证券市场监管能力和监管效率的含义与要素

证券市场监管能力和监管效率，是指证券市场监管主体根据证券市场的有关法律、法规、规章以及规则，对证券市场实施监督与管理的能力以及所达到的实际效果。这里的监管主体主要包括国家证券监管机关、证券交易所和证券业自律性机构等。

判断监管能力强弱的要素主要有：

(1)证券市场监管所依赖的法律法规的完善程度;

(2)证券市场监管体系的健全程度;

(3)证券市场监管力量和监管权限是否充足;

(4)证券市场监管技术的发达程度;

(5)证券市场监管人员的专业素质和道德素质;

(6)证券市场监管主体的监管理念。

在监管效率方面，应当考察的基本要素包括：(1)证券市场的健康、稳定和持续发展情况;(2)证券市场监管理念和目标偏离程度;(3)证券市场法律法规等的执行情况;(4)证券市场的运作秩序与规范程度;(5)对证券市场违法违规行为的打击力度;(6)证券市场参与主体的守法和自律意识;

(7)证券市场发生重大危机和重大风险的情况。

一、投资公司有哪些市场作用

投资公司作为将投资者的资本汇集起来并进行专业性投资管理，以此分散风险、提高收益的公司，在证券市场上的重要作用是：

1、它作为机构投资者，有利于证券市场的稳定，使市场向有序化方向发展。

2、它作为一种重要的投资方式，能改善证券市场的投资结构，促进金融改革深化。投资基金发展到今天，对证券市场的渗透力已远远超过其他金融商品。以美国为例，1992年美国新注入股票市场的资金中约有96％来自投资基金，美国有25％的人参与基金市场，投资总额达8000亿美元。投资公司把更多的人吸引到证券市场中来，使个人资产更多地以无形的金融资产形式出现，强化了金融在社会经济生活中的作用。

3、投资公司作为一种国际上通行的投资载体，有利于促进证券市场国际化进程。例如，一些新兴工业国如韩国、新加坡、泰国，都是通过设立国家投资公司，吸引外资投资于本国证券市场，既吸引了外资，也有利于实现本国证券市场与国际证券市场的接轨。