114亿从哪里来?闻泰科技收购安世半导体,再向前一步
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发布时间：2025-01-12 06:17
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时间：2025-01-15 23:07
闻泰科技，一家中国民营企业，面对最严资管新规的挑战，仅在半年内即筹集了114亿现金，用于支付安世半导体的收购对价。这起竞购案不仅考验着企业决策的智慧，也展现了产业人的不懈追求。在2018年9月16日，闻泰科技通过其全资子公司上海中闻金泰，对合肥中闻金泰增资58.525亿元，其中50亿元为现金出资，8.525亿元为债权出资。通过这笔资金的注入，上海中闻金泰取得了对合肥中闻金泰的控股权，并推进了对合肥中闻金泰的资产收购。
合肥中闻金泰是2018年为完成并购交割而设立的实体。同年5月2日，合肥中闻金泰与合肥芯屏签署了《产权转让合同》，以114.35亿元的代价，获得了合肥芯屏持有的合肥广芯493,6.63万元的财产份额。合肥广芯间接持有安世半导体约33.66%的财产份额，这次交易标志着闻泰科技在半导体领域的又一次向前迈进。
增资完成后，上海中闻金泰持有合肥中闻金泰76.76%的股权，而合肥中闻金泰持有合肥广芯的股权比例随之调整。闻泰科技通过合肥中闻金泰持有合肥广芯的财产份额，间接成为了合肥裕芯的单一最大出资人，进一步巩固了在安世半导体的权益。
闻泰科技在重组报告书中披露，资金来源包括自有资金、银行贷款、公司自筹资金，以及其他投资人的联合出资。然而，具体的贷款批复情况并未详述，市场对此的预期主要集中在现金交割的完成。重组公告显示，此次是向收购主体现金增资触发的第二步，即发行股权购买资产以获取控制权。这标志着闻泰科技在安世半导体整合上的重要进展。
回顾安世半导体的历程，它由恩智浦的标准产品事业部发展而来，拥有丰富的半导体行业经验。2016年，建广资产牵头的联合体成功收购了安世半导体，而闻泰科技则在此次交易中获得了最大的财产份额，展现出其在半导体领域整合和发展的潜力。这场并购不仅体现了资本的力量，也展示了中国买家在半导体领域的雄心和实力。
并购后的资本化方案成为关注焦点。在资金筹集方面，闻泰科技面临了最严资管新规的挑战，但通过增资、并购贷款等方式，成功筹集了所需资金。重组报告书对资金来源进行了详述，同时揭示了资金筹集过程中的挑战，如利息费用压力、资产负债率的提升等。尽管面临种种挑战，闻泰科技在并购后取得了对合肥广芯的控股权，为后续整合和资本化创造了条件。
安世半导体作为全球一流的半导体标准器件供应商，拥有60余年的行业经验。其产品覆盖逻辑器件、分立器件和MOSFET器件领域，市场占有率位于全球前三名。此外，安世半导体在汽车、工业、消费电子等领域有着广泛的客户基础，形成了全球化的销售网络。丰富的产品线和强大的市场地位，使得安世半导体在行业竞争中占据有利地位。
值得一提的是，闻泰科技与建广资产及其他财产份额持有人关于后续交易的谈判仍处于进行中。由于涉及到复杂的商业安排，谈判结果具有一定的不确定性。如果谈判无法达成一致，或者方案无法通过审核，闻泰科技可能面临无法取得对目标公司控制权的风险。但鉴于安世半导体在国内落地和扩展的顺利进展，如其在广东新分立器件封装和测试工厂的投产，显示出了企业在中国市场的发展潜力和机遇。
