黑龙江对外经贸
匀蕴允云燥则藻蚤早灶耘糟燥灶燥皂蚤糟砸藻造葬贼蚤燥灶泽驭栽则葬凿藻晕燥郾员员袁圆园员员杂藻则蚤葬造晕燥郾圆园怨咱经济管理暂
知识产权价值评估方法解析
渊苏州大学东吴商学院袁江苏苏州圆员缘园圆员冤
咱摘摇要暂基于当前知识产权证券化的现实潮流袁对知识产权进行价值评估显得尤为重要遥通过对传统价值评估方法在知识产权价值评估中应用的分析袁提出必要的改进建议袁在此基础上袁利用实证指出模糊综合评价法对运用以上方法求得的知识产权的价值初评结果进行纠偏袁能够有效提高知识产权价值评估结果的准确度遥
咱关键词暂知识产权曰价值评估曰传统价值评估法曰模糊综合评价法
咱中图分类号暂云圆苑圆郾源摇摇摇咱文献标识码暂粤摇摇摇咱文章编号暂员园园圆原圆愿愿园渊圆园员员冤员员原园园愿缘原园猿
摇摇一尧引言
阐释了成本法在无形资产价值评估中的应用遥此外袁刘田尧张文德渊圆园园怨冤袁姜秋尧王宁渊圆园园缘冤等都对模糊综合评价法在纠偏上的应用进行了有关阐释遥本文将在前人研究的基础上袁对传统价值评估方法在知识产权价值评估中的应用提出改进建议袁并通过一个具体实例检验了模糊综合评价法对价值初评结果纠偏的有效性遥特别是在模糊评价法影响因素集的确定上袁针对影响因素众多的情况袁本文提出可采用层次分析渊粤匀孕冤法来确定评价对象影响因素的具体权重遥
三尧传统价值评估方法应用的比较改进员郾重置成本法
所谓重置成本法袁是指通过估算被评估资产现时条
郑摇倩
知识经济时代袁知识产权的价值被逐渐挖掘和利用袁
作为一种可以创造价值的资产袁知识产权具备了与有形资产相同甚至比有形资产更高的地位袁知识产权证券化应运而生遥作为一种新兴的融资技术袁自员怨怨苑年美国鲍伊债券渊月燥憎蚤藻月燥灶凿泽冤获得成功后袁世界各大投资银行纷纷进行了知识产权证券化的尝试袁世界范围内知识产权证券化的市场份额大幅提高遥在我国袁知识产权经济在国民经济中所占的比重也越来越大遥加强知识产权与金融资本领域的融合是响应国家提出的实施知识产权战略尧建设创新型国家号召的必然趋势袁知识产权证券化就是在这种背景下所追求的知识产权价值开发模式与资本市场投融资模式下的双重创新袁是知识产权价值与金融创新工具的有效融合遥所谓知识产权证券化袁就是以知识产权的未来收益现金流为支撑袁通过证券化架构安排发行资产支持证券的一种融资方式袁其目的在于通过金融安排最大限度地利用知识产权的价值遥然而袁要进行
知
识产权独特的经济特性使得其易于受主观判断和未来收益不可预见因素的影响袁预测难度非常大遥因而袁价值评估作为开展知识产权证券化的基础袁对其进行讨论就显得相当有必要遥
二尧文献综述
对知识产权的价值评估袁学者们所关注的对象主要限于版权尧专利权和商标权袁使用传统价值评估方法袁并运用模糊综合评价法进行纠偏遥学者们根据无形资产价值形成的三个不同时间段渊过去尧现在和未来冤建立了三种传统价值评估方法院成本法尧市场法和收益法遥月藻则贼燥鄄造燥贼贼蚤渊员怨怨缘冤袁孕葬则则驭杂皂蚤贼澡渊员怨怨源冤和孕蚤贼噪藻贼澡造赠渊员怨怨猿冤分别研国内张亚楠尧王建中尧刘光涛渊圆园员园冤分析了知识产权评估收益法中涉及的一系列宏观参数遥胡琴尧郑向前渊圆园园怨冤
件下的重置成本袁并扣减其各项贬值袁从而确定被评估资产价值的一种价值评估方法遥成本法下袁资产的价值取决于其在购建时的成本耗费遥一项资产的原始成本越高袁其原始价值就越大袁该方法常用来评估那些具有特定目的袁而在市场上没有潜在出售和许可价值的知识产权袁如某项技术工程的图纸和文件等遥但对于商标等知识产权袁成本法却无能为力袁因为这类知识产权的成本无法估算遥事实上即使能够估算出一个成本袁最大的问题还在于袁其成本和价值之间没有必然联系袁高投入如果无法转化为现实产品往往就毫无价值袁而低投入却可能由于被人们广泛使用而产生巨额的利润袁如电话的发明遥因此可以考虑在知识产权成本的评估中加入一个转换系数袁即知识产权转换为现实产品的可能性系数遥
圆郾现行市价法
现行市价法又称市场法袁是指通过市场调查袁选择若
com.cn. All Rights Reserved.知识产权证券化就必须对知识产权的价值进行评估遥
干个与待评估资产相同或类似的知识产权作为参考袁并针对已交易知识产权与待评估知识产权的差别对交易价格做出适当调整袁从而得出评估价值的方法遥市场法是最直接尧最简便的一种评估方法袁应用性较强袁对于那些有较多相似之处的知识产权的价值评估很有用遥但市场
究了成本法尧市场法尧收益法在专利价值评估中的运用遥
摇摇作者简介院郑倩渊员怨愿远原冤袁女袁汉族袁江苏金坛人袁苏州大学东吴商学院圆园园怨级金融学硕士研究生袁研究方向院国际
金融遥
要愿缘要
郑摇倩院知识产权价值评估方法解析
法的应用前提在于渊圆冤市场上存在可参照的知识产权交易院渊员冤存在活跃的知识产权交易市场曰渊猿冤参照交易的
曰
指标数据易于获取遥实际上袁由于知识产权的垄断性特征袁市场上很难找到相同或类似的参照物遥而且知识产权市场的交易并不活跃袁很多企业的知识产权交易都是在严格保密的情况下进行的袁相关交易数据很难通过市场收集到遥这些因素很大程度上限制了市场法的应用遥因此可以考虑参照海外的活跃知识产权市场上同类知识产权交易的指标数据遥圆园园怨年愿月愿日袁科技部尧北京市政府联合推动成立了中国技术交易所袁以此为平台袁和世界一流的知识产权市场服务机构展开合作遥
猿郾收益法是将待评估资产在有效使用年限内所带来的
收益法
预期收益用适当的折现率折现为现值以确定资产价值的一种方法遥其理论依据在于某项资产的价值应该等于其为持用者可能带来的预期超额利润的现值遥利用收益法进行评估知识产权时袁需要识别和量化其在未来能够获取的那部分现金流袁确定折现率和知识产权的有效使用年限遥在待评估知识产权作为一项投资资产拥有潜在的许可费收入或销售提成收入时袁收益法得到了广泛的应用遥然而袁在收益法的基本折算公式中袁折现率是被假设为固定不变的遥而这一假定不符合现实情况遥根据产品生命周期理论袁知识产权转化产品也将经历一个幼稚尧成长尧成熟尧衰退的阶段遥因此可以考虑产品生命周期不同阶段的预期净收益和折现率的差异性遥成长期尧成熟期和衰退期的具体年数袁对于不同的知识产权类型和产品类型也是不同的遥如此则能动态化的对知识产权的价值作出评估袁更为贴近现实遥
四尧基于初评结果的纠偏要要要模糊综合评价法成本法尧市场法尧收益法分别从不同角度出发对知识产权进行了价值评估袁每种方法各有缺陷遥这些缺陷在一定程度上降低了评估效果袁会使评估结果与实际情况出现一定的偏差遥再加上评估者自身评估经验和知识水
平的局限也在一定程度上影响了评估结果的客观公平遥模糊综合评价法基于上述方法得出的初评结果袁求得纠偏系数袁对评估结果进行了一定修正遥模糊综合评价法袁是指在模糊环境下袁利用模糊数学的工具袁考虑多种因素的影响袁为了某种目的对一事物作出综合决策的评价方法遥知识产权价值具有较大的模糊性袁而模糊数学工具将许多观念性的难以精确度量的因素量化袁突出关键因素对知识产权价值的重要影响袁克服个人因素的影响及其他不可量化因素的干扰袁使定性分析与定量分析较好地结合在一起遥利用模糊综合评价法的关键在于合理地确定评价因素集及权重尧评语因素集及权重遥对于影响因素众多的情况袁本文提出可以采用层次分析法来确定因素集权重遥为了使这些参数结果更具权威性和合理性袁可以针对不同的知识产权价值评估袁利用无限的计算机网络系统袁以电子调查问卷等形式袁采用专家调查法或德尔菲法袁向相应不同领域的专家征求参数结果遥具体步骤如下院
要愿远要
员郾评价对象就是利用上述价值评估方法求得的知识产
确定评价对象尧因素集和评语集
权价值的初评结果遥因素集哉越喳怎响知识产权价值评估的各种因素的集合员袁怎圆遥袁噎袁怎评价因素的选皂札是指影
择袁一定要把影响该知识产权价值的所有因素都考虑进去进行选择遥由于各类知识产权的内涵各不相同袁其价值形成因素也不相同袁应视不同的知识产权确定不同的评价因素集遥
评语集增越喳增价值作出评价的若干等级集员袁增圆袁噎袁增灶遥札是专家们对知识产权初评
评语集的选择要适度袁既不能太多也不能太少袁如院灾越喳太低袁偏低袁合理袁偏高袁太高札遥
素权重圆郾确定因素集中因素权重分配向量宰
粤和评语集因各个评价因素在综合评价中占有不同的权重袁可通过专家咨询法来确定遥对于影响因素众多的情况袁本文提出可以采用层次分析法来确定评价对象影响因素的具体权重遥用层次分析法确定指标权重时袁其基本思路是院确定各指标的层次关系曰确定主观判断的相对标准曰采用单一目标两两对比的方法袁同层次指标之间构造出判断矩阵曰求得矩阵的特征向量袁计算比较指标的相对权重曰进行一致性检验遥对于不同类别的知识产权袁其指标的权重分别评估袁即通过专家意见构造判断矩阵袁并采用特征根法求解综合判断矩阵袁将专家经验与数学模型结合起来确定各指标的权重遥最后经过归一化处理袁得到各指标权重遥
粤越渊葬员袁葬圆袁噎袁葬皂冤袁其中袁鄱皂
评语集因素权重是为了给评语集中专家们不同等级蚤越员葬蚤越员
的评语以适当的权值袁以保证纠偏系数的纠偏方向遥评语等级越低袁评语权重就越大曰反之袁等级越高袁权重越小遥合理的权重值为员遥
猿郾评价矩阵建立单因素模糊评价矩阵砸可以通过专家咨询法或德尔菲法得到砸
遥
首先确定拟进行征求意见的专家袁并将他们按照评估因素集分为皂组袁针对每一因素向对应的专家发出调查表袁让他们作出初评结果相对于这一因素而言是合理尧偏高尧太高袁抑或偏低尧太低的判断遥然后利用算术平均法求出专家们做出某一结论的比例袁此即为评价矩阵中的
则过综合整理各因素的征求意见结果即可获得单因素评价蚤躁遥对于其他因素袁依次类推袁可建立评价矩阵遥最终通矩阵砸越渊则源郾蚤躁冤皂伊灶遥偏系数悦
进行复合运算袁求得综合评价矩阵袁最终确定纠把权重集粤和评价矩阵砸进行模糊运算袁就形成了综合评价矩阵月越粤伊砸越渊遭结果用加权平均法进行处理袁员以袁遭圆遭袁噎袁遭灶冤遥最后对评价
躁为权重袁对评语权重宰允进行加权袁可以得到纠偏系数悦越蚤鄱灶
越鄱员灶宰躁遭躁
遥躁越员
遭躁
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缘郾初评值乘以纠偏系数袁就得到了相对比较合理的五尧纠偏实例
专家认为初评价值太低曰猿园郾缘豫的专家认为偏低曰源缘郾缘豫的专家认为合理曰苑豫的专家认为偏高遥
越员郾员园员纠偏系数悦越躁越员灶鄱遭躁
躁越员
知识产权评估价值院耘越悦伊耘园遥
甲企业拥有一项专利袁首先运用上述传统价值评估方法中的收益法对此专利进行价值评估袁得初评价值耘遥行纠偏袁其评估指标如下表所示遥
序号员圆猿源缘远苑愿员园怨鄱宰躁遭躁
灶
越缘园园万元遥而后采用模糊综合评价法对该初评价值进
评价因素集哉研发总经费技术创新度技术生命周期技术垄断度技术转化度法律保护程度预期收益行业类别技术成熟度研发周期权重粤园郾园缘园郾园缘园郾员园郾员园郾员园郾员园郾员有六成专家认为该项专利的价值相对于预期收益而言估值偏低袁有五成的专家认为相对于法律保护程度而言估值太低袁同时所有的专家都认为相对于技术垄断度而言估值偏低遥这正是利用模糊综合评价法进行知识产权价值评估的意义所在遥鉴于知识产权的价值具有较大的不确定性袁模糊综合评价法以一种灵活而简捷处理手段将许多观念性因素量化袁将定性分析与定量分析有机地结合在一起袁在一定程度上减少了主观干扰因素对知识产权价值评估的影响袁从而提高了知识产权价值评估的可靠性遥
六尧结语
针对各种具体的知识产权袁分别采用重置成本法或现行市价法或收益法以得到初评值袁并采用模糊综合评价法对初评结果进行纠偏袁采用这样的野两步走冶评估程序袁既使得整个评估过程具有一贯性袁也更容易被接受遥此外袁为了确保价值评估的结果具有公信力袁许多国家地区都发展出定价保证机制遥定价的目的本来就是为了找出定价对象的客观价值袁如果存在完善的保证机制袁保证的价值就是定价对象客观价值的下限袁比任何定价报告更具说服力遥
咱参考文献暂
咱员暂张亚楠袁王建中袁刘光涛援浅析知识产权评估收益法中涉及的宏观参数咱允暂援中国乡镇企业会计袁圆园员园渊源冤援
咱圆暂胡琴袁郑向前援成本法在无形资产价值评估中的应用咱允暂援财务通讯袁圆园园怨渊圆怨冤援
咱猿暂刘田袁张文德援企业知识产权模糊评价研究咱允暂援情报探索袁圆园园怨渊怨冤援
咱源暂姜秋袁王宁援基于模糊综合评价的知识产权价值评估知识产权保护咱允暂援技术与创新管理袁圆园园缘渊远冤援
咱缘暂王关义袁汪洋援无形资产中专利权评估方法初探咱允暂援商业研究袁圆园园源渊愿冤援
咱远暂杜晓君袁张序晶援高科技企业知识产权管理绩效模糊综合评价咱允暂援研究与发展管理袁圆园园源渊圆冤援
越缘缘园郾缘渊万元冤袁比初评价值多出了缘园郾缘万元遥这在于
则经纠偏后该专利的价值耘越悦伊耘园越员郾员园员伊缘园园
园郾员园郾员缘园郾员缘摇摇评语集灾越喳增员袁增圆袁噎袁增晕札是越喳太低袁偏低袁合理袁偏高袁太高札遥鉴于专利这项知识产权的影响因素相对较少袁该实例中权重的确定并未采用粤匀孕法袁而是利用计算机网络系统袁以电子调查问卷等形式袁采用专家调查法或德尔菲法袁向有关专家征求参数结果袁得到的评价因素权重分配向量粤和评语集权重宰分别为院园郾员袁园郾员缘袁园郾员袁园郾员缘袁园郾员冤因素综合评价矩阵为院
粤越渊葬员袁葬圆袁噎袁葬员园冤越渊园郾园缘袁园郾园缘袁园郾员袁园郾员袁园郾员袁宰越渊员郾缘袁员郾圆袁员郾园袁园郾愿袁园郾缘冤经专家评审得到的单
园园郾员园郾苑园郾圆园园园员郾园园园园郾员园园郾愿园郾员园
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园园员郾园园园园园郾缘园郾缘园园园郾源园郾远园园园园郾缘园郾员园郾员园郾猿园
渊园郾员苑袁园郾猿园缘袁园郾源缘缘袁园郾园苑袁园冤袁这一结果表明袁有员苑豫的
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则综合评价结果月越粤伊砸越渊遭员袁遭圆袁噎袁遭灶冤越
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渊责任编辑院陈鸿鹏冤
葬则贼蚤糟造藻憎蚤造造责怎贼枣燥则憎葬则凿泽燥皂藻灶藻糟藻泽泽葬则赠则藻糟燥皂皂藻灶凿葬贼蚤燥灶泽枣燥则蚤皂责则燥增藻皂藻灶贼援云怎则贼澡藻则皂燥则藻袁贼澡藻葬凿增葬灶贼葬早藻燥枣枣怎扎扎赠糟燥皂责则藻澡藻灶泽蚤增藻
要愿苑要
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