法律分析:资金是创业发展壮大的生命线,当下很火的“瑞幸咖啡”正是凭借着无与伦比的融资能力,在扩张的道路上急速狂奔,成功在“纳斯达克敲钟”,完成美股上市的目标,此时距离它创立不到19个月,刷新最快上市公司记录。一个公司从初创到上市需要几轮融资呢?实践中,公司上市并无具体的融资轮数的限制,完全取决于公司的实际条件。就融资本身而言,对企业即是寻找投资人资金的过程、也是在发展过程中寻求合作伙伴共赢的过程。公司初创时即获得投资通常被称为“种子轮”或“天使轮”,为为企业在初创时提供必要的弹药;当企业发展到一定程度,在市场中崭露头角需要扩张时,风险投资人会参与进来,这时根据情况可能会带来不止一轮的投资,就是我们经常听到A轮/B轮/C轮。随着企业发展,达到或接近达到上市程度时,可能会有一轮融资,即Pre-IPO轮融资,就是上市前融资。
一、融资的钱全放到注册资本中吗
融资的钱全放到注册资本中的,股权融资的钱一定要转为注册资本金。
第一,在上市前引入战略投资人能够提升公司整体形象,提高上市时股票发行价格和融资效果。海外战略投资人一般为海外上市公司或是知名风险投资基金,在资本市场上对公众投资人具有明显的号召力,甚至很多战略投资人还能为公司提供业务上的支持和帮助。如交通银行最近在香港上市就先引入了战略投资人汇丰银行,从而获得了较好的融资效果和后市表现。
第二,在上市前引入战略投资人能够获得海外重组所需要的外汇资金。以往的红筹操作都是以原股东设立境外壳公司,境外壳公司再收购国内企业,收购过程需要外汇资金,战略投资人的资金可做这一用途。
第三,在上市前引入战略投资人能够获得上市费用。企业在运营中如果支付大量费用可能会给公司现金流带来压力,如果在海外引入战略投资人就可在海外直接支付费用,较为简便。
二、私募基金范围的注意事项
1、私募股权投资经理通过信息收集和信息分析,完成项目筛选,将私募股权资本投资于那些具有潜在高收益但却无法从其他传统融资渠道获得资金支持的高风险企业;
其次,私募股权投资经理与筹资企业就权益投资的证券类型、数量和定价,以及投资协议的其他相关条款进行协商和谈判,完成交易构造;随后,
私募股权基金积极参与筹资企业的经营和监控,部分筹资企业会在其积极参与管理下成长为能够通过其他资本市场上融资或出售的企业;
2、私募股权基金协助筹资企业通过首次公开发行、出售或公司回购等模式收回投资、获得收益并回馈投资者,
在完成“投资”过程后开始新一轮的私人权益投资。
3、私募股权与公司债券、贷款、股票等具有同质性。但其本质特征(区别)主要在于:
(1)私募股权不是一种负债式的金融工具,这与股票等相似,并与公司债券、贷款等有本质区别;
(2)私募股权在融资模式方面属于私下募集,这与贷款等相似,并与公司债券、股票等有本质区别;
(3)私募股权主要是投资于尚未首次公开募股的企业而产生的权益;
(4)私募股权不能在股票市场上自由地交易;
(5)其他从略。从法律的角度讲,私募股权体现的不是债权债务关系。它与债有本质的区别。
法律依据:《中华人民共和国公司法》第一百二十条本法所称上市公司,是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司,就是上市前融资。
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