我国商业银行投贷联动模式研究

我国商业银行投贷联动模式研究

众所周知,中小企业融资困难一直是金融市场上急需解决的难点问题,一方面,中小企业,特别是小微企业,相对于有固定资产、财务规范的大企业具有更高的还贷风险,导致我国商业银行不愿为其提供融资授信业务。而科技型中小企业更是如此,他们大多数自有资产较少,在融资方面有着十分致命的短板—缺少有效的抵押物和担保,有的只是科技发明以及科技专利这些无形资产。

但在实际操作中,相关专利权质押融资取得成功的案例很少,以此获得银行贷款的可能性不大。当然,中小企业也拥有大型企业所不具备的优势,除了相关政策支持外,其创新性强、成长快,因规模较小,银行的相关业务支持也更容易实现。

扶持中小企业成长,对促进我国经济发展也具有重要意义。另一方面,我国的商业银行正面临着业务转型。

长久以来,商业银行的盈利高度依赖于存贷利差,但是随着近些年我国金融大环境的逐步开放、利率市场化的稳健推进以及互联网金融的冲击,银行的优势地位已经受到极大挑战,商业银行也在积极地寻找新的利润增长渠道。对于商业银行和其他的金融机构来说,给中小型企业提供资金支持可以创造更加多元的业务空间,提高收益。

加大对中小企业的服务力度,是我国商业银行应对资本约束和利率市场化的有效选择。而对于商业银行和中小企业这种资源错配的困境,需要一个桥梁将两者有效的联合起来,以带动商业银行对中小企业的投资热情。

“投贷联动”这一创新性业务的出现可以拓宽商业银行的业务渠道并促进商业银行的

业务转型。所谓“投贷联动”即指商业银行在对企业进行评估和筛选的基础上,以“股权+债权”联动的形式对企业投资,同时为企业提供资金管理和经营顾问等服务,利用自身资源扶持企业的成长,从而获得利息收益以及超额收益的过程。

这种业务模式缓解了企业资金短缺的困境,对推动我国的经济发展有重要意义。本文的主要研究内容和观点：首先阐述了研究的选题背景、研究内容和意义,对国内外相关文献进行梳理,客观地分析了本文的亮点和不足之处。

之后分别从商业银行和科技型中小企业的角度论述了我国开展投贷联动业务的必要性,分析了投贷联动对商业银行的战略意义和未来的发展趋势,并通过研究科技型中小企业的特点,引出投贷联动对企业发展的推动作用。接下来本文对国内外开展投贷联动的业务现状进行对比,通过对我国目前业务模式的分析可以发现现阶段的操作模式并不健全。

我国商业银行普遍与风险投资机构合作,以利益共享、风险共担、多方共赢为目的,进行内外投贷联动的方式共同扶持科技型中小企业的发展。但由于我国现行法律的限制以及分业经营的原则,我国的商业银行只能以债权的方式进行投资,所获取的收益与承担的风险并不匹配。

除此之外,商业银行和风险投资机构对于风险不同的偏好程度也对业务的开展造成了影响。美国硅谷银行多年以来从事投贷联动业务,对业务的操作具有一套成熟的模式。

本文从银行客户定位、服务产品体系、盈利模式、风险控制体系以及人才团队建设等方面对国内国外的投贷联动业务模式进行对比分析,指出目前我国业务模式中存在的不足之处。最后通过分析借鉴美国硅谷银行的成熟体系,提出我国未来发展投贷联动的业务方向和相关建议。

应在外部监管上逐渐放开对我国商业银行的限制,主要包括允许商业银行在合理范围内进行股权投资以及放宽商业银行贷款的使用范围。针对如何构建完整的业务体系,从投资前对科技型中小企业以及风险投资机构的筛选、投资过程中对企业的辅导监管、拓宽投资退出渠道、丰富产品设计、加强风险控制和构建信息库等方面提出建议。

投贷联动是一个对专业性和复合性要求较高的业务,相关从业人员除了对企业科学技术领域的了解,还要有相关行业投资和经营管理的经验,因此商业银行需要组建和培养属于自己的人才队伍。而为了更好的辅导企业发展,银行应该引入链属企业,为其投资的中小企业打通与行业上下游企业之间的联系,保障企业顺利发展的同时也降低了还款风险。

通过上述的总结与分析,并结合我国目前的形势,本文认为我国商业银行应积极开展投贷联动业务,在初期通过与风险投资机构建立良好的合作关系,积累相关项目经验并培养专业的人才团队,或者利用自身资源采用曲线直投的方式。在未来政策环境允许的情况下,形成一套完整的业务体系,从内外合作的投贷联动逐渐过渡为商业银行体系内部的投贷联动。