中小企业财务风险及其防范对策研究

中小企业财务风险及其防范对策研究

作者：黎依林

来源：《财讯》2018年第25期

企业在送行财务管理的过程中会面临存在着财务风险的可能性，财务风险是客观存在的。体现在企业生产经营的方方面面，与企业决策息患相关。如何对财务风险迸行有效的预防和避免，是企业经营者必须要思考的一个首要问题。经济全球化的背景之下不同产业之间的交易日益频繁，产业链的到来提高了市场交易的效率，但是同时也会带来连锁的风险，连锁风险影响的不止是一个企业而是链条上的所有企业。由此可见，企业应该对财务风险进行深入的分析。所以，本文以Y公司为例，介绍了公司在运营过程中产生的财务风险，并分析存在的问题，如财务管理制度不完善、不合理的资本结构，最后提出了y公司的财务风险预防措施。 财务风险 财务管理 中小企业

Y公司始建于2008年，位于安徽新芜经济开发区，占地面积108亩，有员工2000余人，注册资金300万元，是一家具有多年生产建筑用硬质塑料门窗隔热胶条的企业。2011年，Y公司的主要产品被评定为安徽省高新技术产品；2014年1月获批“533”创新团队光荣称号。公司严格按照IOS9001-2008质量管理体系的标准模式进行管理，以高质量、高效率、严要求保持企业稳健发展。截止2015年12月31日，该公司资产总额为l，200.07万元。2015年实现主营业务收入1253.72万元，总资产利润率为9.7368%，销售净利率为6.7%。

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Y公司财务风险分析

财务风险是指企业经济指标异常、经济效益下滑，使企业长期处于亏损状态，并且再现现金流断裂的情况。财务风险也被称为”财务危机”。由于企业财务结构不合理，融资不当使公司无法按期支付负债融资所应负的利息而导致投资者预期收益下降，进而可能发生财务危机，最严重的财务危机是”企业破产”因财务风险破产是实际上违反合同，因此，金融风险也可称为”违约风险”。本文将从企业在财务管理中的投资、籌资以及经营这三个方面对Y企业的风险进行全面的研究。 （1）投资风险

Y近几年来在建工程及投资规模较大，增长的幅度也比较快，其投资项目不能很好地适应市场的需求，导致该项目占据了大量的资金，增加了资金的占用成本，资金的流通效率较低。根据数据调整得出的2012-2015年税后净营业利润见表l。

从表1中可以分析出来，Y公司近几年来投资规模逐渐扩大，2014年较2013年增加了78.73万元，增幅为29%；2015年较2014年增加了127.15万元，增幅为36.30%； 2015年在建工程占资产总额的39.78%，较2013年的32.40%增加了7.38%，其增幅还是很大的。从增长幅度可以看出Y存在着盲目投资的倾向，投资规模不断增加，占用了大量的资金。企业前几年基础设施建设不断扩大，以及一些生产中需要的基础性能源资源开采的不断增加，致使企业建设初期资金占用较多。Y的资产负债率也很高，且逐年呈上升趋势，2011年为50.48%.2014为58.7%，上升了8.22个百分点。 （2）筹资风险

筹资贷款难是一直困扰着Y发展的问题。从公司内部来看，按照现代金融理论的解释，筹资难主要是市场经济体制下“信息不对称”所带来的市场的“逆向选择”和“道德风险”这一原因造成的。银行为降低“道德风险”，必须加大对申请贷款的公司的审查监督的力度，而公司贷款“小、急、频”的特点使得银行的审查监督成本较高而潜在的收益又较低，这两者的不对称性，大大阻碍了商业银行在给公司贷款方面的积极性。

如今市场经济体制不断深化改革，但市场经济体制的运行基础尚不完善，体现在Y的管理制度的更新滞后，不能够与市场环境转换同步，从而导致Y不能够很快适应外部宏观环境的变化，就会出现补充资金的需求大幅度增加的情况，表现在对银行贷款的需求量方面的剧烈增加。具体如表2所示。

表2得出，以2013年为基数，Y2014年比2013年的银行贷款增加了112.67万元，增加的比重为22.64%.2015年比2014年银行借款增加了94.11万元，其增长比重达到15.42%。由此看出，银行贷款是Y公司筹资的主要方式。

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经过分析，导致Y公司筹资来源过窄的原因在于，一方面公司能够接受的资金投入有限，导致公司正常运营资金不足，使正常的生产经营活动受收了影响；另一方，由于该公司的融资渠道较狭窄，银行是其融资的主要来源，从而又导致资产负债率较高。这些状况容易使资金周转不灵，出现资金严重不足状况。 （3）经营风险

Y公司的相关财务管理制度完善度较低并且相关的执行人员素质有待提高，导致制度的执行程度较低。而且，没有指定出可行的最佳现金持有量，现金管理方面是存在很大的随意性，往往没有足够的现金来支付或各项费用。Y公司的资金管理混乱，缺乏有效的管理措施，从而导致资金使用效率低，进而导致企业在经营的过程中产生风险。Y公司的资金周转情况见表3。

从表3的数据可以看出，第一，2014年相比2013年流动比率降低了10.82%；2015年相比2014年流动比率降低了4.84%。由此可见，Y公司的流动比率在下降就反映了企业对于企业的资金并没有能够有效的运用。同时由于应收账款周转期的提高，可以发现企业2014年的赊销业务有所增加，同时企业资金流并没有高效回笼。企业在日后的生产经营中应设立应收应付款项专人来负责，定期催收由此增加企业的资金流，使企业更好的运作；第二，Y公司的速动比率2014年相比于2013年降低3.15%； 2015年相比于2014年降低3.04%，总体由2013年的0.3678，降低到了2015年的0.3068，这表明Y公司的流动资产中能够快速变现的能力逐渐提高。通常情况下正常的速动比率是1，在保证对流动负债进行偿还的同时，无需动用企业存货。企业在日后的经营中需要加强对存货的管理工作，缩短存货的周转天数。由于存货的积压，必然会造成固定资产等机器设备的闲置，从而无法得到充分的利用，造成了资金的浪费，影响企业的经营效益。 Y公司财务风险的防范对策 （1）制定科学的投资方案

Y公司的管理层在对项目决策之前，首先需要对改项目进行一个全面的审核，在此基础之下需要对该项目的可行性进行分析，对可能产生的风险进行一个预测与评估。不仅如此，还应该配备具有一定财务管理能力的人员，对相关实践的操作有一个全方面的把控。除此之外，还应该完善企业的内部控制制度，优化企业的内部管理流程以达到最优，有利于企业内部财务管理的有效运行。比如，对资金的使用情况要进行合理规划，确保企业在生产经营、债务支付和股息分配需要的同时，剩余的流动性可以适应证券业务的投资，而且也应该进行还款进度安排，提前规划确定的来源的可靠性，避免防止债务危机的发生，加快周转资金的流动性从而提高资金利用率。

（2）合理的控制筹资的成本

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Y公司的融资渠道过于单一，所以Y公司应该积极拓宽融资渠道，减少融资成本，提高融资效率。公司须安排融资期限，选择合理的融资方式，并且能够合理安排资本结构。选择好的融资渠道和融资方式对企业非常重要。公司应本着先内部投资，后外部筹资，先负债筹资，后股权筹资的原则，尽可能地降低融资成本，提高企业融资效率；拓展开发新业务，研发出新型的复合材料，不断提高供应链的速度和企业生产效率，减少企业的运营成本，优化产品结构，发展新客户、新市场，促进本土化和品牌化经营，提高企业盈利能力；为了达到加强企业资产流动性的目标，企业应该严格把控应收账款，采取合理的信用政策。 （3）提高资金使用效率

首先，应该合理准备资本计划和预算。从财务会计的稳健原则出发，做财务支出与收入初步预算，合理预测资金需求，以确定合理的资金需求，完善财务管理体系。然后，财务部门严格按资金预算控制资金流量。财务部门根据其他部门提交的初算资料综合整个公司的财务情况做财务资金预算，科学的对生产经营所需的资金进行严格把关，合理规划。最后，制定成本、费用支出管理的规章制度并严格执行。财务资金管理决不仅仅是财务部门的工作，是整个公司各个部门的综合工作。 研究结论

本文分析了Y公司在投资方面、融资方面以及企业经营过程中存在的财务风险，对财务风险产生的原因进行了详细地分析，并结针对所存在的风险及问题及时有效地制定出适合中小企业规避财务风险的措施，采取相应的措施来防范和减低企业风险。以此来提高中小企业应变能力和市场竞争力，减少企业的财务损失，使企业实现效益价值最大化。 [1]葛家澍冲级财务会计学[M].北京：中国人民大学出版社，2014：17-55. [2]王芳云.上市公司财务风险的研究[D].山东大学，2014： 32-124.：

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