网格交易法的回测实践和思考
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发布时间：1天前
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时间：1天前
最近我在几个品种上进行了等比/等差网格交易法的回测，现在分享一些结果和我的思考，希望能引发大家的讨论。
首先，股票和期货的回测结果并不理想。在股票上，2015-2022年的回测显示，sharp比率要么小于0，要么只有0点几。在股票回测中，我选择了600690.SH、600276.SH、600320.SH等股票，但结果并不理想，一直在亏钱。
接下来，我进行了期货的回测，时间设置为2022年一整年，采用等比网格交易策略，网格大小设置为0.01，也就是1%。回测的期货品种包括甲醇、苹果、白糖，但表现并不好。打开他们的走势图，很容易发现原因，例如甲醇在一个月内的大跌，对应到净值曲线图上很直观：
再比如白糖，连续几个月的下跌。
结论是，在动量效应强、趋势走势明显的期货或股票品种上，网格交易并不合适。这个策略更适合震荡行情。
在上涨行情中，买入并一直持有（buy and hold策略）的表现远优于网格策略。因为网格策略会越上涨越卖，而买入并持有的策略则能吃到更大的波段利润。
在下跌行情中，网格策略会不断开仓，持仓成本会因为越跌越买而被摊得很高，远不如等价格跌到位后再买入。
对于上证指数，如果现在处于2800点左右，已经处于较低的历史分位，长期来看上涨空间应该远大于下跌空间。在这种情况下，我们可以把上涨网格设置得大一些，而下跌网格可以设置得小一些，通过这种不对称的设置，我们能在低位收集更多筹码，在高位吃掉更多利润。
在网格交易中，我还遇到了一些问题。第一个问题是渔网已经罩不住价格，价格跌穿了下沿，这种情况称为破网。遇到这种情况，我们如何干预网格策略呢？第二个问题是，如果我们把价格的上下限设置得太宽，例如上证上限设为7000点，下限设为800点，几乎可以肯定不会发生破网的情况。但这样会出现一个问题，因为上限间距太大，网格数量太多，每次买入卖出的资金量就会很小，造成资金使用效率低下。所以，如何合理设置网格的上下限也是一个值得深思的问题。
