销售证券的，并对工商企业办理投资和长期信贷业务的金融机构。投资银行的名称通用于欧洲大陆及美国等工业化国家
3．信托是以信任为基础的委托行为。经济活动中的信托，是指拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事务的经济行为。
4．租赁是一种信用形式，租赁公司是通过融物的形式起融资作用的企业。 5．投资基金是按照共同投资，共享收益，共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管理，主要投资于证券等金融产品或其他产业部门，以实现预定的投资目标的投资组织制度。
6．信用合作社是由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。其基本的经营目标是以简便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务。
7．政策性金融机构是指那些由一国政府发起、出资创立、参股、保证或扶植的，不以利润最大化为经营目标，而是专门为贯彻或配合政府特定社会经济政策和意图，在法律限定的业务领域内，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动，从而充当政府发展经济、促进社会稳定发展，进行宏观经济调节的管理工具的金融机构。
（ 四）判断分析题
１.错误。现实社会经济生活中的风险是多种多样的，但并非所有风险都可以通过保险方式予以转移。保险公司能够提供保险的风险必须具备相应的条件：可保险不具有投机性；必须具有偶然性和不可预知性；必须是大量的、分散的、同质的。
２.正确。信托的实质是将责任和利益分开，承担财产管理责任的人即受托人并不享受利益，而享受财产利益的人却不承担管理责任。信托也因此成为现代社会中一种广受欢迎的财产管理制度。
３.正确。现代租赁业务可包含多项功能，其融资功能是重要的一项。与银行信贷的融资功能相比，租赁融资还具有某些特殊的优势，如租赁可以为承租人提供百分之百的融资，而银行贷款一般不是全额融资；另外，有些租赁融资还可以享受税收上的优惠等。
４.错误。财务公司也叫金融公司，它是指一类通过出售商业票据，发行股票或债券以及向商业银行借款等方式来筹集资金，并用于向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款的金融机构。
５.错误。政策性金融机构既不同于中央银行，也不同于商业银行，它的特征之一就是遵循特殊的融资原则，比如特殊融资条件或资格，或者是特别优惠性。
（ 五）简答题
１.投资银行在资本市场上承担了金融中介的主要角色，使得资本供给者与资本需求者的金融交易得以顺利进行。投资银行在媒介资本供求双方的过程中，发挥了咨询、策划与操作的中介作用，并为筹资的成功提供法律上和技术上的支持，从而发挥了直接融资的功能。更进一步来看，投资银行通过其直接融资功能的发挥，促进了一国资本市场的发展，推动了产业集中和结构调查，对提高全社会资源配置的效率发挥了至关重要的作用。
２.信用合作社是由个人集资联合组成，以互利为主要宗旨的合作金融组织。信用组织的基本准则在于：入社和退社实行自愿原则；每个成员都应提供一定数额的股金并承担相应的责任；实行民主管理，社员具有平等的权利；信用合作社的盈利主要用于业务的发展和增进社员福利等。
３.保险公司办理的保险业务是在社会经济互助原则下建立起来的一种经济补偿制度，保险业务计算的基础是概率论，因此，保险分摊补偿的方法是科学合理的；保险的补偿是通过集合多数经济单位共同筹集资金，建立集中的保险基金来实现的；保险合同是在当事人自愿的原则下签订的，受国家法律的保护；保险公司是经济法人，实行独立经营的经济实体。
４.现代租赁的特征表现在：（1）融资租赁一般涉及三方互相关联的当事人，即出租人、承租人、供货商，并由买卖和租赁两份合同构成；（2）拟租赁的设备由承租人自行选定；（3）全额清偿；（4）不可解约性；（5）在租赁期内租赁物品的使用权属于承租人，但从法律角度讲，租赁物品的所有权始终属于出租人。
５.政策性金融机构的特征：
由政府或政府机构出资创立、参股或扶植；不以营利或利润最大化为经营目标；具有特定而有限的业务领域和对象；遵循特殊的融资原则；依据某种特定的法律法规。
（ 六）论述题 1．（答案要点）就业务范围而言；就功能而言。 2．（答案要点）
投资基金实行专家管理制度；投资基金将分散闲散的资金集中起来； 投资基金流动性强，变现性好；
投资目标与基本策略都是预先规定好的，不能随意改变；其操作的透明度相对较高，回报率也较为可观。
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