目录
第一节 Fin tech步入“竞合式”黄金时代 ..................................... 6
一、 Fintech的定义和边界不断被刷新，生态体系雏形显现 .................. 6 二、 需求、技术、政策、资本四重共振， Fin tech迎来“黄金时代” ........ 8 三、 Fin tech大背景不改金融牌照稀缺性价值，竞争合作大势所趋 .......... 13
第二节Fin tech基础设施与横向应用两大层级逐渐形成 ........................ 15
一、 基础设施层，降本增效并丰富扩充 ................................. 16
1.1区块链，让全世界做你的“证人” ............................... 16 1.2大数据征信，“长尾”与“盲区”不再被遗忘 .................... 23 1.3 聚合支付，聚合服务 .......................................... 30 二、 横向应用层，创新演绎且层出不穷 .................................. 36
2.1智能投顾，大类资产配置的演进方向 ............................. 2.2创新保险，传统商业模式“脑洞大开” ........................... 2.3移动银行，与牌照方携手步入“竞合时代” ....................... 2.4消费金融，大数据驱动流程闭环 ................................. 2.5网络借贷，迎接“阳光” ....................................... 36 42 49 54 59
图表目录
图表1: Fintech极大扩充了 “互联网金融”的定义边界 ........................ 6 图表2：全球Fin tech生态体系 .............................................. 7 图表3： Fin tech业务领域的三大维度 ........................................ 8 图表4： Fintech助推普惠金融成为主体金融体系的有力补充 .................... 9 图表5:海外银行业全职员工数量削减预测（百万人） ........................... 9 图表6: “大智移云”构成 Fin tech的技术基石 .............................. 10 图表7:近年全球Fintech融资趋势（截至2016年2季度，单位：十亿美金）
............................................................................................................................ 12 图表 &全球Fin tech融资额前30强（截至2016年2季度） ...................... 12 图表9： 2016上半年国内Fintech获投领域分布 .............................. 13 图表10：技术、数据、牌照、资本构筑 Fin tech核心“竞合要素” ............. 14 图表11： Fin tech生态的两个层级 ......................................... 15 图表12:区块链的基本属性 .................................................. 16 图表13:区块链生态示意图 ................................................. 18 图表14:传统的B2B跨境支付流程 .......................................... 19 图表15:区块链商业应用案例 ............................................... 20 图表16:各金融机构纷纷涉足区块链技术 ..................................... 22 图表17: “非货币与综合类”区块链创投金额首超“货币类” .................. 22 图表18:征信业务流程 ..................................................... 23 图表19:美国征信行业产业链 .............................................. 24 图表20： Experian提供多元化的信用产品 .................................... 25 图表21: Experian2015财年收入结构（按产品分类） ......................... 26 图表22: Experian2015财年收入结构（按客户行业分类） ..................... 26 图表23 :大数据技术为征信产业链注入新活力 ............................... 27 图表24:个人征信系统中，传统征信视角和大数据征信视角对比 ................. 29 图表25: ZestFinance的大数据信用评分模型 ............................... 30 图表26: 2011-2019年全球移动支付市场规模 ............................... 30 图表27:支付行业的基础技术 .............................................. 31 图表28:新兴技术为智能POS提供安全与便捷 ............................... 32
图表29:智能POS使POS定义得到升华 .................................... 33 图表30：聚合支付接入多种支付渠道、支付终端和支付方式 ................... 34 图表31：聚合支付的业务模式和技术手段 ................................... 34 图表32：聚合支付可以统一管理所有交易 ................................... 34 图表33： Fintech前沿一智能投顾核心技术基础 ............................. 36 图表34：以算法为核心的智能投顾架构 ...................................... 37 图表35:智能投顾所运用的“聪明的B”策略 ................................. 37 图表36:智能投顾盈利模式大拆解 ........................................... 38 图表37:智能投顾主要优势 ................................................. 39 图表38:海外智能投顾公司层出不穷 ........................................ 39 图表39:美国智能投顾市场渗透率预测 ...................................... 41 图表40:美国智能投顾市场规模预测 ......................................... 41 图表41 :智能投顾旨在打造管家式个人财富中心 ............................. 42 图表42:人工智能对保险流程的应用和促进 .................................. 42 图表43:区块链对保险全流程的应用和促进 .................................. 43 图表44:云计算支撑的互联网保险平台 ...................................... 44 图表45 :大数据对互联网保险用户的画像能力 ............................... 44 图表46:互联网保险主流模式 ............................................... 45 图表47:海外互联网保险模式 ............................................... 45 图表48:国内互联网保险公司模式 ........................................... 46 图表49 :互联网保险风险投资规模和数量 .................................... 46 图表50:国内历年总保费收入和互联网保费收入情况 .......................... 47 图表51:全球零售银行业收入增长情况 ....................................... 49 图表52:零售银行业务各渠道交易占比情况 .................................. 49 图表53:客户与银行的互动形式选择 ......................................... 50 图表54:互联网理财用户规模及使用率 ...................................... 50 图表55:网上支付和手机支付用户规模及使用率 .............................. 51 图表56: 2015年不同类型应用单日人均使用时长及增速 ....................... 52
图表57: 2011-2015年中美最终消费对经济贡献率 ............................ 54 图表58：近年来中国居民消费信贷结构变化趋势 .............................. 55 图表59:消费金融产业链全景图 ............................................. 56 图表60：京东消费金融在生态平台中的定位 .................................. 57 图表61:京东消费金融所运用的大数据技术 ................................... 58 图表62：大数据驱动消费金融服务流程闭环 .................................. 59 图表63：全球主要的网贷平台 .............................................. 59 图表64： 2015年世界前三大 P2P市场 ...................................... 60 图表65：我国网贷运营平台数量和网贷成交量变化情况 ........................ 61
表格目录
表格1:海外国家和地区政府对 Fin tech进行大力支持 ......................... 11 表格2：国内Fin tech相关促进政策 ......................................... 11 表格3: Fintech企业与传统金融机构的竞合案例 .............................. 13 表格4: 表格5
FICO评分系统评分项 ............................................. 25 :传统征信vs大数据征信 ........................................... 29
表格6:支付模式多维度对比 ................................................ 32 表格7:第三方支付开展衍生业务的数据基础 .................................. 35 表格 &全球主流智能投顾产品对比 ......................................... 40 表格9:国外主要互联网保险平台比较 ........................................ 48 表格10:全球典型互联网银行的牌照与合作情况 ............................... 52 表格 11: Number26 与 Atom 对比 .......................................... 53 表格12:各类消费金融服务提供商对比 ....................................... 56 表格13:传统消费金融vs互联网消费金融 .................................... 57 表格14：海外典型P2P平台比较 ........................................... 60 表格15:我国主要网贷平台基本情况（2016年8月数据） ....................... 61 表格16:我国促进网络借贷发展的相关政策 ................................... 62
第一节Fintech步入“竞合式”黄金时代
一、Fintech的定义和边界不断被刷新，生态体系雏形显现
Fi ntech是Finan cial Techno logy的缩写，也称金融科技，即金融和信息技术的融合 型产业，通过利用各类科技手段革新传统金融行业所提供的产品和服务，提升效率并 有效降低运营成本。
Fintech极大扩充了 “互联网金融”的定义边界：互联网金融是一个颇具“中国特 色”的专有名词，主要借助互联网、移动互联网等手段对金融行业的商业模式进行优 化，用户体验的提升伴随着金融业务运营成本的下降，所以互联网金融可以认为是 Fin tech的初级阶段。而Fin tech作为全球性的产业趋势，其定义相较互联网金融则进 行了大幅扩充，领域边界也在不断被刷新。大数据、人工智能、云计算和区块链的迅 速渗透是其技术维度上的主要特征。
图表1 : Fin tech 极大扩充了 \"互联网金融”的定义边界
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需弊dI ■iieMA 资料来源：36氟、北京欧立信调研中心
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Fintech在全球范围内的生态体系雏形显现：综合参考
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